金融博客Market Anthropology專欄作者Erik Swarts在對比美國國債歷史走勢后認為，美聯(lián)儲貨幣政策收緊期間美債收益率呈現(xiàn)先升后跌的趨勢，而如今美債收益率將于8月開始回落，這將推動金價反彈。
自2013年初美聯(lián)儲開始討論縮減QE開始，美國國債的收益率就開始走高。如果將2013年至2014年的美國國債走勢和1994至1995年美聯(lián)儲的加息周期期間美債收益率的走勢作對比，會發(fā)現(xiàn)二者有很大的相似。
貨幣政策不斷收緊的頭一年多時間里，兩段時期的美債收益率都是先走高然后維持在一定水平。但1995年當(dāng)美聯(lián)儲加息至6%后不久，美債收益率就開始下行，并逐漸回到加息前水平。如果歷史可以作為參考，那么在本輪政策收緊中，國債收益率也將于八月份開始步入下行軌道。
美債走勢顯示黃金或?qū)⒂?月反彈
那么這對黃金走勢會產(chǎn)生什么影響呢？在過去幾年中，10年期美債收益率和金價大致呈反向關(guān)系。
美債走勢顯示黃金或?qū)⒂?月反彈
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