周二(10月28日)亞市早盤,國際現(xiàn)貨黃金交投于1224.90美元/盎司,早盤黃金一度下探至1220美元一線,黃金近日連續(xù)呈現(xiàn)出陰跌格局,價格向下突破1225美元并試探1220美元,意味著行情結(jié)束震蕩向下破位?美聯(lián)儲利率決議還需等待近2個工作日,在此之前投資者應(yīng)把焦點轉(zhuǎn)向美國數(shù)據(jù)。 投行紛紛點評FED利率決議,關(guān)注美國耐用品訂單數(shù)據(jù) 今日市場迎來美國9月耐用品訂單、美國10月諮商會消費者信心指數(shù)、美國10月里奇蒙德聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)。 8月美國耐用品訂單數(shù)據(jù)靚麗,數(shù)據(jù)顯示扣除飛機(jī)非國防(軍用)耐用品訂單在8月增長0.6%。 對汽車及住房需求的增長步伐正加快企業(yè)對新設(shè)備和招聘更多員工的投資。 底特律的Ameriprise金融公司資深經(jīng)濟(jì)學(xué)家Russell Price稱,企業(yè)正開始增加支出,這非常鼓舞人心;需求一直很好且正在改善,目前美國正來到企業(yè)主們?yōu)楦略O(shè)備及增長規(guī)模而進(jìn)行投資的“甜蜜點”階段。 針對本周的美聯(lián)儲利率決議,荷蘭合作銀行分析師預(yù)計,無論如何,美聯(lián)儲聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)都會在本周稍后的會議上作出徹底結(jié)束第三輪量化寬松措施(QE3)的決定。 荷蘭合作銀行認(rèn)為,在本周的會議上仍將會有兩位美聯(lián)儲官員對政策決議投下反對票,而目前,市場對美聯(lián)儲具體開始加息的時間預(yù)期也有所推后,這使得該行也認(rèn)為美聯(lián)儲很有可能要到2015年四季度時才會把聯(lián)邦基金利率水平從當(dāng)前接近于零的低位上調(diào)。 美銀美林認(rèn)為,基于當(dāng)前的市場判斷狀況,美聯(lián)儲在本周會議上如果繼續(xù)延續(xù)QE行動而未將其終止,對于投資者而言將是一大意外。但即使美聯(lián)儲果真沒有就此結(jié)束QE,市場對此作出的反應(yīng)程度仍將受限。因為相比起QE前景,投資者更多關(guān)注的已是美聯(lián)儲的利率政策前景。而美聯(lián)儲在本周會議上所最有可能采取的政策行動仍是結(jié)束QE的同時維持此前所強(qiáng)調(diào)的維持超低利率“相當(dāng)一段時間”的措辭,這意味著其加息時間將被推至2015年中期以及。 該行認(rèn)為,美聯(lián)儲仍將在加息預(yù)期上保持循序漸進(jìn)且足夠耐心的節(jié)奏,如此將可避免金融市場再出現(xiàn)更大的動蕩。 道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管米勒(Bart Melek)指出,美聯(lián)儲10月份貨幣政策會議結(jié)束之前,市場處于觀望狀態(tài),相信美聯(lián)儲在聯(lián)邦基金利率前瞻指引上的表態(tài)將會決定黃金價格的未來走向。 巴克萊資本(Barclays Capital)在一份研報中指出,該行仍然認(rèn)為存在逢高做空的良機(jī),這在一定程度上得益于全球經(jīng)濟(jì)增長前景不斷改善,美聯(lián)儲觀察家們應(yīng)當(dāng)密切留意FOMC在10月份決議聲明中對前瞻指引任何可能的改動。 歐元區(qū)中長期經(jīng)濟(jì)形勢仍然不容樂觀,刺激預(yù)期仍是主旋律 日內(nèi),歐盟委員會將公布對歐元區(qū)及其成員國的經(jīng)濟(jì)預(yù)期修正報告,5月時預(yù)期歐元區(qū)2014年GDP增長1.2%。歐盟委員會可能會下修歐元區(qū)及其部分成員國經(jīng)濟(jì)預(yù)期。 隨著歐洲銀行壓力測試結(jié)果紛紛出爐,如果有什么影響的話,那就是各銀行少了一個不增加放貸的次要因素。去杠桿化的結(jié)束對于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)來說是件好事。 