周一(6月27日)美市早盤,英國脫歐引發(fā)的金融市場大屠殺依然在繼續(xù):英鎊/美元31年以來首次跌破1.32關(guān)口,至1.3122低位,跌勢恐還將繼續(xù)下去;歐美股市再遭重挫,歐洲主要股指收盤大跌逾3%,銀行板塊依然是重災(zāi)區(qū),暴跌逾8%,美國股市也低開低走,盤初跌勢很快擴(kuò)大至逾2%;原油延續(xù)脫歐公投以來的跌勢,日內(nèi)下挫逾3%......央行方面,美聯(lián)儲主席耶倫與英國央行行長卡尼均缺席歐洲央行會議,有分析認(rèn)為,此番變動或暗示央行將采取行動干預(yù)市場。 美聯(lián)儲(FED)主席耶倫不會在周一開始的全球央行峰會上講話,此前英國央行(BOE)行長卡尼(Carney)在脫歐結(jié)果公布后也退出了峰會。 金融財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Zerohedge撰文指出,在英國公投退歐后,周日英國央行行長卡尼取消了參加歐洲央行會議的行程,周一美聯(lián)儲證實(shí)主席耶倫在參加完周末于瑞士召開的BIS會議后立即返回華盛頓,取消此前參與歐洲央行會議的行程;原本耶倫、卡尼將與歐央行行長德拉基碰面并發(fā)表講話,此番變動或暗示央行將采取行動干預(yù)市場。 國外財(cái)經(jīng)網(wǎng)站Forexlive貨幣分析師Ryan Littlestone表示,美聯(lián)儲主席耶倫和英國央行行長卡尼均不出席歐洲央行的中央銀行論壇,他們似乎有更重要的事情要忙。 英國脫歐不確定性持續(xù)施壓市場 全球金融市場慘跌不止 英國首相卡梅倫周一指出,他和內(nèi)閣成員很清楚,必須接受退歐公投結(jié)果;退歐意味著英國經(jīng)濟(jì)意味將“調(diào)整”,不過應(yīng)該對英國經(jīng)濟(jì)仍然強(qiáng)勁有信心;英國央行和財(cái)政部將會毫不猶豫地在必要時(shí)采取進(jìn)一步舉措來穩(wěn)定金融市場;現(xiàn)階段英國政府不會啟動里斯本條約第50條退歐相關(guān)程序,啟動第50條相關(guān)程序是英國需要單獨(dú)做出的決定。 一名德國政府發(fā)言人周一表示,在英國政府啟動里斯本條約第50條款的正式退歐程序要求之前,英國和歐盟之間不會有非正式討論。 德國總理默克爾發(fā)言人Steffen Seibert在一場例行記者會上表示,“有一件事是很明確的:在英國正式請求前,不會舉行退歐的非正式初步協(xié)商。” 他補(bǔ)充稱,“唯有當(dāng)英國根據(jù)第50條款做出退歐請求時(shí),歐洲議會才會為退出協(xié)議共同規(guī)劃指導(dǎo)原則。” 倫敦前市長Boris Johnson是英國下屆首相熱門人選,而他表示英國不急于和歐盟開始談判,等待時(shí)間越長對英國越有利。一旦啟動,優(yōu)勢就會回到歐盟27國,因此啟動時(shí)間是至關(guān)重要的。由此看來英國似乎不會在2018年底前離開歐盟了。 歐盟官員和領(lǐng)導(dǎo)人擔(dān)憂時(shí)間拖得太長會引發(fā)骨牌效應(yīng),其他國家會效仿英國脫歐。不過并沒有合法的途徑強(qiáng)迫英國開啟進(jìn)程,除非給予卡梅倫巨大的政治壓力讓他兌現(xiàn)諾言。歐洲央行(ECB)警告英國金融業(yè)再不簽約就會失去在歐盟服務(wù)客服的資格,從而向英國施壓。 當(dāng)然,不是所有歐盟成員同意向英國施壓。德國總理默克爾(Angela Merkel)周六(6月25日)試圖緩和歐盟、法國甚至自己國家強(qiáng)制進(jìn)行英國快速脫歐談判的態(tài)度。她清楚地指出,既然卡梅倫宣布在10月結(jié)束前不會開始正式脫歐談判,就沒必要逼他。 此外,英國財(cái)長喬治·奧斯本(George Osborne)周一發(fā)表聲明,意圖安撫市場,稱英國經(jīng)濟(jì)處于強(qiáng)勁地位,足以適應(yīng)脫歐后的環(huán)境。 他打破之前的沉默,在財(cái)政部聲明表示其并非推翻之前在公投辯論中預(yù)測退歐可能將英國推入經(jīng)濟(jì)衰退并以損失成千上萬的工作崗位為代價(jià)的言論。 他稱:“這不可避免,周四的公投過后,英國經(jīng)濟(jì)必須適應(yīng)它的新處境。” 匯市 英國金融市場周一進(jìn)一步劇烈震蕩,10年期英債收益率首次跌穿1%,英鎊/美元觸及31年低位,因投資者押注英國脫離歐盟將促使英國央行減息。 