據日經新聞周一(10月30日)報道，日本央行將在周二討論調整收益率曲線控制(YCC)，可能允許長期收益率上升至1%以上。這一消息傳來之后，美元/日元短線迅速回落至149關口下方。在日元上漲之際，美元指數持續回落，美股三大股指強勢上揚，現貨黃金交投于2000美元/盎司下方。本周，除了美日英三大央行決議以及非農就業報告等事件外，漂亮國財政部周三宣布的季度再融資計劃也備注關注。

　　匯市：日本央行周二或提高YCC上限 漂亮國財政部周三宣布季度再融資計劃

　　有報道稱，日本央行可能在召開政策會議時提高政府債券收益率上限，日元升至日高。

　　日經新聞周一援引未具名消息人士的話報道，日本政策制定者正在考慮讓10年期政府債券收益率升至1%以上。消息傳出后，日元在消息傳出后幾分鐘內立即跳漲約0.5%，此前一天日元還處于低位。

　　在漂亮國利率上升的背景下，日本10年期國債收益率正接近1%，因此三個月內進行第二次調整似乎是必要之舉。日本央行還可能更靈活地開展日本國債購買操作，這與對10年期國債收益率設定更加靈活的上限一起，旨在阻止投機者瞄準上限，使日本央行不必為將利率維持在1%以下而大量購買日本國債。日元的貶值也可能影響日本央行的決定。

　　美市盤中，美元/日元失守149，為10月17日以來首次，日內跌幅約達0.5%。

　　此前，由于交易員將美元/日元推高至150這一關鍵水平之上，日元一直處于壓力之下。去年秋天，日本政策制定者曾干預匯市以支撐日元。但對收益率曲線控制(YCC)的任何改變都可能引發進一步的投機，推高收益率。7月份，類似的對收益率曲線控制失效的猜測也曾引發日元的大幅上漲。

　　“如果他們什么都不做，日元就會走弱，但如果他們有所作為，日元就會走強，”法國興業銀行駐倫敦首席外匯策略師Kit Juckes表示�！叭欢�，它可能在政策行動中得到加強，而不是在不作為中受到削弱。”

　　日本央行周一開始了為期兩天的貨幣政策會議，本周美聯儲和英國央行也將做出利率決定。

　　采購經理人指數(PMI)、歐元區通脹和國內生產總值(GDP)數據以及漂亮國非農就業數據也將于本周公布。

　　日內公布的數據顯示，10月達拉斯聯儲制造業指數為-19.2，前值-18.1，為連續第18個月錄得負值。

　　“美元今早小幅下滑，但并未超出近期交投區間，”Monex USA外匯交易員Helen Given表示。

　　“如果上周漂亮國國內消費者數據不是如此強勁，我們可能會看到美元進一步下滑，但市場仍發現很難低估漂亮國經濟的韌性。”

　　分析師還指出，漂亮國財政部周三宣布的季度再融資計劃可能影響債市和匯市。

　　漂亮國財政部宣布再融資之際，赤字不斷增加，利率負擔加重，這大大增加了漂亮國財政部的融資需求。自去年8月宣布再融資以來，借款利率已飆升至2006-07年以來的最高水平。

　　財政部還將公布第四季和2024年前三個月的借款估計，這對投資者來說是一件比平常更重要的事情。7月31日公布的第三季融資需求為1.007萬億美元，導致標售量大幅增加，令債市恐慌。

　　美債期權市場的交易員增加空頭對沖，預計漂亮國官員會在周三的再融資聲明中宣布擴大債券發行規模。周一，對于美債收益率上漲的對沖保護需求有所增加，一項交易尤為奪人眼球，溢價達到驚人的1500萬美元。如果10年期美債收益率升破5.05%，該倉位將從中得益，這一期權于大約四周后到期。如果10年期美債收益率在期權于11月24日到期前升至5.20%，該倉位將帶來近2000萬美元的盈利。

　　“美聯儲基本上把貨幣政策外包給了財政部，”三菱日聯金融集團漂亮國宏觀策略主管George Goncalves表示。“債券市場充當了主力，這也是美聯儲本次會議可能不會緊縮的理由之一�！�

　　美元指數一度下跌逾0.4%，至106.07低點，較日高回落63點。歐元/美元上漲超0.5%，至1.0625。

　　歐洲周一公布的數據顯示，德國官方通脹數據降溫，顯示這個歐元區最大經濟體的整體通脹正在放緩;另一份數據顯示，德國第三季GDP環比下降0.1%，但仍高于預期。

　　美股三大股指齊漲

　　漂亮國股市周一大幅上漲，股指大幅反彈，投資者關注本周美聯儲的決定、非農就業數據、企業財報和其他可能影響市場的事件。

　　道瓊斯工業股票平均價格指數上漲超500點，漲幅達近1.6%。標準普爾500指數上漲超1.2%。納斯達克綜合指數上漲近1.2%。

　　道瓊斯指數上周下跌2.1%，上周五收盤時創下該指數3月28日以來的最低點。標準普爾500指數上周下跌2.5%，收于5月24日以來的最低水平。納斯達克綜合指數上周下跌2.6%。

