隨著美聯儲(FED)加息預期的升溫,越來越多的市場投資者押注美國利率處于谷底水平的時代即將結束。2014年年度最佳美國固定收益基金經理Carl Eichstaedt就給出了他的資產配置策略。 在Western Asset Core Plus Bond Fund1管理53億美元資產的Carl Eichstaedt表示,目前上策是減碼美國國債,重押美國銀行業的金融債券,并買進部分墨西哥等新興市場的風險性資產。 Eichstaedt認為,“對于股票投資人來說,美聯儲不一定是福音;但是對于債券持有人而言,卻是好消息。” Eichstaedt稱,“隨著美國經濟轉強促使美聯儲近10年來首度升息,高盛、富國銀行將是首先受惠的族群。而法規趨緊意味著,出于股東利益的考慮,金融公司現在風險偏好降低。” 他指出,“這個商業模式的風險比起金融危機期間低得多。” 現年55歲的Eichstaedt在業界極富盛名,他榮獲晨星公司2014年年度最佳美國固定收益基金經理的殊榮。而數據顯示,在他管理的基金中,金融債佔整體資產的比重大約13%--遠高于基準的配置比重8%。 從Eichstaedt過往的交易記錄來看,他的操作策略喜歡重押。他的基金以中間評級的美國投資等級債券為主,但是也投資垃圾債券和新興市場債券。據彭博匯整的數據,他操盤的基金2015年報酬率為1.7%,打敗98%的同類基金。其績效并非只有一年亮麗。他的基金過去五年來每年平均報酬率為4.5%,擊敗94%的同業對手。
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