本周(8月17日-21日當周)美元指數進一步走軟,自最高97.07,跌至最低94.78。美聯儲當地時間周三(8月19日)公布的FOMC會議紀要意外偏鴿派,官員們普遍認同經濟正在接近應該加息的狀況,但擔心通脹低迷及全球經濟疲軟構成的風險太大,所以不能承諾加息。紀要公布后引發了市場對加息前景的擔憂,多數機構對此作出了負面解讀,9月加息預期遭逆轉,美元指數再度下挫。此外,北京時間公布的中國PMI意外大幅不及預期,引發了全球市場對中國經濟惡化的擔憂,進一步使美聯儲9月加息預期遭削弱。 7月FOMC會議紀要偏鴿派。當地時間周三(8月19日)公布的美聯儲7月FOMC會議紀要透露:大部分美聯儲官員在7月份時認為加息條件“還未”成熟,但“已接近那一刻”;幾乎所有官員認為需要看到有關經濟增長和勞動力市場足夠強勁至提升通脹水平的進一步證據。 官員們留意到商業投資仍然疲軟,同時注意到美國薪資上漲力度不足。許多官員認為,就業市場閑置將在近期大幅消退。且大多數官員認為,加息仍然沒有保障,但諸多條件正抵達那樣的點。 多位委員認為就業市場閑置將在短期內基本被消除,同時委員們認為經濟活動、勞動市場前景面臨的風險幾近均衡。不過委員仍認為海外經濟、金融形勢帶來一些下行風險。多數委員稱勞動市場處于或非常接近充分就業,并注意到美國薪資上漲力度不足,且商業投資仍然疲軟。不過委員們預期消費者支出溫和上升。 鴿派會議紀要逆轉9月加息預期。鴿派會議紀要顯然遠未達到投資者們所希望的“美聯儲首次加息只剩幾周”的預期。紀要公布后引發了市場對加息前景的擔憂,多數機構認為會議紀要削弱了9月加息預期,數據顯示市場共識的9月加息預期降至7月以來最低水平,市場樂觀加息預期遭逆轉,美元指數進一步走軟,自最高97.07,跌至最低94.78。 巴克萊(Barclays)表示:仍然堅持美聯儲將在9月加息的觀點,但是風險更高了,并因此認為加息的門檻被推得更高一點了。 更高的門檻、更低的能源價格以及自7月FOMC會議之后溫和惡化的國際前景,增加了其所所堅持的9月加息預期所面臨的風險。 野村證券(Nomura)表示:會議紀要中所表達的懷疑暗示,美聯儲9月加息的可能性大幅下降了,而12月加息或者今年不加息的可能增加了。 花旗集團(Citi)表示:當前的底線狀況在于,嚴重分歧的會議紀要使得尋求清晰9月加息信號的投資者們感到失望了。花旗仍然預期9月加息仍有可能,但是今天的會議紀要表明,公開市場委員會的分歧更大了。(分布仍然正常,但尾部是增大的) 彭博數據顯示,美聯儲9月加息的可能性從此前一天的50%左右下滑至36%,為7月以來最低水平;美聯儲在12月會議上/前加息的可能性也從周二(8月18)的73%下降至65%。 以中國為代表的全球經濟疲軟進一步阻礙美聯儲加息預期。除了本周公布的美聯儲7月FOMC會議紀要削弱了9月加息預期外,對以中國為代表的全球經濟放緩的憂慮,也構成了修正美聯儲政策的走向的深層次原因。 周五(8月21日)公布的中國8月財新制造業PMI初值不及預期,并創近六年半低位,且已連續六個月處在榮枯線下方;此外產出指數創下45個月低點,新訂單指數則創三年低位,暗示內外需俱疲,經濟恐怕仍未見底,破7風險加大。 數據顯示中國8月財新制造業PMI初值不及預期,預測值為48.2,實際值為47.1。 在地區貨幣市場動蕩的情況下,中國經濟疑慮升溫,令新興市場資金流出的擔憂雪上加霜。由于對中國經濟形勢惡化的擔憂,全球股市周五下挫,油價和新興市場資產也受創,市場擔心中國經濟放緩或影響全球經濟增長。 美國股指期貨周五亞洲盤中下跌超過0.4%至六個月低點。澳元跌勢擴大,下滑0.4%至0.7305美元。 MSCI明晟亞太地區(除日本)指數下跌2.1%,至2012年7月27日以來低點。 