　　標普500指數上周五與納斯達克綜合指數一道進入回調區間，從7月底的近期高點跌逾10%，收于5月以來的最低水平。

　　分析人士表示，上周末，以色列與哈馬斯的戰爭沒有將該地區的其他戰斗人員卷入其中，這讓人松了一口氣，提振了市場情緒。原油期貨周一大幅下跌，布倫特原油向下觸及86美元/桶，日內跌3.15%；WTI原油期貨向下觸及82美元/桶，日內跌4.21%，基本抹去了自10月7日哈馬斯襲擊以色列南部以來的漲幅。

　　摩根大通資產管理公司首席全球策略師David Kelly在一份報告中表示:“盡管以色列和加沙發生了可怕的事件，但油價總體表現良好，在全球經濟增長乏力的情況下，除非中東沖突擴大，否則油價應該會保持這種狀態�！�

　　他寫道:“與此同時，由于煉油商利潤率下降，汽油價格已經走低，這表明10月份能源通脹應該為負�！�

　　股市基準最近遭受重創，部分原因是一些公司第三季業績表現不佳，尤其是大型科技公司的業績，這些公司在今年大部分時間里引領大盤走高。下一個公布業績的科技巨頭將是蘋果公司，其將于周四股市收盤后出爐。

　　財報季仍在如火如荼地進行，投資者周一早間消化了大型企業的財報。

　　過去幾周打壓股市的另一個因素是，基準債券收益率飆升至5%以上的16年高點，原因是市場擔心強勁的經濟將迫使美聯儲在更長時間內將利率維持在高位，同時市場擔心額外的國債發行將壓低價格。

　　這兩個問題都將在周三得到解決，財政部將在當地時間周三上午公布季度再融資公告，美聯儲將在周三晚些時候公布最新的利率決定。漂亮國財政部將于周一下午公布其對今年第四季和2024年第一季的借款估計。

　　預計美聯儲主席鮑威爾和其他政策制定者將維持借款成本在5.25% - 5.5%的區間不變，因此投資者將迫切希望聽到他是否會就美聯儲未來幾個月的走勢給出任何線索。

　　周五公布的非農就業報告無疑將在美聯儲未來的決策中扮演重要角色。

　　黃金回落至2000美元下方

　　上周五，金價自5月份以來首次突破2000美元/盎司大關，此后自高位有所回落，原因是以色列對加沙的地面進攻似乎沒有一些投資者預期的那么廣泛。

　　美市盤中，現貨黃金下跌近0.5%，交投于1997美元/盎司一線，日內稍早一度觸及2006.82美元/盎司高點。

　　由于以色列加強了地面行動，金價上周五大幅上漲1.1%。以色列派遣軍隊和坦克進入加沙地帶北部，這是其對哈馬斯戰爭的第二個也是更長的階段，且正在采取行動。這緩解了人們對大規模入侵將導致地區局勢升級的擔憂。哈馬斯被漂亮國和歐盟認定為恐怖組織。

　　自10月7日哈馬斯襲擊以色列以來，黃金一直是最大的贏家之一，由于避險資產需求增強，金價上漲逾9%。如果緊張局勢加劇，投資者加大押注，認為危機會蔓延到更廣泛的地區，黃金可能會繼續受益。該地區對全球能源供應至關重要。

　　斯通克斯(Stoneex)分析師Rhona O 'Connell表示，黃金“正在鞏固和建立進一步上漲的基礎，這取決于地緣政治”�！霸谖铱磥恚瑤字芮埃�當它在10月7日反彈時，人們的呼聲有點過頭了�！�

　　這場沖突削弱了漂亮國利率走勢和漂亮國國債收益率，使其成為金價的主要驅動因素。盡管如此，包括美聯儲在內的主要央行的利率決定仍將受到密切關注，以觀察其對借貸成本的影響。

　　市場也在關注財政部的新借款計劃，該計劃將在美聯儲周三做出利率決定前幾個小時公布。該聲明將揭示財政部將在多大程度上增加長期債券的銷售，以為不斷擴大的預算赤字提供資金。迄今為止的拋售已使收益率飆升至全球金融危機前以來的最高水平。對于無息黃金來說，較高的收益率通常會對黃金產生負面影響。