北京時(shí)間周四(11月24日)03:00美聯(lián)儲(chǔ)將公布11月貨幣政策會(huì)議紀(jì)要。11月美聯(lián)儲(chǔ)如期維持利率不變，但決策聲明中承認(rèn)未來加息的理由變得越來越強(qiáng)。目前市場(chǎng)認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的可能性超過90%。此次會(huì)議紀(jì)要能否進(jìn)一步暗示美聯(lián)儲(chǔ)12月加息，值得投資者們重點(diǎn)關(guān)注。
　　
　　此前報(bào)道，考慮到大選的不確定性，11月美聯(lián)儲(chǔ)如期維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)在0.25%-0.50%不變。政策聲明中稱，委員會(huì)認(rèn)為上調(diào)聯(lián)邦基金利率的理由在持續(xù)增強(qiáng)，但決定暫時(shí)等待經(jīng)濟(jì)向目標(biāo)持續(xù)發(fā)展的進(jìn)一步證明。貨幣政策立場(chǎng)保持寬松，因此會(huì)支持就業(yè)市場(chǎng)狀況進(jìn)一步改善，并帶動(dòng)通脹回升至2%的目標(biāo)水平。
　　
　　11月會(huì)議紀(jì)要料確認(rèn)12月加息前景
　　
　　美聯(lián)儲(chǔ)11月政策會(huì)議的紀(jì)要可能會(huì)確認(rèn)，在11月8日的大選之前，各位官員正在緩慢向一年來的首次加息*攏；而大選之后的動(dòng)態(tài)則恰恰推升了加息的可能性。
　　
　　美國大選塵埃落定后，市場(chǎng)對(duì)特朗普時(shí)代下的美國經(jīng)濟(jì)似乎充滿信心，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期大幅跳漲。匯通網(wǎng)分析認(rèn)為，特朗普的財(cái)政支出計(jì)劃致使市場(chǎng)認(rèn)定，隨著通脹預(yù)期的上升，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)加快加息步伐。
　　
　　上周美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫表示，11月會(huì)議上FOMC判斷在相對(duì)較近的時(shí)間加息一次或變得合適，政策立場(chǎng)僅是適度寬松，“不久之后”加息可能是適宜的，推遲加息太久可能會(huì)導(dǎo)致額外風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)濟(jì)僅支持逐步加息，貨幣政策必須保持向前看。聯(lián)邦基金利率市場(chǎng)期貨數(shù)據(jù)顯示，耶倫講話前12月加息概率為68.8%，講話后該概率暴漲至90%。
　　
　　紐約聯(lián)儲(chǔ)主席杜德利上周五(11月18日)指出，在考慮加息計(jì)劃時(shí)，美國大選后的市場(chǎng)反應(yīng)并不令人擔(dān)心，因債市下跌和美元上漲似乎是受到對(duì)美國政府新政預(yù)期的驅(qū)動(dòng)。
　　
　　圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德上周五也表示，美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)在12月加息，除非發(fā)生重大沖擊性事件，比如全球市場(chǎng)動(dòng)蕩或是美國就業(yè)數(shù)據(jù)糟糕。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭和堪薩斯聯(lián)儲(chǔ)主席喬治也同樣呼吁12月加息。
　　
　　目前根據(jù)芝加哥商業(yè)交易所Fed Watch工具，聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)顯示交易員預(yù)計(jì)12月加息概率為93.5%。
　　
　　彭博依據(jù)聯(lián)邦基金期貨合約的計(jì)算顯示，市場(chǎng)暗示美聯(lián)儲(chǔ)在12月會(huì)議上加息幾率首度達(dá)到100%。
　　
　　法國巴黎銀行表示，雖然美聯(lián)儲(chǔ)在今年11月維持貨幣政策不變，但仍為12月可能的加息透露出了一些暗示：美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)時(shí)指出“增加利率的時(shí)機(jī)正在持續(xù)加強(qiáng)，要想達(dá)到加息的目標(biāo)，僅僅需要獲取經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)改善的進(jìn)一步證據(jù)”。