經濟與中國緊密相關的國家的市場下跌。日本股市日經指數跌2%,韓國綜合股價指數跌2.2%。 避險情緒打壓美債收益率也施壓美元。對全球經濟放緩的憂慮深入人心,市場避險情緒激增。 瑞士信貸指出,全球經濟增速前景正在惡化,加上美元仍在不斷升值,美聯儲若選擇在9月加息將加劇風險偏好情緒的下降之勢;進一步來看,近期種種變化或令美國核心通脹率在中期達到2%的可能性略微下降;因此認為美聯儲在9月加息的可能性降至50%以下。 希臘總理齊普拉斯將提交辭呈,歐元工作小組稱不會影響援助計劃。希臘總理齊普拉斯在周四(8月20日)對全國發表電視演講時稱,將向希臘總統遞交政府總辭呈。并表示在1月25日所收到的職責已經超過其極限,現在希臘人民必須決定重新開始,并將以投票的方式決定是否接受新救助協議。 齊普拉斯認為,希臘人民必須決定是否有膽量面對債權人,是否這份援助協議已經足以幫助經濟反彈。齊普拉斯表示,將在政治管理和繼續實施政府計劃上謀求希臘人民的投票。同時表示有道德義務將自己的所作所為呈現出來,讓希臘人民做出裁決。 但歐元工作小組Wieser稱:希臘舉行新選舉將對援助計劃沒有影響 此外,德國總理發言人:齊普拉斯辭職的決定并不令人意外。 未來一段時間,希臘局勢新的發展可能會給全球匯市增添新的不確定性。 英國通脹超預期提振歐元。英國國家統計局(ONS)周二(8月18日)公布的數據顯示,英國7月整體通脹率意外上升,核心通脹率觸及至五個月高位。受通脹數據高于預期推動,英鎊全盤迅速走高,英鎊兌美元也自1.5600附近迅速拉升,反彈逾百點。 具體數據顯示,英國7月消費者物價指數(CPI)年率上升0.1%,市場預期為持平,前值亦為持平;7月CPI月率下降0.2%,小于預期0.3的降幅,前值為持平。 Jameel Ahmad還表示,“英鎊前景維持穩定,不受這些擔憂的影響。本周稍早公布的英國核心消費者物價指數(CPI)數據估計已經提振了市場人氣,英鎊兌美元現已突破1.57水平,有望開始上看1.58。” 周五公布的數據顯示,英國公共財政狀況也有所改善,這是顯示英國經濟正在改善的又一跡象。 技術上,英鎊兌美元小時圖中,匯價走勢震蕩偏多。技術指標MACD(12,26,9)主線和信號線在零軸上方,說明價格趨勢震蕩偏多。相對強弱指標RSI(14)升至50均衡位置附近,說明價格短期力度均衡。技術上的走勢表明,英鎊兌美元匯價有望延續強勢。 歐元區經濟數據穩健,法國仍舊拖后腿。受美聯儲9月加息預期削弱影響,以及歐元區理想PMI數據提振,歐元兌美元本周后半段持續走強,周五(8月21日)突破并持穩于1.13之上,下周有望沖擊1.4關口。 周五(8月21日)歐洲時段公布的法國8月PMI數據不及預期使歐元承壓。數據顯示,法國8月制造業PMI初值不及預期,預測值49.7,實際值48.6;8月服務業PMI初值亦不及預期,預測值52,實際值51.8。數據公布后,歐元兌美元短線下挫約40點。 但周五歐洲時段稍后公布的歐元區PMI數據則全面優于預期,再度提振歐元,歐元兌美元轉跌為升。數據顯示,歐元區8月制造業PMI、服務業PMI、綜合PMI均略高于預期;8月制造業PMI預測值52.2,實際值52.4;8月服務業PMI預測值54,實際值54.3;8月綜合PMI預測值53.8,實際值54.1。 摩根士丹利(Morgan Stanley)周五表示,隨著歐元從看跌的大趨勢中得到喘息,該行已經連續在一周多的時間內從技術上轉為看漲歐元,并逢低買入歐元了。在給客戶的一份報告中,該行概述了歐元的近期反彈并預計歐元會反彈至1.15,不過該行仍維持長期看跌歐元的觀點不變,且預計歐元年底或跌至1.05。
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