美聯(lián)儲(chǔ)持續(xù)多年零利率已經(jīng)造成了巨大的資產(chǎn)泡沫,這會(huì)削弱市場收益率,素來看空全球經(jīng)濟(jì)前景的著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥嘉華(Marc Faber)因而在本周二告訴CNBC記者稱他持續(xù)看空。美國經(jīng)濟(jì)衰退和股市泡沫破滅的可能性在不斷增加。 麥嘉華的評(píng)論和前太平洋投資管理公司的聯(lián)席首席執(zhí)行官埃里安,及諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主羅伯特-希勒的觀點(diǎn)不謀而合,此前上述兩位專家曾分別指出,美國經(jīng)濟(jì)衰退和股市泡沫破滅的可能性在不斷增加。 麥嘉華在接受CNBC采訪時(shí)說,以一個(gè)剛開始工作的年輕人為例,在美國70年代末的時(shí)候,只要工作20多個(gè)小時(shí),就可以買一股標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù);而現(xiàn)在的年輕人中等收入的話,需要超過90個(gè)小時(shí)以上的工作,才能買的起一股標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)。 所以,他指出,美聯(lián)儲(chǔ)基本上已經(jīng)和日本央行、歐洲央行及英國央行共同制造了一個(gè)巨大的資產(chǎn)泡沫,一旦價(jià)值回歸泡沫破滅就會(huì)令人失望。全球中央銀行通過零利率政策,甚至有時(shí)采取負(fù)利率政策,以及有時(shí)通過資產(chǎn)購買,創(chuàng)造市場流動(dòng)性。這些政策推動(dòng)全面的資產(chǎn)價(jià)格上漲,但這正是問題的根源。 盡管華爾街收益頗豐,但是麥嘉華指出,收益在股票間并不是均等分布。 麥嘉華說,指數(shù)的成份通常是按股份加權(quán)生成的,故一只股票垂直加速上漲理論上就可以推高指數(shù),即使99%的股票不創(chuàng)新高,華爾街今天行情很強(qiáng)勁,但是紐約股票指數(shù),雖然有超過3000家股票上市交易,但是只有不到100只股票創(chuàng)12個(gè)月來的新高,且漲幅很窄。 目前在藝術(shù)和房地產(chǎn)市場上也看到了同樣的跡象。 麥嘉華說,雖然一些市場仍然強(qiáng)勁,但大部分都已經(jīng)不再上升,資產(chǎn)價(jià)格通脹率已經(jīng)縮小。 麥嘉華一直以來因他的悲觀觀點(diǎn),而被稱為“末日博士”,但這一次他不是完全獨(dú)自一人持有此類觀點(diǎn),越來越多的人開始表達(dá)類似聲音。 周一(11月2日),經(jīng)濟(jì)學(xué)家埃里安將美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險(xiǎn)從25%增大為30%。 太平洋投資管理公司母公司德國安聯(lián)集團(tuán)現(xiàn)任首席經(jīng)濟(jì)顧問埃里安告訴CNBC記者,全球央行目前的量化寬松之路已經(jīng)迫近窮途末路,所以大家不能依賴央行,央行也決不能在制定政策上充當(dāng)游戲的唯一參與者。 此前在9月份時(shí),耶魯教授希勒告訴CNBC,投資者情緒和2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫爆破前非常類似,這可能預(yù)示當(dāng)前市場泡沫極大。其他分析人士也建議投資者不要再增持包括房地產(chǎn)、高收益率債券和科技類股票在內(nèi)的多種資產(chǎn)類別。
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