作為全球黃金的生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，我國(guó)在爭(zhēng)取黃金定價(jià)話語(yǔ)權(quán)的道路上將取得標(biāo)志性進(jìn)展。上海黃金交易所日前發(fā)布通知，宣布從2016年4月19日起，掛牌上海金集中定價(jià)合約。參與“上海金”定價(jià)和提供參考價(jià)的首批成員包括銀行、黃金企業(yè)等在內(nèi)的18家機(jī)構(gòu)，其中還包括兩家外資銀行。
　　
　　名詞解釋
　　
　　黃金定盤價(jià)
　　
　　定盤價(jià)是一種報(bào)價(jià)方式， 在這種方式下，交易將被分為若干個(gè)時(shí)段，在每個(gè)時(shí)段中所有交易者的報(bào)價(jià)按照買入賣出做高低排序，由交易系統(tǒng)取交易量最大的一個(gè)價(jià)位做為成交價(jià)位。定盤價(jià)區(qū)別于連續(xù)報(bào)價(jià)交易，而與集合競(jìng)價(jià)較為類似。
　　
　　自1919年開始，由倫敦黃金市場(chǎng)定價(jià)公司每天發(fā)布兩次倫敦黃金定盤價(jià)，分別為倫敦時(shí)間上午10時(shí)30分和下午3時(shí)。該價(jià)格一直是被廣泛使用的金價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，倫敦黃金市場(chǎng)的黃金價(jià)格就由匯豐銀行、德意志銀行、巴克萊銀行、法國(guó)興業(yè)銀行、加拿大豐業(yè)銀行五家銀行進(jìn)行定價(jià)。
　　
　　五家銀行的代表和一些挑選出來的客戶每天通過電話會(huì)議，根據(jù)各自買賣盤價(jià)格，分別報(bào)出買入價(jià)和賣出價(jià)，據(jù)此確定每日的黃金基準(zhǔn)定盤價(jià)格。
　　
　　然而這一延續(xù)百年的系統(tǒng)最終在金融危機(jī)后崩潰，操縱價(jià)格丑聞的曝光，導(dǎo)致這一黃金協(xié)商定盤機(jī)制崩潰。
　　
　　2015年3月底，倫敦金銀市場(chǎng)協(xié)會(huì)開通新的電子系統(tǒng)，取代倫敦黃金定盤價(jià)。6月，中國(guó)銀行成為首家參與黃金定價(jià)的中資銀行。
　　
　　“上海金”集中定價(jià)合約19日掛牌
　　
　　記者獲悉，上海黃金交易所（下稱金交所）將從2016年4月19日起掛牌“上海金”集中定價(jià)合約，首筆“上海金”定盤價(jià)也將在當(dāng)日產(chǎn)生。
　　
　　所謂“上海金”集中定價(jià)交易，是指市場(chǎng)參與者在交易所平臺(tái)上，按照以價(jià)詢量、數(shù)量撮合的集中交易方式，在達(dá)到市場(chǎng)量?jī)r(jià)相對(duì)平衡后，最終形成“上海金”人民幣基準(zhǔn)價(jià)的交易。
　　
　　根據(jù)金交所規(guī)則，“上海金”每日集中定價(jià)交易分為早盤和午盤兩場(chǎng)，早盤的集中定價(jià)開始時(shí)間為10點(diǎn)15分，午盤集中定價(jià)開始時(shí)間為14點(diǎn)15分，每場(chǎng)集中定價(jià)開始前，分別有5分鐘的參考價(jià)報(bào)入時(shí)間和1分鐘的初始價(jià)顯示時(shí)間。
　　
　　“原先價(jià)格是即時(shí)交易價(jià)格，沒有集中定價(jià)的模式。”山東黃金首席分析師蔣舒告訴記者，作為借鑒國(guó)際先進(jìn)市場(chǎng)的價(jià)格形成機(jī)制，人民幣黃金定盤價(jià)的推出，有助于國(guó)際投資者更加直觀地獲得有關(guān)中國(guó)市場(chǎng)供需狀況的實(shí)時(shí)信息。
　　
　　金交所理事長(zhǎng)焦瑾璞去年年底就曾公開表示，要推出并完善“上海金”人民幣定價(jià)機(jī)制，并逐步研究推出白銀、鉑和鈀等貴金屬人民幣定價(jià)交易，為主要貴金屬現(xiàn)貨和衍生品的國(guó)際交易提供人民幣交易價(jià)格基準(zhǔn)。
　　
