周三(5月1日)亞市早盤,現(xiàn)貨黃金價(jià)格震蕩整理,現(xiàn)交投于1475美元/盎司附近,現(xiàn)貨白銀交投于24.30美元/盎司附近。隔夜美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體較疲弱推升美聯(lián)儲寬松預(yù)期,提振金價(jià),不過金價(jià)漲幅十分有限。因中國市場休市,實(shí)物買盤稀少打壓金價(jià)。同時(shí)投資者在美聯(lián)儲和歐洲央行決議前交投謹(jǐn)慎。 技術(shù)方面,現(xiàn)貨黃金日線圖指標(biāo)看多,KDJ指標(biāo)向上運(yùn)行、RSI指標(biāo)走平、MACD指標(biāo)金*向上。金價(jià)上一交易日震蕩整理,收一根十字星,顯示目前仍處在方向抉擇的過程中。金價(jià)上方關(guān)注4月15日高點(diǎn)1495阻力位,若突破上看至1500整數(shù)關(guān)口阻力位;金價(jià)下方關(guān)注4月30日低點(diǎn)1460附近支撐位,若跌破下看至10日均線1441附近支撐位。 現(xiàn)貨白銀日線圖指標(biāo)看多,KDJ指標(biāo)向上運(yùn)行、RSI指標(biāo)走平、MACD指標(biāo)金*向上。銀價(jià)上一交易日震蕩下行,收一根小陰線。銀價(jià)上方關(guān)注20日均線24.70附近阻力位,若突破上看至布林帶中軌25.33附近阻力位;銀價(jià)下方關(guān)注10日均線23.79附近支撐位,若跌破下看至前期低點(diǎn)22.60附近支撐位。 美聯(lián)儲決議今晚上演,“印鈔機(jī)”料仍將馬力全開 美國聯(lián)邦市場公開委員會(FOMC)定于北京時(shí)間5月2日02:00公布利率決議。上周美國公布了遜于預(yù)期的一季度GDP初值后,市場對于該國經(jīng)濟(jì)增速放緩的擔(dān)憂加劇。有鑒于此,投資者目前普遍預(yù)期,美聯(lián)儲的“印鈔機(jī)”料將難以輕易停下,此次決議甚至可能聽到更多支持延長QE的呼聲。若果真如此,有望對金價(jià)構(gòu)成一定利好。 分析師們指出,美國近期出爐的一連串經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)欠佳,可能會促使美聯(lián)儲決策者們繼續(xù)實(shí)施當(dāng)前的寬松政策,在經(jīng)濟(jì)形勢出現(xiàn)變化跡象之前保持觀望態(tài)度。甚至不排除出現(xiàn)更多支持?jǐn)U大購債規(guī)模的聲音。 道明證券(TD Securities)商品策略主管Bart Melek表示,一系列疲軟的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù),包括美國一季度GDP顯著疲于預(yù)期,令許多市場投資者認(rèn)為驅(qū)動資本流出黃金的市場動能可能已經(jīng)扭轉(zhuǎn)。他認(rèn)為,市場將美聯(lián)儲(FED)量化寬松(QE)更晚結(jié)束的預(yù)期計(jì)入價(jià)格,因他們相信美聯(lián)儲將維持激進(jìn)的購債,以刺激美國經(jīng)濟(jì),利多黃金。 野村證券(Nomura)經(jīng)濟(jì)學(xué)家周一(4月29日)在一份至客戶的報(bào)告中指出,“我們認(rèn)為當(dāng)前美聯(lián)儲或?qū)⒕S持現(xiàn)有的月度資產(chǎn)購買規(guī)模不變,直到9月底。然而,如果通脹進(jìn)一步下滑,預(yù)計(jì)美聯(lián)儲或?qū)⒀永m(xù)現(xiàn)有的資產(chǎn)購買規(guī)模不變至2014年。” 