暢銷書籍《貨幣戰(zhàn)爭(zhēng)》（Currency Wars: The Making of the Next Global Crisis）的作者Jim Rickards是一名律師、投資銀行家兼風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理人，他在華爾街工作逾30年，他近日接受媒體采訪時(shí)稱，上海正在取代倫敦成為世界黃金（1295.40, -8.00, -0.61%）交易中心，中國(guó)持 續(xù)大量的購(gòu)買黃金是為了抵御美元貶值；人民幣雖然可以成為貿(mào)易貨幣但離儲(chǔ)備貨幣還有很長(zhǎng)的距離，中國(guó)眼下追求的是IMF[微博]特別提款權(quán)以代替美元作為儲(chǔ)備。
　　
　　對(duì)于中國(guó)市場(chǎng)傳言中國(guó)在暗中儲(chǔ)備黃金一事，Rickards稱：我與全球最大黃金精煉廠的貴金屬業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人會(huì)過面。他近來(lái)擴(kuò)充了工廠產(chǎn)能，并在廠區(qū)開辟了一處全新的區(qū)域，展開高度自動(dòng)化的黃金生產(chǎn)作業(yè)。此外，他還安排工人三班上工，工廠每天24小時(shí)加班工作。
　　
　　他們每周制造20噸的黃金，其中一半產(chǎn)量運(yùn)送至中國(guó)。換言之，一星期10噸，一年共約有500噸。然而，這只是一間黃金精煉廠的產(chǎn)能，尚未涵蓋其他 的工廠，全部加總起來(lái)的黃金，總數(shù)量極為可觀。工廠負(fù)責(zé)人說(shuō)： “我盡全力生產(chǎn)黃金，工廠每天24小時(shí)運(yùn)作，并運(yùn)送所有的黃金至中國(guó)，一年共500噸，但這仍難以填補(bǔ)中國(guó)客戶的胃口。”
　　
　　他還說(shuō)，中國(guó)客戶還想要更多的黃金，因?yàn)檫�有其他固定客戶，無(wú)法滿足他們的需要。這間工廠有勞力士手表和其他高資產(chǎn)人士及機(jī)構(gòu)等長(zhǎng)期客戶，他無(wú)法斷然拒絕老客戶的訂單。
　　
　　Rickards認(rèn)為為何會(huì)有這么多黃金的來(lái)源主要是由金礦開采、舊金回收和400盎司重的金條。中國(guó)當(dāng)局基本上并不理會(huì)倫敦黃金市場(chǎng)的標(biāo)準(zhǔn)，而是重新設(shè)立了新的精煉規(guī)格。現(xiàn)在倫敦金的標(biāo)準(zhǔn)是400盎司重，純度為99%，而中國(guó)新的規(guī)格為1公斤重，純度為99.99%的金條。
　　
　　因此，黃金精煉工廠把400盎司重且純度為99%的金條，精煉成1公斤重且純度是99.99%，這是中國(guó)客戶的唯一要求。
　　
　　此外，Rickards認(rèn)為上海黃金交易所正逐漸取代倫敦，將成為世界黃金交易的中心，因?yàn)槟壳埃瑖?guó)際貨幣體系立基于脆弱的紙貨幣，易于崩潰，一旦這個(gè)系統(tǒng)需要進(jìn)一步改革，手中黃金最多的人自然可取得決定權(quán)。
　　
　　但即使中國(guó)當(dāng)瘋狂買黃金，以黃金作為貨幣發(fā)行準(zhǔn)備的比例，目前仍較美國(guó)為低。Rickards認(rèn)為中國(guó)當(dāng)局已暗中收購(gòu)3000或4000噸的黃金，而且會(huì)持續(xù)買進(jìn)黃金。
　　
　　不過Rickards不認(rèn)為中國(guó)具有供應(yīng)全球儲(chǔ)備貨幣的能力，比如中國(guó)不愿公開資本賬戶（capital account）就是一大阻礙，雖然人民幣作為貿(mào)易貨幣（trade currency）的用途日漸擴(kuò)增，但貿(mào)易貨幣和儲(chǔ)備貨幣兩者之間的差異還是很大的。
　　
　　舉巴西和中國(guó)為例，巴西同意以人民幣交易巴西貨物，而中國(guó)愿意收取里拉，賣出商品給巴西，這是不錯(cuò)的交易機(jī)制。雙方只是記錄交易，并不時(shí)地付清貨款，這就是貿(mào)易貨幣。
　　
　　但要成為儲(chǔ)備貨幣，意味著這些國(guó)家的儲(chǔ)備貨幣須有投資的對(duì)象，因此，要有龐大可投資的資產(chǎn)管道。中國(guó)尚未具備這個(gè)條件。中國(guó)只有幾個(gè)點(diǎn)心債券（Dim-Sum bond）和其他少數(shù)的金融商品，依舊沒有政府債券發(fā)行，而政府債券市場(chǎng)需要10至15年來(lái)逐步發(fā)展。
　　
　　但發(fā)行政府債券的條件不僅如此。中國(guó)沒有法治基礎(chǔ)，那么客戶很難產(chǎn)生對(duì)中國(guó)當(dāng)局的信心。所以，綜合這些因素判斷，他們還未達(dá)到儲(chǔ)備貨幣的條件。
　　
　　Rickards認(rèn)為，其實(shí)中國(guó)眼下更想要的是特別提款權(quán)（Special Drawing Right, SDR）， SDR是各國(guó)政府發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可藉此向國(guó)際貨幣組織（IMF）指定其它會(huì)員國(guó)換取外匯，償付國(guó)際收支逆差或償還IMF貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣般充作國(guó)際儲(chǔ)備。SDR由IMF發(fā)行，不是美元，中國(guó)正著手游說(shuō)IMF更多成員國(guó)的支持。
　　
　　中國(guó)試圖借錢給IMF，購(gòu)買SDR，IMF便有資金援助歐洲。同時(shí)，他們也運(yùn)用SDR作為杠桿效用，獲得更多國(guó)家支持。由于SDR操作是由會(huì)員國(guó)進(jìn)行監(jiān)管，取得較多選票，中國(guó)就可安穩(wěn)地利用SDR當(dāng)作儲(chǔ)備貨幣，使中國(guó)繼美國(guó)之后，成為IMF的第二大成員國(guó)。
　　
　　然而，美國(guó)反對(duì)這項(xiàng)作法，但I(xiàn)MF總裁拉加德[微博]（Christine Lagarde[微博]）卻大力提升中國(guó)的角色。這是全球性復(fù)雜游戲的角力。
　　
　　Rickards稱：大多數(shù)人會(huì)認(rèn)為他們是將人民幣推至儲(chǔ)備貨幣的地位。實(shí)則不然，他們要推動(dòng)的是SDR。
　　
　　關(guān)于那美國(guó)將采取何種動(dòng)作，償還中國(guó)購(gòu)買的美國(guó)國(guó)債，Rickards稱：美國(guó)要做的就是讓貨幣貶值，能用便宜的美元償還國(guó)債。
　　
　　這背后的實(shí)質(zhì)意義是，中國(guó)的財(cái)富將轉(zhuǎn)移給美國(guó)，中國(guó)將完全處于劣勢(shì)，而這正是中國(guó)當(dāng)局購(gòu)買黃金主因，藉以抵銷美元貶值的損失。如此一來(lái)，美元開始貶值，黃金的價(jià)格便會(huì)上揚(yáng)，雖然帳面上中國(guó)蒙受損失，卻可在黃金取得補(bǔ)償。