因報(bào)告顯示歐美經(jīng)濟(jì)前景愈發(fā)背離,加之技術(shù)拋盤壓力巨大,歐元/美元周三出現(xiàn)暴跌,并觸及2003年以來最低水平。歐洲央行周四將公布貨幣政策決議,投資者等待行長德拉基宣布其大規(guī)模購債計(jì)劃的進(jìn)一步細(xì)節(jié)。 歐元/美元周三(3月4日)紐約尾盤重挫0.9%至1.1078。盤中最低跌至1.1061,為2003年9月以來低點(diǎn),跌破1月26日創(chuàng)下的前低點(diǎn)1.1098,周四亞市早盤該匯價(jià)最新報(bào)價(jià)為1.1078。 歐元/日元也跌至一個(gè)月低位132.40,兌英鎊則逼近七年低點(diǎn)0.7235。 歐元區(qū)服務(wù)業(yè)2月份表現(xiàn)弱于分析師預(yù)期;而經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示美國服務(wù)業(yè)增長、美國企業(yè)連續(xù)13個(gè)月增加就業(yè)超過20萬人。 民間就業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)ADP Employer Services周三發(fā)布的報(bào)告顯示,美國2月民間就業(yè)人數(shù)增加21.2萬人,略低于市場預(yù)期的22萬人;美國供應(yīng)管理協(xié)會(huì)(ISM)周三公布,2月非制造業(yè)PMI指數(shù)為56.9,高于預(yù)期的56.5,1月為56.7。 由于預(yù)期歐洲央行(ECB)將大舉購債,投資者已經(jīng)推動(dòng)歐洲國債收益率普遍跌至紀(jì)錄低位,大幅擴(kuò)大美元債券與這些國債的收益率之差,這也加劇了歐元/美元的下行壓力。 歐元走軟幫助推動(dòng)美元指數(shù)升至11年新高。美指周三尾盤大漲0.6%至95.96,盤中一度觸及2003年9月以來的高位96.06。 受益于美國經(jīng)濟(jì)狀況好于其它主要經(jīng)濟(jì)體,且在其它央行紛紛放寬貨幣政策的背景之下,美聯(lián)儲(chǔ)(FED)則準(zhǔn)備2006年以來首次加息,美元指數(shù)今年迄今上漲了6.3%。 豐業(yè)銀行(Scotiabank)首席外匯策略師Camilla Sutton,最新ADP數(shù)據(jù)暗示將于周五公布的美國非農(nóng)就業(yè)報(bào)告強(qiáng)勁。該報(bào)告可能影響市場走勢。 Sutton表示:“現(xiàn)在真正重要的是,周五的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示就業(yè)增幅接近23.5萬人的預(yù)期水平或者更高,那樣的話將維持市場對美聯(lián)儲(chǔ)不久將加息的預(yù)期。這對于美元非常關(guān)鍵。” 此外,技術(shù)面因素也導(dǎo)致歐元周三出現(xiàn)暴跌。針對歐元/美元大跌的走勢,Sutton稱其跌破了一個(gè)關(guān)鍵支撐位。 澳新銀行(ANZ)策略師Brian Martin指出:“幾無基本面消息可解釋歐元過去24小時(shí)的疲勢,但下行壓力猶存,且跌破一些關(guān)鍵技術(shù)支撐區(qū)域后已引發(fā)賣壓進(jìn)一步涌現(xiàn),我們對歐元/美元的短期目標(biāo)現(xiàn)在已然達(dá)成,若跌破1.10將下看1.05。” 花旗集團(tuán)(Citigroup Inc.)旗下私人銀行全球首席投資策略師Steven Wieting表示:“這將讓我們陷在歐元疲軟道路上,美元強(qiáng)勢是一致共識(shí),我認(rèn)為即使有回撤也依然是這個(gè)基本方向。” 德拉基料公布QE細(xì)節(jié) 歐洲央行行長德拉基(Mario Draghi)周四預(yù)計(jì)將公布1.1萬億歐元購債計(jì)劃的細(xì)節(jié),這項(xiàng)計(jì)劃是在1月宣布,但是有些決策官員反對。 與此同時(shí),德拉基也將公布?xì)W洲央行首度對2017年經(jīng)濟(jì)增長和通脹的預(yù)估,這些數(shù)據(jù)對量化寬松(QE)實(shí)施時(shí)間頗具意義。 歐元區(qū)2月份消費(fèi)者物價(jià)下跌0.3%,跌幅不及經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)期,僅為1月份跌幅的一半。