周四(6月18日)外匯市場美元方面迎來數(shù)項(xiàng)重要數(shù)據(jù),其中最主要的核心CPI物價(jià)指數(shù)以及初請失業(yè)金數(shù)據(jù)的結(jié)果與昨天美聯(lián)儲(chǔ)FOMC政策聲明相呼應(yīng)。美聯(lián)儲(chǔ)昨日公布政策聲明,同時(shí)公布了最新的經(jīng)濟(jì)預(yù)期。美聯(lián)儲(chǔ)官員們認(rèn)為,美國目前勞動(dòng)力市場已經(jīng)開始復(fù)蘇,但是還有進(jìn)一步改善的空間。同時(shí)工資水平一直停滯不前,通脹水平也仍然維持在接近零的水平,和美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)相去甚遠(yuǎn)。這些因素表明,美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍然不平衡,沒有達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)加息的要求。而今天公布的核心CPI物價(jià)指數(shù)以及初請失業(yè)金數(shù)據(jù)顯示,目前讓美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)加息躊躇不前的因素仍然沒有消散。 周四歐市盤中,美元指數(shù)一度跌至一個(gè)月低點(diǎn)。美元指數(shù)今天一度下跌0.6%至一個(gè)月最低93.57。美聯(lián)儲(chǔ)(FED)的政策聲明,讓部分冀望其更加明確暗示聯(lián)儲(chǔ)升息時(shí)間的人士感到失望。同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫表示經(jīng)濟(jì)目前還沒有好轉(zhuǎn)到足以讓美聯(lián)儲(chǔ)決定加息的狀態(tài),使美元指數(shù)市場情緒大大低落。 周四公布美國5月核心CPI指數(shù)數(shù)據(jù),顯示通脹水平達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)要求的2%還需要很長一段時(shí)間。而另一個(gè)周四公布的初請失業(yè)金數(shù)據(jù)則繼續(xù)減少,創(chuàng)下一個(gè)月低位,顯示勞動(dòng)力市場表現(xiàn)仍然良好。但是目前美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)明確表示,目前的經(jīng)濟(jì)形勢不足以讓美聯(lián)儲(chǔ)決定加息。 美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議之前,市場人士以及各大投行紛紛將加息預(yù)期指向今年9月,數(shù)據(jù)顯示市場預(yù)期9月加息的比例已經(jīng)達(dá)到75%,但是美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明,尤其是點(diǎn)陣圖結(jié)果出爐之后,顯示美聯(lián)儲(chǔ)受到近期經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不平衡的影響明顯有向鴿派傾斜的意向。各投行以及分析人士也紛紛修改對(duì)于加息時(shí)間以及幅度的預(yù)期。 美元受到美聯(lián)儲(chǔ)決議偏鴿派的影響大幅下挫,英鎊則在決議公布之前就開始漲勢,并在決議公布之后一舉突破了4月高點(diǎn)。在美聯(lián)儲(chǔ)政策聲明公布之前,英鎊/美元就突破了1.5800大關(guān)。美聯(lián)儲(chǔ)決議一出,英鎊順勢上漲,截止目前暴漲超三百點(diǎn),此外英鎊漲勢在非美中表現(xiàn)超群,原因是英國基本面自身的強(qiáng)大,工資數(shù)據(jù)以及英央行強(qiáng)硬的會(huì)議紀(jì)要均增強(qiáng)了市場對(duì)英央行將于明年初加息的預(yù)期。 兩數(shù)據(jù)呼應(yīng)美聯(lián)儲(chǔ)決議 美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇仍不平衡 據(jù)美國勞工部今天出爐的一份報(bào)告顯示,扣除食品和能源等價(jià)格波動(dòng)性較大的產(chǎn)品之外,美國5月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)依然疲軟,表明通脹反彈可能仍然需要一段時(shí)間,才能達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)位。 美國勞工部(DOL)周四(6月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國5月核心CPI月率僅僅增長0.1%,創(chuàng)今年最小增幅,預(yù)期增長0.2%,前值增長0.3%。 美國勞工部還在今天的報(bào)告中稱,由于能源成本反彈,美國5月CPI月率增長0.4%,預(yù)期增長0.5%,前值增長0.1%。報(bào)告稱,由于二手汽車和卡車、服裝、酒店,以及衛(wèi)生保健成本下跌抑制,拖累了美國5月核心CPI指數(shù)。就在美國當(dāng)?shù)貢r(shí)間周三結(jié)束的美聯(lián)儲(chǔ)6月貨幣政策會(huì)議之后,決策者重申物價(jià)水平正在逐漸升向央行的目標(biāo)位。 Standard Chartered Bank高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Costerg在數(shù)據(jù)公布之前稱,目前對(duì)通脹充滿信心恐怕還為時(shí)過早。 分項(xiàng)指標(biāo),美國5月二手汽車、卡車和服裝成本跌幅創(chuàng)年內(nèi)之最;酒店價(jià)格跌幅則為2013年10月以來最大。 美國勞工部(DOL)周四(6月18日)公布的數(shù)據(jù)顯示,美國6月13日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金人數(shù)減少1.2萬至26.7萬,預(yù)期27.5萬,前值27.9萬人。 美國勞工部在今天的報(bào)告中稱,上周的初請失業(yè)金數(shù)據(jù),已經(jīng)連續(xù)15周位于30萬人下方。