周五紐約時段,美元指數觸及101.48,為2003年4月初以來最高。本周四美聯儲主席耶倫釋出強有力的信號,暗示美國下月可能加息。本周五,又有美聯儲的一眾官員附和耶倫的升息言論,這再度支撐了美元。 本周四耶倫并沒有明確說美聯儲將在12月13-14日的政策會議上采取行動,但她在國會一委員會作證時表示,加息可能相對很快。根據CME FedWatch,市場預計年底前升息概率已經達到100%。 有分析師指出,有關美聯儲下個月升息的炒作可能已經完全反應到市場中了,市場已經從短期的利率前景,轉移到美聯儲的長期利率。不過從短線來看,美元上漲動能耗盡,很可能會迎來一波多頭回補行情。 此外,自共和黨候選人特朗普在11月8日大選中戰勝民主黨候選人希拉里以來,美元勢如破竹,跟隨美債收益率急升的走勢,市場擔心政府借債為可能出臺的刺激計劃融資會推高通脹。 交易員認為,特朗普競選時提出的減稅、放松監管和基建支出對債市不利,但對美元有利。 IG市場分析師Joshua Mahony表示,“在高增長環境中,我們很有可能看到投資者轉入美國,因為美國是資本增值的源泉。” 花旗的G10貨幣策略部主管Richard Cochinos說道,“我們現在看到的情況是投資普遍轉移回美國,預期明年會有減稅--這是特朗普競選承諾的部分內容--屆時還將探求會有何種財政刺激舉措推出。這是推動資產價格上漲的原因,即人們對明年財政刺激的預期。歐洲、英國和日本的政治與經濟憂慮讓投資遠離這些貨幣,從而給美元帶來另一股助力。 周五美聯儲眾官員登臺亮相,再度發表鷹派言論。今年票委,美國圣路易斯聯儲主席布拉德布拉德傾向于支持12月加息。他稱,12月加息是合適的,但2017年才是問題真正所在,判斷通脹可能快速回升為時尚早。10年期國債收益率現在與美聯儲政策收緊態勢更相符。 布拉德表示,美國生產率增長非常緩慢,而基建項目可以提高生產率。當前未見美國經濟出現類似90年代末和本世紀初的泡沫,單*預期也能產生巨大的影響,新興市場有大量的時間做好準備。 明年票委,美國達拉斯聯儲主席卡普蘭Kaplan表示,美聯儲正處于準備好在不遠的將來去除一些寬松政策的節點。若財政政策有助于改善經濟增長,將在2017年給美聯儲更多政策空間。美聯儲正密切關注美元,美聯儲在雙重使命上正取得良好進展。美國GDP增長滯緩,勞動力正在老齡化。 今年票委鷹派的美國堪薩斯聯儲主席喬治力挺升息。她稱,支持更早而非更晚加息,政策應當避免助長風險。預計美國經濟溫和增長,就業崗位持續增加,薪資增長支撐開支。高利率不利于美國經濟,尚不明確特朗普當選美國總統對中期前景的影響何在。 美聯儲三號人物紐約聯儲主席杜德利也發表了公開言論,不過他并未對貨幣政策做出太多的評論。杜德利表示,通脹預期受到很好的控制,美聯儲將在未來幾年達成通脹目標,應當對未來數年實現通脹目標感到樂觀。經濟增速超過趨勢水平,就業市場得到改善,債券收益率升高顯示出對開支增長的預期,幾乎所有經濟學家都認為貿易利于增長,美聯儲2%的通脹目標并非上限。 另外周五美國公布的經濟數據基本符合預期,具體數據顯示,美國10月諮商會領先指標月率0.1%,預期0.1%,前值0.2%。
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