“人民幣匯率波幅擴(kuò)大了，對(duì)咱老百姓有什么影響？是不是應(yīng)該趕緊去換點(diǎn)兒美元？以后買外匯理財(cái)產(chǎn)品是不是風(fēng)險(xiǎn)大了？”昨日，聽說了人民幣對(duì)美元匯率單日波幅由1%擴(kuò)至2%的消息，市民李波蘭一早就前往銀行找理財(cái)師，提出了一連串的問題。
　　
　　從今天起，人民幣對(duì)美元匯率單日波幅由1%擴(kuò)至2%，中國(guó)人民銀行在上周六晚間發(fā)布了相關(guān)公告。雖然看似有些專業(yè)，但實(shí)際上這一消息與普通消費(fèi)者息息相關(guān)。無論是購買外匯理財(cái)產(chǎn)品，還是出國(guó)留學(xué)、旅游，一些潛移默化的改變即將發(fā)生。
　　
　　交易：
　　
　　1萬美元最高差出2440元
　　
　　央行的公告顯示，銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元交易價(jià)浮動(dòng)幅度由1%擴(kuò)大至2%，即每日銀行間即期外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元的交易價(jià)，可在中國(guó)外匯交易中心對(duì)外公布的當(dāng)日人民幣對(duì)美元中間價(jià)上下2%的幅度內(nèi)浮動(dòng)。
　　
　　“交易價(jià)”和“中間價(jià)”是兩個(gè)截然不同的概念。央行每天會(huì)制定人民幣對(duì)美元中間價(jià)，并由中國(guó)外匯交易中心對(duì)外公布。以這個(gè)中間價(jià)作為基礎(chǔ)，銀行可以根據(jù)對(duì)美元外匯的不同需求，在上下2%的浮動(dòng)范圍內(nèi)，制定現(xiàn)匯交易價(jià)格。這意味著銀行之間的交易價(jià)產(chǎn)生的差距，最大可能達(dá)到4%。
　　
　　假設(shè)某日央行制定的人民幣對(duì)美元中間價(jià)為6.1，即1美元兌人民幣6.1元，那么按照上下2%的浮動(dòng)范圍，銀行確定的交易價(jià)最高可能達(dá)到6.222元；最低則可能跌破6元，達(dá)到5.978元。如果在這天進(jìn)行1萬美元兌換成人民幣的交易，最高可換得62220元，最低則只能換得59780元，兩者之間有著2440元的差距。
　　
　　時(shí)點(diǎn)：
　　
　　如要換美元不妨等一等
　　
　　在這種背景之下，消費(fèi)者前往銀行換匯選擇的時(shí)間點(diǎn)，成為了一個(gè)重要的考量因素。那么近期政策實(shí)施之后，美元和人民幣之間的兌換是不是一個(gè)好時(shí)機(jī)？
　　
　　“如果說現(xiàn)在用人民幣購買美元，并不是一個(gè)好的時(shí)機(jī)�！北本┿y行私人銀行部高級(jí)投資顧問董毓琨表示，2013年人民幣匯率呈現(xiàn)單邊升值的趨勢(shì)，一些套利資金和國(guó)際熱錢為了賭人民幣升值，大量進(jìn)入中國(guó)企圖套利。而從今年年初至今，匯價(jià)貶值速度比較快，部分的套利資金為了避免投資損失暫且離場(chǎng)，同時(shí)加快了對(duì)于美元的需求，預(yù)計(jì)上半年人民幣匯率走勢(shì)依然將趨向于貶值。
　　
　　“在貶值通道里，后買美元當(dāng)然要比先買美元付出更多人民幣，但下半年情況可能有所不同�！倍�毓琨認(rèn)為，下半年人民幣匯率有機(jī)會(huì)慢慢回升到基本面�！八�以有換美元需求，但并不著急的消費(fèi)者不妨等一等。而反過來說，持有美元想要換成人民幣的消費(fèi)者，近期可以關(guān)注匯率，適當(dāng)兌換�！�
　　
　　交通銀行金融研究中心負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)存在一定下行壓力，美國(guó)縮減QE改變?nèi)�球資本流向，短期內(nèi)人民幣匯率可能繼續(xù)呈小幅貶值態(tài)勢(shì)。但鑒于我國(guó)經(jīng)濟(jì)總體將保持平穩(wěn)運(yùn)行，世界經(jīng)濟(jì)溫和復(fù)蘇也有利于貿(mào)易恢復(fù)，國(guó)際收支順差盡管趨于收窄但仍會(huì)維持一定時(shí)期，中長(zhǎng)期看人民幣仍將保持小幅升值，但波動(dòng)會(huì)進(jìn)一步加大。
　　
　　理財(cái)：
