因日內數據不佳,商品價格大跌周三拖累黃金價格下跌逾1%,為4月中來最大單日跌幅,但在美國聯邦儲備理事會(美聯儲/FED)宣布繼續執行目前刺激計劃后,金價收復部分失守河山。白銀也隨之反攻。 美聯儲5月決議維持月度資產購買規模不變,未超出分析師預期,此前美聯儲稱繼續每月850億美元購債步伐,以保持低利率及促進經濟成長。 近期重要經濟數據均表現疲軟,日內公布的兩大重量級數據—美國4月ISM制造業指數和ADP就業也再度下滑,令美聯儲不得不承認美國經濟存在下行風險,再加上通貨膨脹率遠低于央行目標,讓量化寬松繼續大步前進成為最現實的選擇。近期數據不佳和美聯儲的繼續寬松是金價隨后反彈的根源! 這次決議與前幾次相比,我們也看出一些玄機,那就是美聯儲強調“如果通脹或就業前景發生變化,將準備增加或減少資產購買”,我們理解為如果美國經濟不幸陷入二次衰退,又或者面臨增長乏力的窘境,美聯儲甚至會加碼量化寬松,利好金價的反彈。周五將公布的非農報告無疑萬眾矚目,或許解開我們心中部分疑惑。若非農數據低于預期,金價將大幅反彈測試1520。 美聯儲決議已經落幕,市場焦點轉向歐洲央行利率決議。鑒於歐元區就業狀況持續惡化,經濟衰退超過預期,投資者幾乎一致認為歐洲央行將在5月決議上降息25基點。若歐洲央行宣布降息政策,黃金價格或將能得到提振。 SPDR黃金信托持有的實物黃金在4月間減少了143噸,以周三(5月2日)的價格計算相當于66億美元——也是這個基金2004年11月創立以來的最大規模月流出。目前這個基金持有1078.5噸黃金,是2009年以來的最低水平;基金的黃金庫存在3月底的時候還有1221.26噸。機構的大幅減倉,讓這波金價反彈變得有限。 技術分析: 黃金/美元:逢低做多 金價小時圖受到MA200均線支撐后反彈,上行趨勢通道保持良好,金價只要不有效跌破1420,就有反彈的可能。日圖金價受到50日均線壓制,隨機指標指向下方,有下跌的動能。MACD和RSI顯示金價在回調后有進一步上升的意愿。 現貨金阻力支撐位: 1367 1404 1434 1470 1504 1523 紙黃金阻力支撐位: 273 280 286 294 300 304 白銀/美元:略微傾向逢低做多 銀價小時圖暫處上升通道中,不過銀價已經跌破MA200均線,走勢疲弱。若有效跌破下方支撐22.8,我們傾向于觀望。不過目前短線的MACD和RSI仍處多頭市場中! 現貨銀阻力支撐位:20 22.5 23.4 25 25.3 26.1 紙白銀阻力支撐位:4 4.5 4.68 5 5.06 5.22
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