　　
　　該行認(rèn)為，實(shí)際上，只要不發(fā)生大的意外事件，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在今年12月的政策會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)；預(yù)計(jì)本周公布的11月貨幣政策紀(jì)要中，大多數(shù)委員支持12月加息。
　　
　　路透社評(píng)論稱，美聯(lián)儲(chǔ)12月加息越來越接近板上釘釘。荷蘭國際集團(tuán)首席國際分析師卡耐爾表示，只有發(fā)生極糟糕的事情才會(huì)阻止12月加息，比如非農(nóng)就業(yè)崗位增長不足10萬個(gè)。
　　
　　市場(chǎng)將何去何從？
　　
　　零售外匯公司FX Primus投資研究主管基特勒(Marshall Gittler)表示，正常而言，美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議紀(jì)要的公布是一樁重要事件。但在市場(chǎng)整體預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將于12月份加息的情況下，很難想象這份紀(jì)要會(huì)帶來什么樣的影響，尤其是耶倫已在上周給出了暗示。
　　
　　☆黃金
　　
　　周二全球最大黃金ETF--SPDR GOLD TRUST 持倉較上日減少3.86噸，當(dāng)前持倉量為904.91噸。彭博稱，這是投資者連續(xù)第8個(gè)交易日減持黃金ETF，創(chuàng)下了幾乎一年來的最長連跌紀(jì)錄。
　　
　　經(jīng)紀(jì)交易商Zaner Group LLC高級(jí)副總裁托馬斯(Peter Thomas)稱，黃金ETF的減持創(chuàng)下了紀(jì)錄新高，市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)下個(gè)月的加息概率作出了定價(jià)。
　　
　　據(jù)Kitco新聞周二發(fā)布的報(bào)告中稱，分析師認(rèn)為金價(jià)跌至1200美元/盎司之下是指日可待的事情，因?yàn)槊缆?lián)儲(chǔ)將在兩周內(nèi)加息。RJO期貨高級(jí)分析師Phillip Streibl認(rèn)為，以歐元標(biāo)價(jià)的黃金比以美元標(biāo)價(jià)的有更多的潛力，因?yàn)槔�率的分化。美�?lián)儲(chǔ)料在12月加息25個(gè)基點(diǎn)，而歐洲央行預(yù)計(jì)將會(huì)繼續(xù)保持寬松政策。
　　
　　☆美元
　　
　　美元周三接近13年半高位，美國強(qiáng)勁房市數(shù)據(jù)進(jìn)一步鞏固了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)12月加息及明年繼續(xù)收緊政策的預(yù)期，進(jìn)而支撐美元。若美聯(lián)儲(chǔ)11月會(huì)議紀(jì)要措辭鷹派，則有望給美元多頭提供更多“火力”。
　　
　　此外，由于周四為美國感恩節(jié)假期，所以一些經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都集中在周三公布，投資者需要密切關(guān)注美國的一系列重要數(shù)據(jù)的表現(xiàn)，其中耐用品訂單、初請(qǐng)失業(yè)金、房價(jià)指數(shù)以及消費(fèi)信心等數(shù)據(jù)，向來都能給美元的走勢(shì)帶來較大的波動(dòng)。
　　
　　☆歐元兌美元
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行稱，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)收緊政策，2018年底前聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間高端將升至2%。該行預(yù)計(jì)歐元/美元今年將收?qǐng)?bào)1.05，明年年底報(bào)1.10，之前的預(yù)估為1.12。調(diào)整歐元/美元明年預(yù)估反映出歐洲央行進(jìn)一步放寬政策以及未來數(shù)月歐元區(qū)政治事件風(fēng)險(xiǎn)的可能性，這些政治事件包括12月的意大利修憲公投以及歐洲多國的大選。