貨幣變革和大國命運
　　
　　七十年前的1944年，二次世界大戰基本結束，由于戰爭的重創，大英帝國從全球霸主地位滑落，從債權國逐步淪為債務國，美國則一躍成為全球最大的債權國，擁有著世界上最多的黃金儲備（占全球官方黃金總儲備的59%），以及完整的金融運作方案（包括成立世界銀行和國際貨幣基金組織等計劃）。
　　
　　1944年7月在美國新罕布什爾州的布萊頓森林，全球44個國家通過了由美國主導的協議，這一協議將美元跟黃金掛鉤，其他貨幣跟美元掛鉤。英鎊最終讓位于美元，美元從此取代英鎊成為全球唯一的儲備、結算和貿易貨幣。
　　
　　七十年后的今天，得益于改革開放、全球貿易，以及美國債務的擴張，中國已逐步成為全球最大的債權國，但由于已經固化的全球性美元運行體系，人民幣的國際化推進緩慢。在現有經濟和貿易體系下，中國要在新世紀創造人民幣版的布萊頓森林體系，幾乎是不可能的，美國甚至連中國發起的"亞投行"都不想參加。
　　
　　不過全球經濟對美元主導的貨幣體系，也十分不滿，每一次美元周期性波動，全球所承受的風險和損失最大，而美國總是能夠化險為夷。接受美元作為國際貨幣，很大成分已經變成了"被動"和"脅迫"。然而，以一種主權信用貨幣取代另一種主權信用貨幣來充當國際貨幣的邏輯本身已經不具吸引力，人民幣所要面對的，是全球各國，以及所有民眾對新型貨幣的變革需求。
　　
　　只有數字貨幣具備取代美元的條件
　　
　　2008年的美國金融危機再次沖擊了全球經濟，仰仗著美元的全球購買和融資能力，美國以極低的成本刺激經濟，很快從金融危機的陰霾中復蘇，但全球經濟再也回不到2008年前的增長水平。尤其是近兩年來，隨著美元的持續走強，各國不得不以無限度的本幣貶值來應對資本外流，以及經濟的低迷。
　　
　　到底什么樣的貨幣能夠跨越這種周期性和主權性陷阱，似乎除了黃金，沒有其他的貨幣能夠充當如此可*的角色，但黃金由于實物屬性太強，扮演交易媒介的成本較高，再加上美聯儲等各國央行對黃金再次扮演貨幣角色一致反對，導致黃金的貨幣屬性可能被長期壓制。
　　
　　隨著科技的發展，尤其是互聯網技術的突飛猛進，直接改變了世界原本一些固化的邏輯。人們不僅開始利用互聯網維護自身的權益，也開始利用互聯網創造一些，本應該由政府來創造的東西。2008年的金融危機，再一次讓全球民眾看到了紙幣的缺陷，真正意義上的數字貨幣正是誕生于2008年，一個叫中本聰的人，發明了一種支付方式，這種支付方式不僅不需要銀行這種的中介機構，甚至可以不需要央行來提供交易媒介（貨幣）。
　　
　　如今，比特幣的名字已家喻戶曉，全球數百萬民眾正以空前的熱情關注著比特幣的發展和未來。基于比特幣的數字貨幣加密技術，以及分布式區塊鏈技術，已經吸引了全球包括中國央行，以及高盛、摩根等專業機構的參與。
　　
　　有人認為，比特幣是人類有史以來，真正意義上用技術手段，而不是法律手段，實現了"私有財產"神圣不可侵犯。正是這種觸動民眾心扉的技術手段，產生了強大的信賴感，比特幣開始迅速流通至全球。目前比特幣市值已超過100億美元，每日交易量超過10億美元，堪比一家爆發性上漲的上市公司。
　　
　　對于中國來說，人民幣國際化的真正意義，并不是要從歷史的角度去取代美元，成為第二個美元.就算真有一天取代了美元，最終的結果也并不是一個理想化或可持續的發展路徑。未來取代美元的，肯定不是第二個類似美元的貨幣，就像取代黃金作為世界貨幣的，是美元這種紙質的信用貨幣，而不是另一個金屬貨幣。
　　
　　未來能夠打敗美元的，應該是一種超越美元信用，或者說是超越其便捷性、公平性和信任度的貨幣。暫時看，只有基于加密技術和區塊鏈等架構之下的數字貨幣可以從理論和實踐層面，擺脫固有的美元體系，達到取代美元的標準。