英國的銀行股蒸發(fā)了數(shù)以十億計(jì)的英鎊市值,因周四公投結(jié)果令英國出現(xiàn)政治真空和經(jīng)濟(jì)不確定,使英國經(jīng)濟(jì)成長,英鎊和利率前景均被普遍下調(diào)。 英鎊/美元慘不忍睹,跌破上周五觸及的最低水平,且為31年以來首次跌破1.32關(guān)口,大跌逾4%至1.3122,為1985年9月以來最低。 德國商業(yè)銀行指出,受英國公投脫歐拖累,英鎊擴(kuò)大跌幅跌破1.32關(guān)口;下一技術(shù)支撐位在1.2972,這是連接1992-2016年所有低點(diǎn)的支撐位,在這一水平以下是1.2750,為1985年低點(diǎn)1.0463的最后一道防線。 法國巴黎銀行分析師Steven Saywell等在報(bào)告中表示,即使匯率波動性在英國退歐后應(yīng)會有所緩解,但英鎊的下行風(fēng)險(xiǎn)仍然很大。政治不確定性在周末期間有所提高,特別是有關(guān)蘇格蘭和英國的未來,英鎊/美元近期可能跌向1.30。 法國巴黎銀行將三季度英鎊/美元匯率預(yù)測從1.58調(diào)低至1.35;預(yù)計(jì)英國央行到8月份會降息50個(gè)基點(diǎn),到11月份會宣布量化寬松。英國降息應(yīng)會打壓英鎊。 摩根士丹利周一表示,英國1年期以上的債券收益率曲線都降至對應(yīng)的美債收益率曲線下方,看來貨幣貶值來起效的可能性更大了;料英國退歐公投后,英鎊/美元將持續(xù)跌向1.25水平。 匯豐將英鎊/美元第三季度和年底的匯率預(yù)估分別下調(diào)至1.25和1.20,之前分別是1.55和1.60。 美元指數(shù)大漲,日內(nèi)最高96.70,接近上周五觸及的三個(gè)半月高位96.71。美指目前已經(jīng)上破200日均線96.54,短線可能會進(jìn)一步上探至97關(guān)口。 受到英鎊暴跌拖累,歐元、澳元等非美貨幣紛紛下挫,歐元/美元日內(nèi)最低觸及1.0970;澳元/美元跌幅達(dá)到1%;紐元/美元重挫,日內(nèi)最低0.7045。 蘇格蘭皇家銀行表示,由于脆弱的歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇面臨額外壓力,兼之歐盟所面臨的政治經(jīng)濟(jì)不確定性增加,預(yù)期歐元/美元可能跌向1.05附近。 股市 歐股低開低走,歐市盤尾歐洲Stoxx指數(shù)暴跌4.1%,勢將錄得2008年10月來最大兩日跌幅。 泛歐績優(yōu)300指數(shù)周一收跌3.69%,報(bào)1222.64點(diǎn);英國FTSE 100指數(shù)周一收跌2.6%;法國CAC 40指數(shù)周一收跌3.1%;德國DAX 30指數(shù)周一收跌3.1%。歐洲金融服務(wù)指數(shù)觸及2014年10月來最低水準(zhǔn),勁跌8.7%。退歐公投后英國銀行股市值大幅縮水逾五分之一。 美股亦低開低走,美市早盤標(biāo)普500指數(shù)和納斯達(dá)克指數(shù)下挫逾2%,標(biāo)普500指數(shù)跌破2000點(diǎn)整數(shù)位心理關(guān)口,納指下跌約2.6%。 摩根大通衍生品策略師Marko Kolanovic上周五晚間在一份報(bào)告中表示,在本已受創(chuàng)嚴(yán)重的美國股市,英國退歐決定將釋放程式化基金高達(dá)3000億美元的賣單。 債市 英國財(cái)政大臣奧斯本周一表示,英國在應(yīng)對退歐公投結(jié)果的沖擊,經(jīng)濟(jì)將不得不面臨“調(diào)整”。不過,投資者再次規(guī)避英鎊,在公債中尋求避險(xiǎn)。 英國貨幣和債券市場消化英國將會減息,互換利率現(xiàn)在幾乎完全消化英國央行年底前將降息25個(gè)基點(diǎn)。 英債收益率創(chuàng)英國央行在2009年3月開始其量化寬松購債計(jì)劃以來最大兩日跌幅。10年期英債收益率下跌最多15個(gè)基點(diǎn),至新低0.933%,兩年期英債收益率下跌超過10個(gè)基點(diǎn),至四年低位0.129%。 自周四,10年英債收益率累計(jì)下跌44個(gè)基點(diǎn),為2009年3月來最大兩日跌幅。 “你會以為英債跌穿1%將遇到一些心理障礙,但是今日并沒有出現(xiàn)這情況,”Aberdeen Asset Management資深投資經(jīng)理Luke Hickmore說。 “說到底是市場對未來將有何種影響感到擔(dān)憂,不僅是對英國,還有對歐元區(qū)的影響,”RIA Capital Markets Ltd.駐愛丁堡的債券策略師Nick Stamenkovic說。“投資者蜂擁至國債避險(xiǎn)。明年陷入徹底衰退的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)增加了,因而英國央行將被迫采取進(jìn)一步行動。” 大宗商品 現(xiàn)貨黃金周一繼續(xù)上漲,美市盤中最高上探至1334.90美元/盎司,上周五由于英國成功脫歐,黃金最高大漲逾8%至1358.20美元/盎司,為自2014年3月以來的最高位。 英鎊標(biāo)價(jià)的黃金也漲至2013年4月的高位,而英鎊也跌至31年的低點(diǎn)。 Telvent DTN的高級技術(shù)分析師Darin Newsom認(rèn)為,金價(jià)上行1355美元/盎司將是目前需關(guān)注的阻力水平。Newsom認(rèn)為,如果金價(jià)能夠突破1355的阻力水平,那么將能夠上行測試1396甚至1446美元/盎司水平,也就是黃金市場長期熊市的50%回撤水平。 對于下行,Newsom指出,由于市場情緒強(qiáng)勁,目前金價(jià)下行支撐為1300美元/盎司水平。“我認(rèn)為黃金市場會在一段時(shí)間內(nèi)維持目前水平,投資者需求旺盛,因此下行支撐良好。” 盛寶銀行(Saxo Bank)商品研究主管Ole Hansen表示:“市場不會很快就穩(wěn)定下來,我認(rèn)為不確定性所帶來的風(fēng)險(xiǎn)會在夏天對金價(jià)有支撐。” Hansen預(yù)計(jì),英國脫歐將使得黃金市場形成新的交易通道,下行支撐將在1275美元/盎司,上行阻力則在1375美元/盎司。他還認(rèn)為,由于目前黃金市場有大量交易量,金價(jià)甚至能夠超過上行1400美元/盎司的目標(biāo)。 匯豐銀行表示,英國公投引發(fā)的避險(xiǎn)買盤可能推動金價(jià)達(dá)到1400美元/盎司,并且如果公投造成歐盟更廣泛擔(dān)憂,金價(jià)甚至可能在長期內(nèi)進(jìn)一步上行。 英國結(jié)束其歐盟成員國身份的歷史性投票,儼然吹響了厭惡風(fēng)險(xiǎn)投資者的行動號角。這也引發(fā)黃金交易所交易基金(ETF)持倉量大增43億美元,創(chuàng)出四年來最大單日增幅。 美國商品期貨交易委員會最新數(shù)據(jù),在截至6月21日的一周,基金經(jīng)理所持黃金期貨和期權(quán)凈多頭頭寸也增加了6.7%至256898張合約,創(chuàng)下2006年開始匯總相關(guān)數(shù)據(jù)以來最高水平。 據(jù)彭博報(bào)道,前紀(jì)錄是2011年8月創(chuàng)下的253653張合約。就在一個(gè)月后,金價(jià)就觸及了1921.17美元/盎司的歷史最高水平。 日內(nèi),油價(jià)延續(xù)上周晚些時(shí)候的跌勢,美市早盤美油布油跌幅雙雙擴(kuò)大至逾3%,分別觸及46.20美元/桶和47.04美元/桶低位。 花旗表示,英國脫歐或令大宗商品價(jià)格下跌5%-10%。 “短期來看,我們最擔(dān)心的仍是油品供應(yīng)過剩、中國需求、宏觀經(jīng)濟(jì)前景和產(chǎn)出可能恢復(fù),”摩根士丹利在給客戶的報(bào)告中稱。 中國煉廠已經(jīng)向本已過剩的亞洲市場出售創(chuàng)紀(jì)錄規(guī)模的汽油和柴油燃料,侵蝕了煉廠利潤率并增加了庫存。因此分析師稱,煉廠可能減產(chǎn)并限制原油訂單,這有可能打壓油價(jià)。 盡管如此,摩根士丹利補(bǔ)充稱,“中期來看油市仍將趨于恢復(fù)平衡,除非經(jīng)濟(jì)衰退。”這意味著,隨著過剩供應(yīng)逐步緩解,油價(jià)或?qū)⒈3址(wěn)定或上漲。 與此同時(shí),油價(jià)企穩(wěn),有市場分析師稱,英國退出歐盟對實(shí)貨原油交易影響很小。 “如果我們假定英國退歐致使其GDP下降2%,該水準(zhǔn)為我們分析師預(yù)估的高端,那么英國石油日需求可能會減少1%或16000桶,相當(dāng)于全球需求的0.016%。這樣看來影響程度非常小,”高盛稱。
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