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金銀進入震蕩把握寬幅波動

來源：天天黃金發布：中國紙金網 2011-9-8 分享到：

　　昨日金銀的波動又出現在亞盤時段，似乎跟以往的傳統思路有點出入，我們的傳統觀點認為，黃金白銀的交易都出現在買賣實力較大的歐美盤，亞洲盤一般都是小幅波動或者走出一個當天的大概趨勢，可是近兩天，亞盤的波動似乎在逐漸增大，波動的幅度個速度都不亞于歐美盤。所以這樣的走勢讓很多投資者摸不著頭腦，覺得走勢有些詭異。其實市場這樣是很正常的現象，這個市場時刻都是瞬息萬變的，沒有絕對的規律可循，投資者只有找到正確的投資思路，才能在這個市場上走的更遠，走的更好。昨日全天黃金最高1880美元，最低1792美元，最終收于1817美元。白銀全天最高42.1美元，最低40.3美元，最終收于41.5美元。黃金白銀分別以一根中陰線和小陰線報收。

　　基本面解析

　　德國憲法法庭駁回旨在阻止德國參與希臘以及其他歐元區成員國援助的訴訟，但表示，在未來的援助中，德國議會必須擁有更大的話語權。德國憲法法庭稱，在提供上述援助以前，德國政府必須獲得議會預算委員會的批準。這一要求可能進一步放緩歐洲應對債務危機的速度。受利好影響，歐美股市大漲。泛歐績優300指數周三大漲3.1%，收于931.54點；美國股市三大股指漲幅在3%附近，一掃前幾個交易日持續下行的陰霾。

　　機構方面，瑞銀集團(UBS)在最新公布的報告中指出，瑞士央行對匯市的打壓意味著金價將進一步上揚。在宏觀經濟基本面不佳，歐元區主權債務危機蔓延的背景下，黃金相比股票和其他資產的更具優勢。著名獨立投資者加特曼(Dennis Gartman)周三表示，金市出現的大幅拋售可能來自于政府，但他仍視黃金的回撤為買入機會。談到黃金在亞市的瞬間暴挫，加特曼表示，現在說誰是賣家還為時尚早，但若直覺正確的話，幾乎可以肯定是政府在背后拋售黃金。

　　然而，黃金從1700-1920美元上漲行情的主要推動力量與之前有所不同：本輪上漲雖也是市場避險情緒推動，但此時市場規避的是經濟擔憂風險，并非債務問題。上周美元和黃金聯袂走高就反映了市場避險情緒并非由美國債務問題產生。上周，美國8月諮商會消費者信心指數為44.5，低于預期的52.0；8月非農就業數據也遠遠低于市場預期。與此同時，8月底中國央行宣布將商業銀行保證金存款納入存款準備金繳存范圍，這將制約表外信貸的擴張，對中國進口貿易和房地產市場融資都帶來較大沖擊。中國調整政策的不確定性以及歐美經濟數據疲弱進一步加劇了市場對經濟的擔憂情緒，間接推動金價上漲。

　　摩根大通周二表示中國有可能下調存款準備金率，以降低對中小銀行流動性的沖擊，雖然預測不代表事實，卻滿足了市場期望救市的心理。同時，美國總統奧巴馬或在周四宣布促進就業政策的消息也起了穩定市場的作用。市場情緒的緩和削弱了黃金的避險情緒，短期打壓了金價。此外，德國憲法法院裁定歐元區救助貸款合法也降低了歐債短期惡化的風險，基本面的短期變化成為金價回調的誘因。

　　短期金價將繼續震蕩回落，1800美元位置難以形成有效支撐。但也應看到，基本面短期變化和技術調整需求促使黃金短期進入調整階段，卻并沒有改變支撐黃金中長期上漲的利多因素。預計金價可能下探1700美元前低尋求支撐，從而形成箱體震蕩格局。如果金價在1780美元一線企穩，則會形成三角形盤整形態。

　　渣打銀行上周預計，隨著投資人士對白金的需求日漸增長，未來數周內白金價格有望出現激增超過黃金。因為全球持續的經濟增長帶動了對白金的工業需求，特別是在玻璃制造、化學催化劑和柴油機自動催化劑生產方面；同時電子制造業和燃油交通工具減排催化劑對鈀金的需求同樣走高。而一些新興科技和設備也有望加大對稀有金屬的需求，如LED背投電視。

　　此外，不斷增長的開采成本同樣將助推白金價格。全球有80%的白金儲備位于南非，那里無論是投入需求還是勞動力成本都在明顯增加。作為一種稀有金屬，白金價格昂貴，比黃金擁有更廣泛的工業應用。更重要的是，目前全球地面以上還沒有任何一處較大的白金儲備，這點和黃金十分不同。

　　技術面解析

　　黃金：日線當前以形成大雙頂形態，昨日再次出現大幅收陰。從K線上看，當前市場處于較強的空頭氛圍之中，尾盤的反彈亦未出現較大的漲幅，表明多頭信心已經受到市場打壓，若想恢復仍需時日。指標上看，日線布林開始呈現收口持平運行，短期均線開始走平，但中期均線維持多頭發展不變。結合附圖指標看，MACD和KDJ高位回落，帶動金價再次探底。目前可結合昨日大陰走勢，暫時繼續維持偏弱思路，日內金價有望再次出現探底，下方可能出現兩種情況：一種與昨日形成平底形態，然后盤整后再次上揚；一種則到低位形成一個跌破昨日低點的十字星，然后再呈現轉勢。故投資者暫時仍以偏弱思路為主，待下方底部呈現后再考慮布置中線多單策略。日內下方關注支撐1800-1802、1792-1793、1768-1772，下方觸及此位仍可考慮布置多單，但務必做好風險防范，可通過減倉或移動止損保持獲利，擴大利潤；而上方壓力關注上一次上沖壓力1840和1858。

　　白銀：昨日日線收于一根帶較長下影線的錘子線，昨晚尾盤的反彈比黃金要大。K線上看，白銀觸底反彈的概率較大，目前關注指標修復情況。上方壓力8700，近期若白銀能站上此位，則后市轉勢信號較為明顯，多頭將再次反攻。相應地受到近期空頭勢力加大，白銀仍有望維持偏弱走勢，日內若白銀能再次探底，可以考慮布置中線多單策略，下方支撐8400、8280-8300。

　　操作策略，金銀目前處于震蕩區間，上方壓力下方支撐都有效，建議昨日的空單移動止損到成本價繼續持有，今日黃金白銀給震蕩區間，黃金1818到1860，白銀41.0到42.5，可以根據此區間做高拋低吸。為了您的資金安全，請下單時嚴格止損，輕倉操作。

　　今日關注數據

　　13:30 法國二季度非農就業人數變化前值0.4%/季