　　根據(jù)公告，“上海金”集中定價(jià)合約的合約代碼為SHAU，報(bào)價(jià)單位為人民幣元/克，交易單位1千克/手，上市初期SHAU合約的交易保證金為6%。
　　
　　2016年6月30日以前，金交所免收“上海金”合約的交易手續(xù)費(fèi)。
　　
　　有助于中國(guó)擺脫“影子市場(chǎng)”地位
　　
　　黃金市場(chǎng)作為國(guó)際金融市場(chǎng)不可忽視的組成部分，全球各主要國(guó)家都試圖擁有或掌控其話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)，但截至目前，全球整個(gè)黃金市場(chǎng)80%以上的定價(jià)能力依然掌握在倫敦和紐約手里。
　　
　　專家指出，我國(guó)多年以來在黃金的消費(fèi)和生產(chǎn)方面，都處于領(lǐng)先的位置，但一直以來，中國(guó)黃金市場(chǎng)都處于跟隨地位，以國(guó)際市場(chǎng)定盤價(jià)參考變動(dòng)，如果國(guó)際市場(chǎng)金價(jià)突然大漲或者大跌，那么短期內(nèi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)可能就存在兩三塊錢的差價(jià)，在沒有統(tǒng)一的人民幣黃金定盤價(jià)的情況下，市場(chǎng)流動(dòng)性可能短期內(nèi)出現(xiàn)問題。
　　
　　而人民幣黃金定盤價(jià)推出后，將可以協(xié)助潤(rùn)滑市場(chǎng)，引導(dǎo)做市，有助于中國(guó)擺脫在國(guó)際黃金市場(chǎng)中的“影子市場(chǎng)”地位。有分析指出，人民幣定盤價(jià)將對(duì)中國(guó)黃金交易的現(xiàn)貨和期貨市場(chǎng)產(chǎn)生指導(dǎo)作用。
　　
　　金交所相繼推出包括黃金國(guó)際板、人民幣黃金定盤價(jià)等，將有助于中國(guó)提升對(duì)黃金市場(chǎng)定價(jià)的話語(yǔ)權(quán)，從長(zhǎng)期來看也有助于推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程。
　　
　　蔣舒稱，在中國(guó)交易時(shí)段推出定盤價(jià)，標(biāo)志著“上海金”與“倫敦金”和“紐約金”三足鼎立格局的形成。
　　
　　首批18家機(jī)構(gòu)參與定價(jià)和提供參考價(jià)
　　
　　“上海金”集中定價(jià)交易機(jī)制分為定價(jià)成員和提供參考價(jià)成員兩類。定價(jià)成員是指在集中定價(jià)交易開始前規(guī)定時(shí)間段內(nèi)提供參考價(jià)報(bào)價(jià)，承擔(dān)為集中定價(jià)交易提供平衡供求職責(zé)的機(jī)構(gòu)。
　　
　　而提供參考價(jià)成員，則是指在集中定價(jià)交易開始前規(guī)定時(shí)間段內(nèi)提供首輪集中定價(jià)參考價(jià)報(bào)價(jià)的機(jī)構(gòu)。
　　
　　金交所也公布了上述兩類成員名單，首批定價(jià)交易成員均為銀行類機(jī)構(gòu)，包括工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、民生銀行、興業(yè)銀行、平安銀行、上海銀行。此外，還有兩家外資行，分別為渣打銀行和澳大利亞和新西蘭銀行（中國(guó)）有限公司。
　　
　　而提供參考價(jià)成員則包括中國(guó)黃金、山東黃金、上海老鳳祥(41.200, -0.78, -1.86%)、周大福珠寶金行、中國(guó)銀行（香港）有限公司和瑞士MKS集團(tuán)。
　　
　　記者獲悉，金交所同時(shí)成立了“上海金”集中定價(jià)交易監(jiān)督管理委員會(huì)，由主要市場(chǎng)參與者、交易所、中國(guó)黃金協(xié)會(huì)、世界黃金協(xié)會(huì)及有經(jīng)驗(yàn)的國(guó)際機(jī)構(gòu)等國(guó)內(nèi)外成員組成，將對(duì)“上海金”集中定價(jià)交易進(jìn)行監(jiān)督管理。