市場認為周四(8月20日)凌晨發布的美聯儲會議記錄透露出鴿派信號,美聯儲7月會議時尚未為加息做好準備,但是到目前為止,華爾街經濟學家們并未改變其9月加息預期。 摩根大通經濟學家Bob Mellman表示:“我們仍預計將于9月加息。相當長一段時間以來我們一直認為加息時機臨近,現在我們仍然預計將于9月加息。” 紀要發布之后,美股走低,債券收益率亦下滑,交易商押注美聯儲可能不會于9月首次升息。兩年期債券收益率大幅下滑,紀要發布后收益率降至0.65%,遠低于紀要發布之前的0.70%。 蘇格蘭皇家銀行策略主管John Briggs指出:“這大同小異。美聯儲官員表示還加息條件還沒有滿足。他們需要更多的數據。加息時機越來越近了。人們認為如果他們現在不向前推進,他們所剩的時間將所剩無幾。這被視為偏鴿派,因一些人認為(美聯儲)現在需要啟動加息。” 跟許多華爾街投行的預期相同,蘇格蘭皇家銀行預計美聯儲將于9月加息。不過,交易商的押注每日都隨著經濟數據而改變。 “(紀要中)依然有許多不確定性。我認為沒有任何意外之處,”Mellman指出,美聯儲依然對低通脹表示擔憂。他還指出,FOMC內部觀點仍存很大分歧。“在我們看來,委員們都還沒有做出決定,截至7月會議時,耶倫看似尚未讓委員們聚在一起做出決定。” 紀要發布之后,美元走低,美元/日元刷新8月低位。10年期國債收益率下滑至2.15%,離200日均線2.138僅一步之遙。黃金則上漲并突破1130美元/盎司關口水平。 投行對美聯儲的加息預期存在很大分歧,據CNBC的最新調查結果顯示,微弱多數經濟學家傾向于預計美聯儲將于9月加息。這一分歧使得任何新的信息對加息預期這一辯論顯得尤為重要。摩根大通和蘇格蘭皇家銀行屬于9月陣營,而高盛(Goldman Sachs)經濟學家則認為12月加息的可能性更大。 在9月16日和17日政策會議之前,市場關注的數據還只剩幾個大數據。美聯儲已表示,加息時機將取決于數據,就業與通貨膨脹數據是美聯儲最為關注的兩大指標。因此,市場將首先等待9月4日的就業報告,以及9月11日的PPI數據和9月16日的CPI數據。 蘇格蘭皇家銀行的George Gero指出,黃金之所以上漲,是因為美聯儲發表評論稱需要在加息之前看到進一步改善的跡象,空頭回補先前做空的頭寸。
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