自美聯(lián)儲(chǔ)結(jié)束QE3以來(lái)，世界外匯市場(chǎng)變得愈加動(dòng)蕩。事實(shí)上，在日元連續(xù)上漲6日后，全球外匯市場(chǎng)的波動(dòng)率升至了2012年1月以來(lái)的紀(jì)錄水平。
　　
　　據(jù)彭博社報(bào)道，周五(4月8日)，七國(guó)集團(tuán)國(guó)家的貨幣波動(dòng)率連續(xù)第6天上漲，是今年持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的連續(xù)周期。本周在美元兌日元近18個(gè)月來(lái)首次跌破110關(guān)口后，外匯市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)便開(kāi)始加劇，且導(dǎo)致日本央行將通過(guò)外匯市場(chǎng)干預(yù)來(lái)打壓日元的市場(chǎng)預(yù)期升溫。
　　
　　除日元外，隨著英國(guó)“退歐公投”的臨近，英鎊的動(dòng)蕩走勢(shì)必將進(jìn)一步加劇；美聯(lián)儲(chǔ)在加息問(wèn)題時(shí)態(tài)度模糊，令歐元以及日元持續(xù)出現(xiàn)上漲，違背歐洲央行以及日本央行各自“本意”使得市場(chǎng)預(yù)期分歧嚴(yán)重，導(dǎo)致外匯市場(chǎng)走勢(shì)波動(dòng)加劇。
　　
　　外匯市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇的問(wèn)題在于，這將迫使利差交易者去杠桿化并收緊市場(chǎng)急需的流動(dòng)性，因?yàn)檫@驅(qū)使“快錢”向世界各地購(gòu)買風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。
　　
　　并非巧合，由于去年外匯市場(chǎng)波動(dòng)性已經(jīng)開(kāi)始急劇增加，所以股市的強(qiáng)勁表現(xiàn)已然消退。