香港商品交易所(下稱“港商所”)于5月18日正式開始交易黃金期貨。以美元進(jìn)行計(jì)價(jià)、結(jié)算,金含量不小于99.5%,每手合約大小為32盎司(合1千克),且其早上8時(shí)至晚上11時(shí)的交易時(shí)間,覆蓋了亞洲及歐美主要商品市場(chǎng)的交易時(shí)段。上市首日的黃金期貨成交量已超過3400手,其中近期合約(今年8月到期)成交量達(dá)1724手。全日行情走勢(shì)與紐約商品交易所(COMEX)的黃金期貨8月合約高度一致。
實(shí)際早在2008年10月,香港交易及結(jié)算所有限公司(下稱“港交所”)已推出的黃金期貨每手100盎司合約,但其流動(dòng)性至今不盡如人意。該交易所公布的黃金期貨“每年統(tǒng)計(jì)”數(shù)據(jù)顯示,截至本月17日的2011年成交總量?jī)H1965手,未平倉(cāng)合約112手,最高峰時(shí)的2009年全年成交量也不到7000手。參與門檻過高以,及香港金銀業(yè)貿(mào)易場(chǎng)的現(xiàn)貨遞延結(jié)算合約交易的強(qiáng)大市場(chǎng)覆蓋率,制約了港交所黃金期貨的發(fā)展。
而此次港商所推出的黃金期貨,其交易模式與國(guó)內(nèi)上海黃金交易所和天津貴金屬交易所的模式非常相似,1千克的單筆交易標(biāo)準(zhǔn)可以吸引更多投資者參與其中,同時(shí)也為建立首個(gè)以離岸人民幣結(jié)算的大宗商品期貨市場(chǎng)做了基礎(chǔ)性準(zhǔn)備。因此盡快建立人民幣計(jì)價(jià)且以離岸人民幣結(jié)算的黃金期貨的上市才是其最終目標(biāo)。
港商所黃金期貨正式推出,對(duì)亞洲地區(qū)的黃金價(jià)格發(fā)現(xiàn)將起到積極的作用,同時(shí)改變了限制在當(dāng)?shù)貒?guó)內(nèi)市場(chǎng),或者依賴于歐洲或北美市場(chǎng)的西半球的全球黃金價(jià)格基準(zhǔn),并為亞洲黃金交易商提供精確的套期保值價(jià)格參考,也滿足亞洲交易團(tuán)體對(duì)于建立亞洲區(qū)內(nèi)的黃金期貨標(biāo)準(zhǔn)合約的需求做了充分的準(zhǔn)備。
而港商所黃金期貨上市首日的優(yōu)良表現(xiàn),更突現(xiàn)了亞洲黃金市場(chǎng)規(guī)模的逐漸擴(kuò)大,其貴金屬市場(chǎng)的作用,與2008年中國(guó)上海期貨交易所推出黃金期貨一樣,成為近幾日國(guó)際貴金屬市場(chǎng)的利好,對(duì)黃金白銀價(jià)格的起穩(wěn)反彈提供了市場(chǎng)心理支撐。
從市場(chǎng)內(nèi)信息來(lái)看,美元的短期走弱也是支撐金銀價(jià)格反彈的主因之一。但依然存在諸多不確定性的歐洲債務(wù)危機(jī)會(huì)繼續(xù)支撐美元保持反彈趨勢(shì),同時(shí),國(guó)際對(duì)沖基金大筆清倉(cāng)黃金多頭頭寸和分歧的加大,也抑制了黃金白銀價(jià)格的反彈高度。
因此,在市場(chǎng)長(zhǎng)期看好黃金白銀價(jià)格的心理預(yù)期,與短期利空因素造成的恐懼情緒作用下,金銀價(jià)格維持區(qū)間震蕩整理的趨勢(shì)還難以出現(xiàn)太大改變,技術(shù)性的價(jià)格反彈之后還將有短線回落,黃金白銀價(jià)格調(diào)整的技術(shù)分析預(yù)期的空間依然較大,時(shí)間也將持續(xù)更久一些。
在技術(shù)圖表走勢(shì)分析中,金銀價(jià)格反彈受壓于10日移動(dòng)平均線,但此均線的短期走平與脫離20日移動(dòng)平均線較遠(yuǎn),還是會(huì)吸引金銀價(jià)格向上試探。日K線中前期下跌的大陰線將成為反彈的主要阻力參考。
預(yù)測(cè),國(guó)際現(xiàn)貨黃金價(jià)格主要波動(dòng)區(qū)間在1486美元——1505美元之間;國(guó)際現(xiàn)貨白銀價(jià)格主要波動(dòng)區(qū)間在34.20美元——35.95美元之間。