北半球即將到來的炎熱夏季,對黃金白銀來說卻幾乎是寒冬。“現在幾乎找不到利好金銀的消息。”有研究人士表示,俄羅斯與烏克蘭之間的緊張局勢逐漸平靜,美國經濟表現強勁,歐央行開閘放水,美股節節創新高,這些都是利空金銀的因素。所以,金銀在失去上漲動力的情況下承壓下行是必然的選擇。 此外,本周的一大焦點事件莫過于世界杯的開幕。歷史上,股市都會陷入“世界杯魔咒”,即在世界杯召開期間,股市出現下跌走勢。這或許是因為交易員們一心看球,無心交易,或是由于大量資金涌入博彩行業。至于這種魔咒是否會在“金市”應驗,業內人士表示,還需拭目以待。畢竟,本周基本面較為清淡,除了日本央行將宣布最新的利率決議之外,幾乎無重大經濟事件公布。 機構大舉減持多頭倉位 據美國商品期貨交易委員會(CFTC)最新數據顯示,截至6月3日當周,對沖基金和其他大型投機客大幅度減持紐約商品交易所(COMEX)黃金期貨凈多頭倉位。數據顯示,當周投機性凈多頭部位超過空頭59,151手。當周凈多頭倉位較之前一周減少1.42萬手或19%。 業內人士介紹,大戶持倉量變化歷來是追蹤、研判期貨價格變化的重要指標。對沖基金的持倉變動更是關注的重點。在國際期貨市場上,對沖基金最擅長的手法就是“借勢造勢、共進共退”。而此次它們大幅度減持黃金多頭倉位,很可能基于中期內黃金價格上漲無望這一判斷。 “商品期貨自誕生之日起,就與投機結下不解之緣。”業內人士介紹,而基金在某種程度上可謂是“投機”的代名詞。縱觀國際商品期貨歷史,每一次暴漲暴跌都離不開基金的呼風喚雨和推波助瀾。 而對沖基金憑借其巨大的資金規模,在期貨市場上屢屢掀起滔天巨浪。而且,看準之后,不達目標決不罷休。據國際投行人士介紹,大型基金尤其是對沖基金入市前一般都有一個預期獲利目標,按百分比計算獲利目標至少在10%以上。以倫銅為例,基金介入后,獲利目標一般為300美元-500美元/噸以上。為達到目標,基金入市后一般不會輕易退出,持倉時間較長,少則3—4個月,長則半年,甚至一年以上。 非農數據殺傷力顯著 上周,黃金白銀市場最大的利空因素莫過于美國勞工部6月6日公布的數據。黃金通常被視為投資對沖工具,與股市和美元走勢存在負相關,但后二者均受到美國就業數據提振。 美國相關數據顯示,美國5月季調后非農就業人口增加21.7萬人,預期為增加21.8萬人,4月下修為增加28.2萬人,初值為增加28.8萬人。這樣的結果幾乎和預期是一模一樣。有投資人士表示,除非非農數據大幅差于預期,如低于15萬人等,只有在這種情況下才會對金銀起到比較大的提振作用,21.7萬人僅比預期少了0.1萬人,但數據卻依然能體現美國經濟非常強勁,金銀走勢受非農數據的影響也并不是很大,可謂是紋絲不動。 良好的非農數據進而提升了美股表現。截至上周五收盤,道瓊斯指數報16923.77點,上漲87.66點,漲幅0.52%,標普500指數報1949.42點,上漲8.96點,漲幅0.46%,納斯達克[微博]指數報4321.40點,上漲25.17點,漲幅0.59%。此外,標普500指數和道指均以光頭光腳的大陽線收盤,后市看漲意味非常的強烈,美股在走高的同時吸引了大量資金涌入股票市場,貴金屬市場在失去資金推動的情況下上漲動力則異常不足。 歐版QE助推美元上行 隨著歐元區進入負利率時代,美元上行亦在所難免,這將進一步增添黃金市場的反彈阻力。 隨著美聯儲繼續收緊貨幣政策,而歐洲央行則更偏向寬松。上周歐洲央行下調三大利率,將關鍵再融資利率從歷史低點的0.25%下調15個基點至0.1%、隔夜貸款利率從0.75%削減至0.345%、存款利率降至-0.1%,成為史上首家實施負利率存款的主要央行。在隨后的新聞發布會上,德拉吉表態歐洲央行正準備實施歐版QE,包括新一輪4000億歐元的LTRO(長期再融資操作)以及ABS(資產支持證券)購買。 國信期貨分析師朱晨瑤表示,歐央行寬松對金價來說是一個利空因素。從本質上來看,歐元寬松將會成為常態,在未來一段時間內都將對歐元造成利空影響,反彈很可能只是市場短期行為,中長期來看,未來美元上行在所難免,這將打壓金價最終下滑。
相關資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
|