國際現(xiàn)貨黃金周三(10月29日)亞洲時段盤初繼續(xù)在1228美元附近企穩(wěn)。隔夜因美國9月耐用品訂單遠(yuǎn)遜于預(yù)期,一度推動金價刷新1234.85美元/盎司高位,但隨后公平的美國咨商會消費(fèi)者信心指數(shù)向好,打壓金價回落。眼下市場正等待北京時間周四凌晨美聯(lián)儲公布的政策聲明,盡管本次結(jié)束QE幾無懸念,但會后聲明措辭有諸多變數(shù),若措辭顯露鴿派跡象,則利好黃金,反之則將打壓金價進(jìn)一步下跌。 分析師指出,小時圖上金價已盤整近一周,本次美聯(lián)儲決議的公布很可能令金價發(fā)生破位行情。 主要市場方面,周二美元指數(shù)延續(xù)之前跌勢;歐美股市雙雙收高;美國國債價格下跌,10年期收益率升至2.28%。 FED決議在即美元連跌兩日 為何投行依舊看漲? 美聯(lián)儲公開市場委員會(FOMC)將在北京時間周四(10月30日)凌晨02:00公布政策聲明。屆時不會更新經(jīng)濟(jì)預(yù)測和利率預(yù)估,美聯(lián)儲(FED)主席耶倫(Janet Yellen)也沒有計(jì)劃對媒體發(fā)言,投資者只能仔細(xì)研究聲明稿,從中尋找政策走向的線索。 但是在此之前,美元指數(shù)卻是經(jīng)歷的一場數(shù)據(jù)的洗禮。日內(nèi)公布了一系列的美國數(shù)據(jù),包括美國耐用品訂單、S&P/CS20個大城市房價指數(shù)和諮商會消費(fèi)者信心指數(shù)等。這些數(shù)據(jù)好壞不一,美元指數(shù)下滑后反彈幅度受限,目前交投于近期盤整區(qū)間的低端。 不過,盡管美元連跌兩日,但多數(shù)華爾街投行依舊看好利率決議后的美元走勢。 摩根士丹利(Morgan Stanley)本周一仍保持看多美元的觀點(diǎn),美債收益率的下降是資金流入的結(jié)果,并非是美國儲蓄率上升所導(dǎo)致的。和1996/98年類似,預(yù)計(jì)美債收益率將不再對外匯市場的融資交易構(gòu)成指引性作用。生產(chǎn)能力過剩、過度借貸、通縮,多數(shù)國家面臨這些問題,因而多數(shù)貨幣也走低,這也將對美元構(gòu)成支撐。美聯(lián)儲決議、美國三季度GDP是本周的市場焦點(diǎn)。 美銀美林(BofA Merrill)周二(10月28日)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在本周的會議將宣布第三輪量化寬松(QE3)于10月完結(jié)。不過,美聯(lián)儲也將在政策聲明中釋放出不急于升息的信號,整體措辭料偏向中性,收益率曲線的走平對美元構(gòu)成利好,因此美元將延續(xù)強(qiáng)勢。 同時美銀美林認(rèn)為,金價跌破了1241到1252美元/盎司的阻力水平,這表明本月至今修正的上漲已經(jīng)結(jié)束,更大的空頭趨勢再次出現(xiàn)。而自1255美元/盎司下跌至今的跌勢還沒有完成,可能還要幾個交易日金價才會有所回升。空頭應(yīng)當(dāng)耐心等待。” 高盛集團(tuán)(Goldman Sachs)日前指出,縱觀美元指數(shù)和歐元/美元的走勢,美元可能正在醞釀新一輪爆發(fā)式行情。美元指數(shù)正在考驗(yàn)前期區(qū)間頂部,7月高點(diǎn)區(qū)域84.53/10的支撐顯示出十足的韌性,暗示美元的多頭動能依舊充沛。 美聯(lián)儲決議關(guān)注四大要點(diǎn) 在美國通脹疲弱、歐洲經(jīng)濟(jì)蹣跚及美元不斷升值的情況下,本次會議的一大看點(diǎn)是,美聯(lián)儲官員會在多大程度上承認(rèn)其展望面臨風(fēng)險。他們的展望是美國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇將持續(xù)走強(qiáng),允許他們明年中左右加息。 1.