美國貴金屬顧問公司(SPMA)資深經(jīng)濟(jì)顧問Jeffrey Nichols表示,市場對美國經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂意味著更少的關(guān)于美聯(lián)儲(FED)提早退出量化寬松(QE)的談?wù)摚@應(yīng)支撐金價(jià)。 他稱:“美聯(lián)儲公開市場委員會本周二和周三召開議息會議,美國一季度GDP差于預(yù)期,美國聯(lián)邦工資稅增加和與強(qiáng)制指出削減很可能對美國經(jīng)濟(jì)增長構(gòu)成拖累。”他并稱:“此外,歐洲衰退的加劇和新興市場經(jīng)濟(jì)增長步伐放緩可能打壓美國經(jīng)濟(jì)增長,勞工市場低迷,通脹低于目標(biāo)下方,經(jīng)濟(jì)顯示磕磕盼盼的跡象。關(guān)于美國提早結(jié)束貨幣寬松的談?wù)撟兩倭恕!?BR> 預(yù)計(jì)市場反應(yīng):若美聯(lián)儲決議維持現(xiàn)階段的購債規(guī)模,同時(shí)在措辭上繼續(xù)認(rèn)為目前維持購債利大于弊(此種可能性最大),市場反應(yīng)料將不會過于強(qiáng)烈,對黃金白銀的利好影響將較為有限。不過如果決議聲明中有更多委員支持延長或擴(kuò)大QE規(guī)模,黃金白銀可能將會獲得提振;相反,若與前兩次決議紀(jì)要時(shí)披露的信息一樣,依然有不少委員支持提前縮減QE規(guī)模,則黃金白銀料將遭受打壓。 黃金實(shí)物需求仍旺盛,但ETF持倉減少仍成隱患 從實(shí)物買盤角度看,目前全球市場對黃金實(shí)物的需求依然旺盛。在本月稍早的金價(jià)暴跌過后,從迪拜到伊斯坦布爾的黃金需求飆升,使得中東地區(qū)金價(jià)對倫敦現(xiàn)貨金升水漲至數(shù)年未見水平。 金價(jià)本月稍早跌至兩年多最低水平,這掀起了全球消費(fèi)者的購金狂潮。INTL FCStone Inc.的全球貴金屬主管Jeffrey Rhodes在迪拜接受采訪說:“實(shí)物需求非常強(qiáng)勁,這是我很多年沒有看到的了。價(jià)格崩潰帶來了實(shí)物黃金需求狂潮,證據(jù)就是很長一段時(shí)間的高升水。來自黃金市場的報(bào)告是,生意很好。”Rhodes進(jìn)入黃金行業(yè)已超過30年。 上周,上海黃金交易所的基準(zhǔn)合約成交量飆升至紀(jì)錄高位,而印度為確保供應(yīng)的價(jià)格升水也升至金價(jià)崩潰前的5倍。中國和印度是實(shí)物黃金的最大買家。外媒數(shù)據(jù)顯示,上周金價(jià)反彈4.2%。 盡管目前中國市場正在休假,需求可能有些緩和,但不少市場人士相信,黃金假后需求依然將相對旺盛。 不過,對于黃金而言,實(shí)物金需求的增加并不能掩蓋一切危機(jī)。盡管全球金幣與黃金珠寶需求高漲,高盛也不再推薦做空。然而,對沖基金仍未轉(zhuǎn)向,押注黃金下跌的空頭規(guī)模還是達(dá)到了有記錄以來第二高的水平,黃金與其他貴金屬基金仍面臨資本流出。 CFTC投機(jī)性持倉數(shù)據(jù)顯示,截至4月23日一周:黃金空倉合約為6.9726萬手,與六周前的歷史最高水平7.0126萬手合約僅相差400手,差距相當(dāng)于最高紀(jì)錄的0.57%。黃金凈多倉減少25%至4.6168萬手。 IG Markets駐新加坡策略師Kelly Teoh在一份報(bào)告中表示,黃金ETF持續(xù)減持和空頭頭寸的增多將在近期內(nèi)令金價(jià)承壓。Teoh指出,“對沖基金增加貴金屬空頭頭寸,我們預(yù)計(jì)金價(jià)將承受部分賣壓。” 巴克萊認(rèn)為,這種凈流出是近期黃金最大的下行風(fēng)險(xiǎn),除非金價(jià)升至超過1500美元,或者股市表現(xiàn)不佳,方能令這樣的流出勢頭減弱。 北京時(shí)間8:45,現(xiàn)貨黃金報(bào)1473美元/盎司,現(xiàn)貨白銀報(bào)24.24美元/盎司。
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