　　
　　波幅擴(kuò)大不影響預(yù)期收益
　　
　　原本持續(xù)低迷的外幣理財(cái)產(chǎn)品近日驟然升溫，收益率節(jié)節(jié)攀升。部分外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益率已經(jīng)在5%以上，最高的年化收益率達(dá)到了8%，超過了多數(shù)人民幣理財(cái)產(chǎn)品。人民幣匯率波幅擴(kuò)大，是不是意味著外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益也會(huì)跟著有比較大的波動(dòng)？
　　
　　董毓琨表示，外匯理財(cái)產(chǎn)品的預(yù)期收益率與人民幣匯率的波動(dòng)沒有直接關(guān)系�！凹僭O(shè)消費(fèi)者今天購買了一款國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行的澳元理財(cái)產(chǎn)品，時(shí)限為3個(gè)月，其收益率主要是根據(jù)澳元在市場(chǎng)上所能獲取到的收益，跟人民幣的匯率波動(dòng)并沒有直接的關(guān)系�！�
　　
　　但是，在這款3個(gè)月的理財(cái)產(chǎn)品到期之后，消費(fèi)者的換匯時(shí)間點(diǎn)同樣需要考慮。
　　
　　“簡(jiǎn)單說，澳元理財(cái)產(chǎn)品其收益的是澳元，但澳元對(duì)人民幣的匯率又是與美元對(duì)人民幣匯率密切相關(guān)的。”董毓琨表示，消費(fèi)者購買外匯理財(cái)產(chǎn)品，如果要規(guī)避大幅匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，同樣應(yīng)該像換匯一樣，結(jié)合中長(zhǎng)期匯率走勢(shì)，選擇相應(yīng)時(shí)限的理財(cái)產(chǎn)品。
　　
　　此外，中信銀行理財(cái)師建議，一般來說，外幣類理財(cái)產(chǎn)品的收益率高于該幣種的存款利率，所以投資者如果對(duì)外幣有持續(xù)需求，如海外求學(xué)或計(jì)劃移民等，可適當(dāng)購買該外匯的理財(cái)產(chǎn)品，以規(guī)避該幣種日后進(jìn)一步升值。
　　
　　企業(yè)：
　　
　　必須豐富應(yīng)對(duì)匯兌風(fēng)險(xiǎn)手段
　　
　　當(dāng)人民幣的匯率波動(dòng)變大，涉及外貿(mào)的企業(yè)自然免不了會(huì)受到影響。董毓琨表示，最近人民幣的貶值對(duì)出口企業(yè)是利好，因?yàn)檫@意味著中國(guó)的生產(chǎn)成本降低；而進(jìn)口企業(yè)則并非如此，因?yàn)閲?guó)外用美元報(bào)價(jià)的產(chǎn)品變貴了。當(dāng)然，單純的人民幣匯率一日內(nèi)走勢(shì)，對(duì)企業(yè)影響較小，企業(yè)需要考慮人民幣匯率變動(dòng)的中長(zhǎng)期走勢(shì)。
　　
　　隨著未來人民幣對(duì)美元匯率波動(dòng)幅度變大，我國(guó)企業(yè)在外匯上的避險(xiǎn)能力必須提高。早在去年上半年，兗煤澳洲公司單匯兌損失一項(xiàng)就達(dá)31億元，占了公司虧損的大部分。由于澳元對(duì)美元的匯率下降，兗州煤業(yè)澳大利亞子公司的美元貸款產(chǎn)生了匯兌損失，將盈利的希望化為泡影。
　　
　　“縱觀國(guó)際市場(chǎng)，匯率變動(dòng)是個(gè)很正常的現(xiàn)象，例如去年安倍政府實(shí)施量化寬松以來日元貶值超20%，自去年7月份以來，英鎊對(duì)美元升值幅度超過10%�！倍�毓琨表示，中小企業(yè)本身也缺乏應(yīng)對(duì)匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力和有效的工具。企業(yè)應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)匯兌風(fēng)險(xiǎn)，積極開發(fā)一些門檻較低、操作容易的匯兌風(fēng)險(xiǎn)工具。企業(yè)管理匯兌風(fēng)險(xiǎn)手段必須更加豐富，應(yīng)對(duì)匯率波動(dòng)的靈活性也需要進(jìn)一步增強(qiáng)。