美聯儲鷹派余音繞梁，美元多頭倍受鼓舞，周四(12月15日)歐市盤中再下一城，擊穿103關口。由于美元多頭氣焰囂張，非美貨幣與金銀油全軍潰敗，不斷刷新低位。美聯儲鷹派加息也迅速波及太平洋彼岸的中國，國債期貨遭遇上市以來首次跌停，在岸人民幣兌美元跌破6.94關口，而股市也釋放出不祥之兆...
　　
　　美元多頭再下一城 全球資產開啟“比慘大賽”
　　
　　隔夜美聯儲的鷹派加息持續發酵，美元多頭瘋狂暴走，周四歐市盤中，沖破103關口，為2003年1月6日以來首次，歐元、英鎊、日元慘跌不已，金銀油也展開“比慘競賽”...
　　
　　此前美聯儲暗示2017年升息速度可能快過投資人預期，并進行了一年來的首次升息。
　　
　　美聯儲將指標利率調高25個基點早在市場預料之中，但美聯儲暗示2017年將升息三次，高于9月會議時預估的兩次，投資人受此激勵推動美元走高。
　　
　　美聯儲的政策會議是特朗普當選總統以來的首次會議。投資者預計特朗普將通過大規模財政擴張計劃推升通脹和提振經濟增長。
　　
　　美聯儲周三發布政策聲明后，美元跳漲，周四又延續漲勢，站上103關口最高觸及103.29，創2003年初以來最高，同時美債收益率大漲。
　　
　　知名投行高盛集團(Goldman Sachs)策略師Robin Brooks周三在研報中表示，目前依然預計美元將有序走強，但這一預期的主要風險是中國擔憂加劇，再次上演今年一季度發生的拋售。
　　
　　同時，高盛認為，看跌英鎊和歐元兌美元這一首選交易策略，仍將是未來一年的主題，并且依然預計日元表現落后。該行對日元兌美元未來3個月、6個月和12個月的預期分別為118、120和125。
　　
　　該行表示，美元的軌跡將與風險偏好和不斷增強的人民幣貶值預期的走向密切相關。最大的風險是市場反應過急，推動美元快速升值，這可能造成中國資本外流加快，攪動人民幣匯率和全球風險偏好。
　　
　　美銀美林認為，美聯儲的政策以及耶倫未對美元近期的強勢表達擔憂將在2017年對美元構成支撐。當然美元也可能面臨一些周期性回撤的風險，但在隔夜的決議之后，美元總體走高的趨勢仍將得到保持。
　　
　　道明證券歐洲貨幣策略主管Ned Rumpeltin預計美元漲勢將延續至2017年第一季度。預計美元將延續兌其他G10貨幣的漲勢，如日元和澳元。美國通脹動力上升，而美元加入高收益率貨幣行列的頂端。政策背離進一步擴大前景將支持美元。
　　
　　不過，瑞銀認為美元幾乎不太可能再有更好的表現了，預期美元走勢將在2017年出現分化，他們表示不會進場追高美元。
　　
　　據新的利率預估“點陣圖”，美聯儲17位決策者中至少有五位自9月以來提升了對利率前景的預期。但不是所有的交易員和分析師都認為美聯儲聲明立場強硬。
　　
　　“宏觀經濟預期不變...(點陣圖中的)點也只有非常微幅的變動，中值上升25個基點，但平均水平僅上升6個基點，”瑞銀財務管理駐蘇黎世外匯策略主管Thomas Flury稱。
　　
　　“耶倫指出不確定性異常高，而且我們知道，當不確定性很高時，美聯儲更偏向溫和而非鷹派。所以從美聯儲角度看，此番溝通是相當中立的。”
　　
　　非美貨幣：歐元/美元連續第三個交易日走低，最低觸及1.0394，為2003年1月8日以來最低水平。
　　
　　道明證券歐洲外匯策略部門主管Ned Rumpeltin建議在當前價位做空歐元/美元，初始目標為1.0250/1.0200。
　　
　　英鎊/美元大幅下挫，日內最低觸及1.2397，接連失守1.25和1.24關口；美元/加元創近兩周新高1.3398；美元/瑞郎漲勢擴大至1%，升破1.03關口，創一年新高1.0324；澳元/美元觸及三周新低0.7343；紐元/美元跌至兩周新低0.7018；美元/日元大漲逾1%，最高觸及118.66，為2月4日以來最高...
