盡管4月份美國股市小幅上漲，但是市場策略師揚言美國股市將下跌，因為市場看漲情緒錄得2年來最大單月降幅。
　　
　　美銀美林(Bank of America Merrill Lynch)的Savita Subramanian通過對華爾街分析師的調查發現，美國股市看漲情緒降至今年4月份以來的最低點。4月份用來測度策略師股票推薦情況以及看漲情緒的賣方(Sell Side)指標下跌1%，降至51.9%的水平，然而標準普爾500指數卻上漲0.3%。
　　
　　長期來看，上述指標的平均基準為60%至65%。
　　
　　Subramanian在報告中表示，雖然市場情緒自2012年觸底以來已明顯改善，但是目前的市場情緒仍然低于2009年3月市場低位。
　　
　　Subramanian同時指出，鑒于上述指標是一個“反向”指標，這表明“市場”自今年1月份以來首次給出買入信號。
　　
　　Subramanian表示，從歷史上看，當其指標位于當前低位甚至更低水平時，接下來12個月的總回報率有95%的時間錄得上漲，且12個月的漲幅中值為25%。
　　
　　根據這一指標，Subramanian估計出，標準普爾500指數在此后12個月的總回報率為19%(其中17%的漲幅來源于股價上漲，2%漲幅來源股息收益)。
　　
　　華爾街看漲熱情的缺失從4月份美國股市低于平均水平的成交量上可以得到驗證。據道瓊斯數據顯示，4月份包括紐約交易所以及納斯達克交易所在內的美國股市平均日成交量在70億股水平，然而今年迄今平均日交易量卻為80.4億股。
　　
　　“5月沽貨離場”或應該改為“5月初沽貨離場”
　　
　　“5月沽貨離場”這一舊的股市格言仍然成立，但是據彭博社分析師表示，更重要的是要注意到2008年金融危機后買賣時機發生了怎樣的季節性變化。
　　
　　原來的方法建議是在5月底拋空股票離場，并在夏季享受過后再進行投資，事實統計數據顯示這這或許是錯誤的。
　　
　　據彭博社的數據顯示，在2009年之前的前20年中，標準普爾500指數自6月初至9月的平均跌幅為1.47%。另外據美銀美林Stephen Suttmeier表示，追溯至1928年，標準普爾500指數的季節性數據顯示，5月至10月份時股市表現最弱的6個月，然而11月至第二年4月卻是表現最強勁的6個月。5月至10月期間有63.6%的時間出現上漲，且平均漲幅為1.96%，而漲幅中值為3.18%。
　　
　　這是由于暑假期間市場參與度較低，因此波動性相對于收益來說顯得較大。因此，投資者遠離市場躲避下跌風險，這也使得股市自我實現拋售下跌的預言。
　　
　　但是，有些事情自2008年全球金融危機以來已發生改變。不知何故，在2015年之前的6年中，5月可能已經從標準普爾500指數漲幅最好的月份滑落至倒數第二，即使在歷史性牛市行情中，5月至8月的平均跌幅也為3.04%。
　　
　　此外，美銀美林的分析師指出，2015年11月至2016年4月，標準普爾500指數的漲幅遠低于平均水平。當9月至第二年4月低于平均水平的長期牛市期間，5月至10月的走勢表現較弱，上漲時間僅有50.0%，平均漲幅1.18%，而漲幅中值為1.71%。
　　
　　“5月沽貨離場”現在看起來應該是在月初而不是月末。且今年有堅實的原因去聽從這句忠告，因為：美聯儲加息依賴數據的表態，將使得美國經濟數據公布期間，美國股市的波動性增加，當6月即將到來時，2016年最大的不確定性風險事件“英國退歐公投”將會到來，屆時市場波動料將急劇上升，因而股市下行風險或將提前呈現。