與此同時(shí),上周的初請人數(shù)被統(tǒng)計(jì)到月度就業(yè)報(bào)告。隨著經(jīng)濟(jì)逐漸從一季度萎縮的狀態(tài)中復(fù)蘇過來,美國企業(yè)雇主減少裁員,表明其對(duì)需求反彈充滿信心。雖然目前就業(yè)加速增長,且失業(yè)率位于美聯(lián)儲(chǔ)決策者所指定的"目標(biāo)位"附近,但是美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫在昨天的記者會(huì)上稱,就業(yè)市場仍然需要進(jìn)一步改善。 Standard Chartered Bank高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Thomas Costerg在數(shù)據(jù)公布之前稱,如果僅僅看初請失業(yè)金數(shù)據(jù),可能會(huì)認(rèn)為美國勞動(dòng)力市場達(dá)到完全就業(yè)的狀態(tài)。 一名勞工部發(fā)言人在數(shù)據(jù)公布時(shí)稱,所有州的數(shù)據(jù)都是統(tǒng)計(jì)值,不存在任何異常情況。 數(shù)據(jù)顯示,美國6月13日當(dāng)周季調(diào)后初請失業(yè)金四周均值跌至27.675萬,前值27.875萬。與此同時(shí),美國6月7日當(dāng)周季調(diào)后續(xù)請失業(yè)金人數(shù)減少5萬至222.2萬,預(yù)期220.0萬,前值修正為227.2萬。 美聯(lián)儲(chǔ)向鴿派傾斜 投行對(duì)加息時(shí)間開始意見不一致 美聯(lián)儲(chǔ)(FED)政策聲明公布之后,各大投行開始紛紛調(diào)整對(duì)于首次加息的預(yù)期。花旗(Citi)和高盛(Goldman Sachs)一個(gè)將預(yù)期時(shí)間提前另一個(gè)將時(shí)間推遲,互相唱起了“對(duì)臺(tái)戲”。 在周三的講話中,耶倫重申加息決定將由經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)并淡化時(shí)機(jī)的重要性,對(duì)于銀行來說,唯一安全的押注是交投將會(huì)更加動(dòng)蕩,因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)最終只會(huì)與其中一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家陣營結(jié)盟。 花旗集團(tuán)隨后在周四調(diào)整了其觀點(diǎn),將首次加息的時(shí)間12月份改為9月份。花旗集團(tuán)駐紐約的北美經(jīng)濟(jì)學(xué)主管William Lee在給客戶的報(bào)告中表示,“9月利率正常化的可能性加強(qiáng),但是要準(zhǔn)備好面對(duì)利率急劇變化。” 他認(rèn)為即使經(jīng)濟(jì)溫和增長或也足以提升經(jīng)濟(jì)至長期趨勢水平,繼而提高通脹加速上行的可能性。盡早行動(dòng)也可以降低過多資金流入高收益資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。 Lee表示:“鑒于幾乎所有的市場參與者都認(rèn)為九月份的會(huì)議是最有可能的加息時(shí)機(jī),和這樣的預(yù)期對(duì)著干是不明智的,除非數(shù)據(jù)流發(fā)生了明確和明顯的改變。” 與之成鮮明對(duì)比的是,高盛集團(tuán)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫新發(fā)言的反應(yīng)則是背道而馳,現(xiàn)在該集團(tuán)預(yù)期將在今年年底的時(shí)候加息,比之前的預(yù)測晚了三個(gè)月。 高盛的Jan Hatzius和Zach Pandl等經(jīng)濟(jì)學(xué)家解釋作出推后加息時(shí)間預(yù)測的舉動(dòng)時(shí)稱,他們注意到聯(lián)邦公開市場委員會(huì)(FOMC)有7名委員現(xiàn)在都預(yù)測今年不加息或僅加息一次。 “我們原本認(rèn)為會(huì)在6月份的會(huì)議出現(xiàn)9月份加息的明顯跡象,接近FOMC在9月份實(shí)施加息的必要條件,因?yàn)槲覀儺?dāng)時(shí)不認(rèn)為FOMC會(huì)希望突然用鷹派觀點(diǎn)讓市場吃驚。”Hatzius和Pandl表示,“但委員會(huì)并沒有為此鋪路。” 英鎊表現(xiàn)驚人 充分說明要想走強(qiáng) 還要*自己 隔夜數(shù)據(jù)顯示,英國薪資加速反彈,年增幅創(chuàng)下逾三年以來高位,暗示該國的勞動(dòng)力市場正在積聚動(dòng)能。英國統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示,英國截至4月的三個(gè)月平均每周薪資所得(包括獎(jiǎng)金)較上年同期增長2.7%,為2011年8月以來最強(qiáng)增幅。 英國央行貨幣政策委員會(huì)(MPC)周三公布會(huì)議紀(jì)要顯示,決策官員警告稱,當(dāng)其他國家開始升息時(shí),英國可能受到影響,但英國利率前景仍取決于國內(nèi)通脹率。 MPC還表示,一些抵押貸款利率觸及紀(jì)錄低點(diǎn)。英國央行在考慮何時(shí)開始升息時(shí),更加注重薪資增長數(shù)據(jù)。 FXStreet首席分析師Valeria Bednarik指出,“4小時(shí)圖上看,英鎊/美元高于20期均線,且該均線呈上行之勢。與此同時(shí),動(dòng)量指標(biāo)(Momentum)在100上方轉(zhuǎn)而走高,相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)進(jìn)入超買區(qū)域,維持強(qiáng)勁看漲勢頭。” 該分析師并表示,“如果英鎊/美元跌破1.5690,則可能進(jìn)一步回調(diào)至1.5650/60區(qū)域,預(yù)計(jì)在該區(qū)域?qū)⒃俣任I盤入場,因此總體趨勢仍維持看漲。”
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