收緊政策的時機(jī) 多名美聯(lián)儲官員希望堅(jiān)守“相當(dāng)長一段時間內(nèi)”不會加息的承諾,尤其是考慮到此前金融市場動蕩沖擊股市,以及基于市場的通脹指標(biāo)疲弱。不過,波士頓聯(lián)儲主席羅森格倫(Eric Rosengren)等其他官員則希望刪除任何有關(guān)加息時機(jī)的暗示,轉(zhuǎn)而強(qiáng)調(diào)任何政策調(diào)整都將取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。 2.還將調(diào)整哪些方面的措辭? 美國失業(yè)率已降至5.9%,今年下半年和明年經(jīng)濟(jì)增速預(yù)計(jì)都將達(dá)到3%的較好水平,國內(nèi)形勢良好促使美聯(lián)儲準(zhǔn)備收緊貨幣政策。但考慮到歐洲和日本瀕臨衰退威脅、中國經(jīng)濟(jì)成長放緩以及美元升值,市場愈發(fā)擔(dān)心美國通脹率不會繼續(xù)逐漸升向美聯(lián)儲的2%目標(biāo)。 美聯(lián)儲可能指出,通脹率持續(xù)低于目標(biāo)水平的時間或許會長于此前預(yù)期。美聯(lián)儲還可能強(qiáng)調(diào),全球經(jīng)濟(jì)放緩或許會給美國經(jīng)濟(jì)增長帶來的威脅——市場也會將此解讀為溫和信號。另一方面,失業(yè)率迅速下滑,使得人們懷疑美聯(lián)儲是否會軟化有關(guān)勞動力資源目前“明顯”未得到充分利用的觀點(diǎn)。 3.購債結(jié)束但不排除重啟 盡管圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德(James Bullard)建議維持購債行動至年底,但美聯(lián)儲很有可能宣布第三輪資產(chǎn)購買計(jì)劃落幕。不過政策聲明可能強(qiáng)調(diào),必要時美聯(lián)儲將愿意重啟購債計(jì)劃。 舊金山聯(lián)儲主席威廉姆斯(John Williams)本月曾表示,如果經(jīng)濟(jì)前景“明顯”改變,幾無跡象顯示通脹率有重返聯(lián)儲2%目標(biāo)的可能性,那么他甚至對于啟動新一輪資產(chǎn)購買持開放態(tài)度。 4.第三名持不同意見者? 克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特(Loretta Mester)可能對政策聲明表示異議。梅斯特今年首度獲得貨幣政策投票權(quán),她到目前為止都支持耶倫,但也在最近的談話中敦促美聯(lián)儲應(yīng)全面檢討關(guān)于加息時機(jī)的政策指引,應(yīng)該更強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)形勢,而非具體的時間點(diǎn)。除了費(fèi)城聯(lián)儲主席普羅索(Charles Plosser)與達(dá)拉斯聯(lián)儲主席費(fèi)舍爾(Richard Fisher)之外,假如有第三人表達(dá)異議,將暗示耶倫在政策制定委員會內(nèi)部的支持度正在下滑。 黃金小時圖破位在即 或觸發(fā)單邊走勢 分析師指出,從下方黃金1小時圖來看,過去一周金價處在1226/27-1235美元的震蕩區(qū)間內(nèi),近兩個交易日都有上下試探的行為。這意味著本次美聯(lián)儲利率決議很可能幫助金價破位,并開啟單邊走勢。 分析師稱,如果金價跌破下軌1226/27美元(同時也是31.8%回撤位),則將進(jìn)一步看向1210/19美元,更關(guān)鍵的支撐在1200美元。 至于上行方面,若決議公布后金價突破1235美元,則看向1246/47美元,更關(guān)鍵的阻力在1255美元。 北京時間09:27,現(xiàn)貨黃金上漲0.70美元,漲幅0.06%,報1229美元/盎司。
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