　　
　　數字貨幣對于中國來說，意義重大
　　
　　研究數字貨幣，對于美國來說，可能僅僅是一種改善美元經濟體系的一種錦上添花，而對于中國來說，這是一次重大的歷史機會，如果錯過這次機會，無論中國經濟強大到何種程度（像上個世紀八、九十年代的日本），最終結果依然可能是人民幣將不得不像日元一樣，成為美元的終身影子貨幣。唯一可以等待的就是美國出現大的動蕩，美元退出歷史舞臺，但這種等待似乎時間成本太高了。因此，研究數字貨幣，實際上也是給人民幣未來尋找更大的出路和更多的可能性。
　　
　　近日（2016年11月9日），中國央行在其網站上發布了一則招聘公告，旗下"中國人民銀行印制科學研究所"招聘三個崗位，分別是負責關于數字貨幣及相關底層平臺的軟硬件系統的架構設計和開發工作，以及研究數字貨幣中所使用的關鍵密碼技術，對稱、非對稱密碼算法、認證和加密等。要求具備系統架構設計經驗、區塊鏈技術開發或應用經驗、大數據平臺開發經驗者。
　　
　　關于"中國人民銀行印制科學研究所"這個機構，可以稍微解釋一下。其創建于1959年8月，隸屬中國人民銀行總行，是鈔票印制專業科研單位，以應用開發研究為主，兼顧應用基礎研究。設有油墨、制版、鈔紙、防偽技術、印鈔機械設計等研究室和制版及印鈔實驗車間。是全國唯一的以證券的印制、防偽新技術為內容的研究開發科研單位。
　　
　　也就是說，關于中國央行發行數字貨幣這一問題，已經進入到了落實階段，而不是簡單的前期調研或討論。因為中國人民銀行印制科學研究所所負責的，是如何具體實現鈔票的發行和印制，以及防偽工作。這是貨幣發行的最后一個環節，完成了這個步驟，"鈔票"就將進入到社會流通領域。
　　
　　中國央行為什么要發行數字貨幣，有三方面考慮：
　　
　　1.戰略
　　
　　關于戰略，前文中已經講了不少，未來人民幣跟美元等主權信用貨幣之間的博弈，牽扯到全球金融紅利的最終分配情況，中國肯定不滿足于僅僅停留在分享人口貿易紅利階段，而金融紅利需要強大的貨幣信用和金融結算網絡來支撐。
　　
　　美元就算走到窮途末路，人民幣結算系統也很難在結算和支付方面對美元系統取而代之，因為交易習慣要改變起來是非常困難的，除非完全顛覆原有的交易模式。這就好比說，如今的微軟公司什么都不做，每年也有足夠的專利收入，足以把比爾蓋茨固定在世界富豪榜的前幾位。
　　
　　這也是為什么人民幣跨境支付系統(CIPS)已上線很長時間了，但是從更長遠的角度看難以撼動SWIFT系統（環球同業銀行金融電訊協會）的原因，因為其從實際層面并沒有超越SWIT的所有功能和模式，無法改變使用者的習慣。
　　
　　然而，世界就是這么奇妙，就在此時，偉大的數字貨幣試驗開始了。基于加密、去中心化、區塊鏈分布式等數字貨幣技術，完全顛覆了SWIFT系統等原有結算系統的邏輯，是唯一能夠完全取代現有全球美元結算系統，獨立運行的一種技術。
　　
　　比特幣僅僅是一個試驗，目前看比特幣所轄區塊鏈的容量和效率，根本無法支撐全球金融貿易結算，但其運行的安全性和穩定性，以及參與的積極性，遠遠超出貨幣研究者的想象。因此，從戰略上投入對數字貨幣的研究和在國內盡快進行試驗，有助于未來應用于國際市場，對于人民幣，乃至中國金融領域的崛起，都有非常重大的戰略意義的。
　　
　　2.趨勢
　　
　　自2000年以來，中國的貨幣發行量（M2）從13萬億上升到了目前的150萬億，但流通中的現鈔（M0）占比則越來越低。2000年的時候，M0占M2的比例是13%，目前M0占M2的比例僅僅只有4%。也就是說，我們每發行100塊錢的貨幣，實際上真正被印刷成紙幣的，只有4塊錢，其他96塊錢都是以記賬的形式存在，說白了僅僅就是一個放在各類金融賬戶上的一個數字。