　　
　　分析師稱，日本目前可能加強對于日元兌美元過度下跌的口頭警告。
　　
　　美元/日元自10月初以來已累計攀升16%之多，正有望輕松實現逾20年來最佳季度表現。
　　
　　“我懷疑美聯儲明年是否真能升息三次。去年他們打算升息四次，但最終只加息了一次，”東京瑞穗銀行首席市場分析師Daisuke Karakama表示。
　　
　　貴金屬市場：現貨黃金、白銀繼續大跌不止...現貨黃金一度跌破1130美元/盎司，觸及10個半月低位1125.53美元/盎司，并創下2013年5月以來最糟糕6周表現。
　　
　　白銀跌勢尤為慘烈，暴跌逾5.5%，最低觸及15.89美元/盎司。
　　
　　ABN Amro分析師Georgette Boele表示“美聯儲的鷹派遠超預期，激發了美元的再次上漲。美國收益率的上漲和美元的飆升對黃金來說是最壞的組合。”
　　
　　原油市場：由于利比亞重新開始出口且美元大幅上漲，美國WTI原油跌破50美元/桶關口，為12月8日以來首次，抹去了OPEC決議以來的漲幅。
　　
　　“歐佩克減產會阻止供應大量過剩，”瑞士Petromatrix GmbH董事總經理Olivier Jakob表示，“但是利比亞歸來不會有助于解決供給失衡局面。OPEC減產需要一段時間才能發揮作用。相對清楚的是，歐佩克不會在一月份就達到3250萬桶/日。”
　　
　　中國慘遭“債匯雙殺” 股市也驚現不祥之兆？
　　
　　由于美聯儲周三如期加息，且預測明年加息路徑或更為陡峭，加劇了中國債市的悲觀氣氛，本已孱弱的中國債券市場周四收益率應聲顯著走高，國債期貨遭遇上市以來首次跌停。
　　
　　美聯儲周三凌晨宣布了今年來的首次加息，將聯邦基金利率目標抬高25個基點，至0.5%-0.75%區間。美聯儲還表示2017年通脹預期顯著升溫，加息路徑會更為陡峭。基于預測中值的新利率點陣圖顯示，聯儲決策者預計2017年會加息三次，每次25個基點，多于9月份預測的加息兩次。
　　
　　流動性緊張令債市首當其沖，中國銀行間債市周四早盤現券收益率全線暴漲，10年國開債收益率最高漲約22個基點，為紀錄最高漲幅，至16個月低位3.45%，一周之內就抹去了過去18個月的漲幅；10年期國債期貨跌幅達2%觸及跌停，5年期國債期貨跌1.2%觸及跌停，這是國債期貨上市以來首次跌停。
　　
　　中國央行本周公開市場連續三日零投放，前期略有緩和的資金面再出現緊張態勢，料資金面將長期保持緊平衡狀態，流動性仍是制約市場向上的主要因素。
　　
　　業內人士認為，由于此前資產荒帶來的資金堆砌效應，造成部分銀行委外涌入債市，進而推高債市杠桿，而國債期貨跌停所帶來的債市暴跌效應，或將對高杠桿債券資管產品和部分公募基金帶來較大影響。
　　
　　交易員稱，雖然午后現券走勢稍穩，但收益率的連日上行增加低位搶籌風險，加之資金面再變緊，機構心態脆弱仍力主觀望。
　　
　　光大證券資管首席經濟學家徐高認為，債券價格會如此大跌，關鍵在于前期債券收益率與基本面明顯背離，且市場中杠桿的過度抬升。
　　
　　上海一銀行交易員表示，“最近盡量少動，風險很大，現金為王。”
　　
　　中信證券固定收益研究主管明明表示，“如果明年美國加息三次，國內貨幣政策很可能會被動緊縮。考慮到昨晚美聯儲表態超預期，以及市場本身出現了去杠桿和下跌相互加強的自我循環，中信將10年國債收益率短期上限預期由3.2%上調至3.5%。”
　　
　　中信證券并提示投資者，年底和春節前一定要保持謹慎，不要輕易博弈反彈，堅持現金為王的短期策略，等到春節后再做打算。
　　
　　華中一銀行交易員稱，“市場太恐慌了，（國開10年活躍券收益率）最高上了20bp，上到3.89%，現在回來點了，然后回到3.82%，五年IRS到了3.98%，下一筆就是3.90%，還是太恐慌了，有啥工具就用啥工具對沖下，也不管效果了。 ”
　　
　　除了債市跌停之外，在岸人民幣晚間也大幅下跌，在岸-離岸人民幣價差一度倒掛71點。在岸人民幣（CNY）兌美元北京時間23:30收報6.9478元，較昨日夜盤收盤重挫408點，為連續第二個交易日下跌，全天成交量縮水59.88億美元至274.87億美元。
　　
　　目前離岸人民幣兌美元一度跌至6.9496，逼近6.95關口。
　　
　　人民幣兌美元中間價在周四報6.9289，再調降0.38%或261點，為2008年6月以來最弱，而調降幅度為8月29日以來最大。
　　
　　香港金融管理局總裁陳德霖周四表示，目前人民幣仍有貶值壓力，如果日后內地經濟進入“新常態”，維持6.5%增長，料市場對人民幣的信心會恢復，相信人民幣不存在中長期的貶值基礎。
　　
　　交易員表示，美聯儲后續仍有加息動作，將令人民幣繼續承壓，但監管層料仍會控制貶值速度，年內破“7”概率并不大。甚至不排除短期內借美元調整推動人民幣階段反彈的可能。
　　
　　星展香港財資市場部大中華區董事總經理王良享表示，環球貨幣如歐元、英鎊及日圓持續走弱，而人民幣兌美元亦持續貶值，但預期人行在明年會較積極購買人民幣，稍為推高人民幣匯價，因此預料明年人民幣貶值之幅度會相對較少，兌美元約維持在6.9至7的水平。
　　
　　不過，有中資行交易員表示，感覺匯率的壓力確實蠻大的，接下來要看央媽對匯率的容忍底線，如果今年就跌破7，明年購匯額度出來，跌起來就是無底洞了。
　　
　　渣打亞洲外匯策略師張敬勤最新表示，在個人年購匯額度5萬美元、美元續強勢、人民幣貶值預期的情況下，明年上半年人民幣兌美元有破7的機會，明年底的匯兌預期為7.06，指數由2016年起，人民幣兌一籃子貨幣維持在93至95的水平，而自特朗普當選美國總統后，該水平更由93.5上升至96，可見人民幣兌一籃子貨幣仍走強，令兌美元破7的影響減弱。
　　
　　與“債匯雙殺”相比，A股的跌幅還算比較“溫柔”，截至收盤，上證綜指下跌22.85點，跌幅為0.73%。但A股釋放出一重要的不詳信號——10月之后格外強勢的上證50指數大跌2.14%，創下了2月以來的最大單日跌幅。
　　
　　通常來說，上證50指數由于樣本較小，且基本都是大盤股，因此波動幅度小于上證綜指。類似今天這種上證50跌幅遠大與上證綜指的情況是很少見的。