1月份失業(yè)率降至11.2%,創(chuàng)下了2012年4月以來的最低水平。盡管最新的數(shù)據(jù)顯示最壞情況已經(jīng)過去,但是通脹率仍遠(yuǎn)低于歐洲央行目標(biāo),凸顯仍需實(shí)施貨幣刺激措施。 法國巴黎銀行(BNP Paribas)的分析師在一份報(bào)告中寫道:“特別令市場擔(dān)憂的一個(gè)方面是,歐洲央行每個(gè)月能否買入600億歐元的資產(chǎn),我們預(yù)計(jì)德拉基將安撫市場,因?yàn)槿魧弬傤~有任何遲疑,則將嚴(yán)重?fù)p害QE的可信度。” 荷蘭合作銀行(Rabobank)分析師Elwin de Groot等發(fā)布的客戶報(bào)告稱,德拉基可能透露更多有關(guān)歐洲央行何時(shí)開始購買資產(chǎn)的內(nèi)容,但他在周四新聞發(fā)布會(huì)上也可能留下一些問題不回答,以便最大化靈活性。 報(bào)告顯示,德拉基可能解釋成員國共擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)是否也意味著日后的利潤也會(huì)進(jìn)行分享;如果答案是肯定的,則可能對公共債務(wù)利息成本相對較高的成員國帶來正面溢出效應(yīng),比如那些非核心國家。 荷蘭合作銀行并稱,德拉基可能還會(huì)透露歐銀是否將允許希臘銀行重返其常規(guī)公開市場操作;那些希望歐洲央行解釋如何應(yīng)對某些債券持有者不愿賣出的局面,或如何確保其達(dá)到根據(jù)資本份額比例買入債券目標(biāo)的人可能會(huì)失望。 摩根大通(JPMorgan)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Greg Fuzesi在報(bào)告中表示,預(yù)計(jì)德拉基將利用新的內(nèi)部職員預(yù)測來證實(shí)歐洲央行正確校準(zhǔn)了QE,并強(qiáng)調(diào)如果下行風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn),資產(chǎn)購買可能持續(xù)至2016年9月份之后。 Fuzesi表示,對于QE計(jì)劃的開放性仍然缺乏透明度,雖然將QE與通脹目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)相關(guān)聯(lián)是重要一步,但管理委員會(huì)內(nèi)部對于CPI軌跡“持續(xù)調(diào)整”的定義可能存在分歧。 報(bào)告顯示,在債券收益率下降、歐元走軟、油價(jià)動(dòng)蕩背景下,歐洲央行內(nèi)部職員預(yù)測可能出現(xiàn)重大修改;受復(fù)蘇加快和匯率走軟影響,對2016和2017年的通脹預(yù)測可能上升;歐洲央行可能會(huì)揭示更多的QE計(jì)劃操作細(xì)節(jié),包括啟動(dòng)日期。 法蘭克福ING DiBa首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carsten Brzeski說,在某個(gè)時(shí)刻,長期通脹預(yù)期以及歐洲央行在2016年9月前每個(gè)月購買600億歐元資產(chǎn)的承諾,可能會(huì)限制歐洲央行的彈性,使其處于不利地位。 巴克萊資本(Barclays Capital)周三表示,面對本周四即將到來的歐洲央行利率決議,貨幣投資者應(yīng)考慮繼續(xù)維持做空歐元/美元策略。 巴克萊指出:“考慮到歐洲央行最近剛宣布擴(kuò)大其資產(chǎn)購買計(jì)劃,我們預(yù)計(jì)本次會(huì)議上歐洲央行不會(huì)對現(xiàn)有貨幣政策作出任何改變。” 巴克萊認(rèn)為,歐洲央行可能公布新計(jì)劃的具體執(zhí)行細(xì)節(jié),購買計(jì)劃啟動(dòng)可能在3月初。 巴克萊稱:“我們預(yù)計(jì)歐元/美元可能跌穿1.1100區(qū)域,以確認(rèn)下行目標(biāo)可能指向1.1050附近,下方更強(qiáng)復(fù)合支撐位于1.0765。”
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