　　
　　貨幣的數字化，已經成為一個趨勢，三年前，沒有人能夠想到，如今可以拿著一部手機，下載一個微信或支付寶，就能隨時隨地收、付款，持有現鈔的需求已越來越少。
　　
　　不僅僅是中國，全球也在面臨同樣的趨勢，瑞典央行統計的數字顯示，自2009年以來，瑞典紙質鈔票的流通量已經下滑了40%，正在考慮發行數字貨幣，并將現鈔在流通領域退出。實際上早在去年年中，丹麥政府就公布了一系列動議，其中包含一項推進無現金社會的計劃，商店和服務場所可以選擇完全的無現金交易，零售商應獲準僅接受移動支付和信用卡支付。丹麥有可能成為第一個無現金的國家。
　　
　　貨幣的無紙化是一個趨勢，這種無紙化有兩重含義，一個是將現有貨幣電子化，另一個是完全改變系統，發行新的數字貨幣，以取代現有貨幣。前一種沒有太大的技術含量，僅僅是一種使用方式的轉變，而后一種是直接改變貨幣供給和管理方式，這也是發行數字貨幣最大的挑戰。
　　
　　對于中國來說，僅僅貨幣的電子化，是難以滿足未來需求的，無論從安全性的角度考慮，還是人民幣國際化的角度考慮，僅僅的電子化依然無法擺脫中央結算系統，無法在國際市場產生競爭優勢和高于美元的信任度，后者才是方向和終點。
　　
　　3.現實
　　
　　今年年初，中國農業銀行爆出"票據案"，涉及金額高達40億元。其員工涉嫌非法套取38億元票據，同時利用非法套取的票據進行回購資金，且未建立臺賬，回購款其中相當部分資金違規流入股市，而由于股價下跌，出現巨額資金缺口無法兌付。緊接著，中信銀行、天津銀行、齊魯銀行等都有類似的狀況爆出。后來，央行籌建建立票據交易平臺來解決這個問題，在未來兩到三年內紙質票據全部退出市場。但從目前的情況看，票據交易平臺無法解決信息不對稱的問題，其效率可能不會提升太多，監管方面也很難有明顯改善。
　　
　　目前看，中國的數字貨幣，尤其是央行正準備發行的數字貨幣，很有可能首先會在票據市場做一個嘗試，這種分布式區塊鏈支付技術，能夠完整的紀錄所有交易和所有去向，不依賴于單一的交易平臺，無法篡改。要知道，如果數字貨幣能夠首先在票據交易市場實現，那離真正的社會化數字貨幣就不遠了，因為僅工行一家銀行，其每年的票據交易量就超過10萬億，如果能夠滿足這個數量級的交易，數字貨幣就成功了一半。而這對于類似比特幣一樣的區塊鏈技術來說，是一個極大的突破，比特幣這個數量級暫時是無法滿足這種交易需求的。
　　
　　時不我待：
　　
　　今年七月份，美國眾議院代表提出，呼吁美國政府為相關技術制定國家政策，特別提到了數字貨幣和區塊鏈。9月份，美國眾議院代表們通過了一項不具約束力的決議，呼吁制定國家技術創新政策，政策中包括支持數字貨幣和區塊鏈技術的言論。雖然該決議還不具約束力，但也是歷史性的。支持數字貨幣和區塊鏈的議案通過了美國國會投票，眾議院成員對技術有著真正的興趣。
　　
　　近幾年發展速度較快的新加坡，日前做出決定，準備成為最新測試本國數字貨幣的中央銀行，這種數字貨幣將會在該機構的區塊鏈系統試驗中用于銀行間支付，目的在于簡化跨行支付流程和降低交易成本，參與者包括新加坡股票交易所和8家銀行。
　　
　　實際上全球排名前10的交易所、金融機構和投行大部分已經介入到了對區塊鏈技術和數字貨幣的開發研究當中。中國正處在彎道超車階段，應該大膽嘗試各種新的突破性技術，如果等到其他市場將數字貨幣推向全球貿易和交易系統的時候，國際金融交易版圖的再次改變，或許中國分到的羹又是最后一杯了。