昨晚公布的美國CPI數據不及預期,通脹下滑將削弱黃金作為抗通脹資產的吸引力。眼下美聯儲9月議息會議正在如火如荼的進行,此前市場多數預計其將在會后宣布縮減部分QE規模,黃金面臨下行風險。投資者也在消息公布前選擇了清倉觀望態度,目前下方最近的支撐就是1291附近了。若這里繼續失守那么就會繼續往1270-1234調整。由于今天是數據行情,白天主要小幅震蕩回踩為主,上方目前面臨的阻力1304-1314都可以適當輕倉空單。 今晚的重點戲是:凌晨2點,美聯儲公開市場委員會即將公布9月利率決議聲明及更新的經濟預期。而在決議聲明公布半小時后的02:30,美聯儲主席伯南克將召開新聞發布會。在QE3推出一年后的今天,全球投資者將一同見證,美聯儲是否會展開早已預定好的削減計劃。下面我們對今晚的美聯儲會議做一個解析。 懸念一:美聯儲會否宣布開始縮減QE,將縮減多少? 目前,市場對這一次美聯儲的行動作出了各種預期,主流觀點認為,美聯儲公開市場委員會屆時將削減每月總計850億美元的資產購置計劃,削減額度為100億美元。 懸念二:美聯儲將率先削減何種資產,MBS還是國債? 在為期兩天的會議上,美聯儲官員除了要面對是否縮減以及縮減多少QE這個棘手的問題外,還將面對另一個糾結的問題,是更多削減國債還是MBS證券,還是同時降低兩者購買速度。市場最新的平均預期是,縮減國債購買規模60億美元左右,縮減MBS證券購買規模30億美元左右。 懸念三:美聯儲會否下調經濟預期? 北京時間周四2:00,美聯儲公布利率決議的同時,還將在會議上公布對美國2016年的經濟增長前景、失業率和通脹率的初步預計。 懸念四:美聯儲會否修改升息前瞻指引門檻? 當然,今晚除了上述這些,同樣重要的還有美聯儲對未來利率的指引。美聯儲在此次會議上將首次短期利率目標作出預測,甚至有可能示意會在2015年開始上調聯邦基金基準利率。 懸念五:伯南克新聞發布會作何言辭? 當然,在上述這些都初見眉目之后,市場的最終焦點依然將停留在美聯儲主席伯南克的新聞發布會上。無論美聯儲屆時有沒有縮減QE、縮減多少,伯南克都將對這樣做的原因,和未來貨幣政策的走向給出答案。 相比美聯儲在本月會議上縮減多數購債規模,可能此后的購債縮減進度預期會顯得更加重要,即使美聯儲在本月僅僅縮減50億美元的債務收購額度,但美聯儲同時卻給出一份激進的未來購債縮減路線圖的話,美元指數仍有可能會受到助推。反之亦然,若美聯儲一次性縮減150億美元以上的購債規模,但暗示縮減進程在年內已到此為止,需在明年再做考慮的話,美元指數可能不漲反跌。 可以說,今晚的美聯儲決議無疑是本年度全球金融市場最大的風險事件。而今晚的行情,也很可能大到你難以想象。在此背景下,投資者入場時無疑需控制好倉位,防范風險。 一,從時間點上推演,北京時間周四凌晨2點時的行情顯然將最為關鍵。如果美聯儲未宣布或極少量縮減QE規模,無疑將令市場預期破碎,并沉重打壓美元,利好非美貨幣和金銀價格。 二,而如果美聯儲宣布削減每月購債金額100-150億美元,并暗示未來會進一步減少購債額度,那么美元可能獲得短期的向上提振,尤其是相對包括歐元在內的“較弱勢幣種”。金銀走勢則將承壓。 三,最后,如果削減額度達到或超過150億美元,同時在前瞻性政策指導中會在未來數月內進一步激進地削減,那么股票市場和黃金價格會遭到沉痛打壓,而美元會迅猛回升,美元的中期強勢預計也將因此恢復。 當然,日內除了美聯儲削減多少QE購買外,有關美聯儲削減何種資產,會否下調經濟預期和失業率門檻等次要因素,也可能對行情產生影響。目前來看,美聯儲若更多削減MBS而非國債,將被視為更偏鷹派,利好美元。而如果美聯儲進一步下調經濟預期和失業率門檻,則將被視為離加息漸行漸遠,利空美元。
相關資料:
1,黃金T+D 和 紙黃金 交易的比較
2,黃金T+D 與 黃金期貨 交易的比較
3,黃金“T+D”規定
4,黃金T+D介紹
5,黃金T+D在線預約開戶
6,黃金T+D在線問答
|