周三(5月23日),全球金融市場將迎來本周首顆重磅“炸彈”——美聯(lián)儲5月會議紀(jì)要。上周美元指數(shù)強(qiáng)勢爆發(fā),穩(wěn)健的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美債收益率攀升對美元走勢構(gòu)成提振。但本周迄今美元呈現(xiàn)上漲乏力跡象,而金價(jià)也暫時(shí)止住“跌跌不休”。不過即將出爐的美聯(lián)儲紀(jì)要將成為丟入目前平靜市場的“深水炸彈”,美元、黃金走勢可能會出現(xiàn)劇烈波動。 周二紐約尾盤,ICE美元指數(shù)下跌0.1%,報(bào)93.56。彭博美元即期指數(shù)尾盤也下跌0.1%,盤中一度下跌0.3%,自4月中旬以來首次兩連跌。 北京時(shí)間周四02:00,美國聯(lián)邦市場委員會(FOMC)將公布5月政策會議紀(jì)要。投資者將從中尋找目前收緊政策周期的行動步伐。市場參與者預(yù)計(jì)美聯(lián)儲將在2018年加息三到四次。 在美聯(lián)儲5月會議上,F(xiàn)OMC強(qiáng)調(diào)稱通脹目標(biāo)是對稱的,并表達(dá)了對通脹高于目標(biāo)的一些容忍度。 有分析師指出,在上次美聯(lián)儲會后聲明中強(qiáng)調(diào)“對稱”一詞后,美元曾出現(xiàn)短暫下跌,市場認(rèn)為美聯(lián)儲可能會容忍通脹上升。鑒于上次的利率決議沒有新聞發(fā)布會,本周的美聯(lián)儲會議紀(jì)要則顯得更為重要,如果美聯(lián)儲再次強(qiáng)調(diào)“對稱”通脹,美元可能會面臨一定的壓力。 道明證券外匯策略部門北美主管Mark McCormick曾表示,“市場非常關(guān)注對稱措辭,這是美聯(lián)儲允許讓通脹高于聯(lián)儲通脹目標(biāo)的代碼。如果通脹進(jìn)一步上升,而美聯(lián)儲對此沒有回應(yīng),那么就是基本上保持經(jīng)濟(jì)中的寬松政策(規(guī)模)不變。這對美元是負(fù)面的,因?yàn)?a href=http://www.stdzshenzhen.cn/fx/>美元需要更高的實(shí)際利率在本質(zhì)上從世界其它地方吸引資金。” 那么本周美聯(lián)儲紀(jì)要是否會繼續(xù)暗示通脹容忍度?對此,北歐聯(lián)合銀行(Nordea)進(jìn)行前瞻分析,指出2018年剩余時(shí)間美聯(lián)儲將加息超過2次已經(jīng)被定價(jià),目前很難看到更多定價(jià),除非在美聯(lián)儲會議紀(jì)要有關(guān)通脹容忍度的表達(dá)不那么明顯。這也意味著我們預(yù)計(jì)美國國債收益率目前不會進(jìn)一步上升。 該行表示,如果在會議紀(jì)要中淡化通脹對稱,那么市場可能會符合我們的觀點(diǎn),即FOMC將在2018年最終加息三次(總共4次)。 野村證券表示,5月公布的會議紀(jì)要更值得關(guān)注,美聯(lián)儲可能會討論財(cái)政政策,通脹和金融情況;也可能商討貿(mào)易政策下商業(yè)景氣惡化的短期影響。 彭博經(jīng)濟(jì)學(xué)家撰文稱,F(xiàn)OMC 5月1-2日會議紀(jì)要是關(guān)注焦點(diǎn),因?yàn)橥顿Y人要找尋決策官員對于2%均衡通脹目標(biāo)想法的蛛絲馬跡。更具體地說,觀察美聯(lián)儲的人士將找尋決策官員對于通脹超標(biāo)的集體容忍度--不論是期限還是程度。 文章指出,會議紀(jì)要主要焦點(diǎn)是放在進(jìn)一步區(qū)分2018年點(diǎn)陣圖三次加息和四次加息的門檻。彭博預(yù)計(jì)鮑威爾支持加息三次,但他許多有投票權(quán)的同事贊成四次加息。因此,會議紀(jì)要可能提供線索,說明他們最終會如何妥協(xié)。 凱投宏觀分析師Simona Gambarini表示:“FOMC會議紀(jì)要可能是本周唯一能推動市場的重大消息。一切都取決于美聯(lián)儲對通脹的擔(dān)憂程度,以及如果美聯(lián)儲認(rèn)為通脹正在失控,那么加息的可能性有多大。” FXTM首席市場策略師Hussein Sayed表示:“美元一直受益于經(jīng)濟(jì)前景改善和利率上升。短期內(nèi),上行軌道是否會恢復(fù),很可能取決于定于周三發(fā)布的FOMC會議紀(jì)要。” 位于華盛頓的西聯(lián)商業(yè)解決方案高級市場分析師Joe Manimbo表示,如果會議紀(jì)要顯示通脹攀升,可能為更快加息和美元走強(qiáng)打開大門。 黃金能否重回1300美元? 周三亞市早盤,現(xiàn)貨黃金小幅走高,最新報(bào)1294美元/盎司附近。目前市場等待美聯(lián)儲會議紀(jì)要出爐,預(yù)計(jì)將引發(fā)黃金市場大行情。 海外知名外匯資訊網(wǎng)站Fxstreet分析師Flavio Tosti周二撰文稱,現(xiàn)貨金周二歐洲時(shí)段觸及日內(nèi)低點(diǎn)1288美元/盎司,但在紐約時(shí)段早盤反彈至1296美元/盎司水平。金價(jià)隨后自該位回落并交投于1292美元/盎司區(qū)域。 他指出,美元在歐洲時(shí)段早盤遭遇一些獲利回吐,由于美元與黃金呈現(xiàn)負(fù)相關(guān)性,這幫助金價(jià)觸及1296美元/盎司,這是一個(gè)主要的周線阻力水平。不過,美元和10年期美債收益率在紐約時(shí)段受到支撐。 Tosti表示,黃金和美元的下一個(gè)催化劑可能是FOMC周三公布的會議紀(jì)要。交易員們將密切關(guān)注通脹和經(jīng)濟(jì)增長前景是否步入正軌。 Tosti表示,黃金主要趨勢仍然看空,因?yàn)閺?小時(shí)圖來看,金價(jià)交投于50期、100期和200期均線下方。預(yù)計(jì)支撐在1290美元/盎司、擺動低點(diǎn)1281.70美元/盎司以及1270美元/盎司關(guān)口。上行方面,金價(jià)預(yù)計(jì)將在擺脫高點(diǎn)1296.92美元/盎司和1300美元/盎司關(guān)口遭遇阻力。 FXTM研究分析師Lukman Otunuga周二發(fā)布報(bào)告中稱,由于美元從五個(gè)月高位回落,黃金價(jià)格周二上漲,但可能很快面臨新的壓力。黃金的漲幅仍然受到金融市場風(fēng)險(xiǎn)偏好改善的限制。 Otunuga稱,中美貿(mào)易談判緩解支撐風(fēng)險(xiǎn)情緒和美元走強(qiáng)的緊張局勢是目前的主要市場主題,技術(shù)上,黃金周價(jià)格收于1300美元/盎司的支撐位之下,這證實(shí)熊市仍然處于控制之中。
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