北歐聯(lián)合銀行(Nordea)高級分析師Aurelija Augulyte認(rèn)為,可以從多項數(shù)據(jù)中看到去杠桿化已經(jīng)暫停:私人債務(wù)的凈需求正在上升、甚至企業(yè)凈需求在今年也已轉(zhuǎn)向樂觀、信貸刺激積極、銀行信貸標(biāo)準(zhǔn)創(chuàng)2006-2007年以來最寬松水平、且歐洲的銀行也已經(jīng)開始增加海外資產(chǎn)。再加上歐洲央行(ECB)針對性的措施應(yīng)該會幫助提振借貸。這對于歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)而言是件好事;對于歐元來說不是,抑或目前還不是。 歐洲央行周一表示,已結(jié)算上周所買的17.04億歐元(22億美元)資產(chǎn)擔(dān)保債券(Covered-Bonds),啟動最新一輪努力來重振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。 投資者們一直在密切關(guān)注歐洲央行第一周的資產(chǎn)購買,來判斷歐洲央行行長德拉吉在兌現(xiàn)將央行資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模擴(kuò)大1萬億歐元承諾方面的速度。盡管歐洲央行今年將把資產(chǎn)支持證券(ABS)加入其購買計劃,這項刺激可能不足以重振歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)。 新推出的刺激方案的另一組成部分——購買資產(chǎn)支持證券(ABS)也將從本季度啟動。歐洲央行希望通過收購債券來提升銀行可用于放貸的資金,從而防止通縮出現(xiàn)。 在經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳以及10月份通脹預(yù)計會第13個月維持在1%之下之際,德拉吉正面臨壓力采取更多措施。雖然美國和日本等國的央行曾利用大規(guī)模資產(chǎn)購買來擴(kuò)大它們的資產(chǎn)負(fù)債表并刺激貸款,但歐洲央行迄今一直不愿采 取這一措施。 東歐局勢維持中性,冬季歐盟對俄策略謹(jǐn)小慎微,俄羅斯在油價大跌之際也不會莽然行動 俄羅斯外長拉夫羅夫的談話指出,俄羅斯將會承認(rèn)烏克蘭議會選舉結(jié)果。拉夫羅夫說:“我認(rèn)為我們將承認(rèn)這次選舉,因為對我們而言很重要的是:烏克蘭不再有互相交戰(zhàn)的主管機(jī)構(gòu),不再把烏克蘭拖向西方或東方,而且會應(yīng)付該國的實質(zhì)問題。” 據(jù)悉,26日,烏克蘭提前舉行第8屆議會選舉,初步結(jié)果最早將于30日晚產(chǎn)生。東部的頓涅茨克州和盧甘斯克州約半數(shù)選區(qū)因局勢原因無法組織選舉。 無論接手還是放手,歐洲和俄羅斯都希望烏克蘭盡快平靜下來。歐洲未曾預(yù)料的是,烏克蘭危機(jī)打破了歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的希望。 俄羅斯也未曾想到,西方的經(jīng)濟(jì)制裁還真有后發(fā)制人之力,讓盧布貶值,讓通貨膨脹率上升到8.3%,外國直接投資在撤出,并且油價持續(xù)走低。 歐洲愿意接受俄羅斯割走克里米亞,只要再不動武就行。俄羅斯承認(rèn)烏克蘭親歐洲,只要遵循停火協(xié)議,不再向烏東部親俄武裝發(fā)動武力攻擊。保持這樣的態(tài)勢,歐洲就可能在2015年中期解除對俄羅斯制裁,歐洲和俄羅斯又可以為各自的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇相互合作了。 俄羅斯日報Vedomosti報道稱,俄羅斯2015-2017財年預(yù)算草案已在國家杜馬通過初次審議。該預(yù)算草案將未來三年預(yù)算平衡油價設(shè)定為每桶100美元。 該報道稱,這份草案還預(yù)期西方國家對俄羅斯施加的制裁措施將在2015年撤銷,而俄羅斯經(jīng)濟(jì)也將在明年加速。 對于后市金價,加拿大豐業(yè)銀行(Scotiabank)策略師布朗(Russell Browne)認(rèn)為,黃金價格正交投于最九周均線下方,這樣的狀態(tài)猶如玩火;黃金價格的動能指標(biāo)仍然略微偏空,關(guān)鍵的下行水平包括1220美元/盎司和1200美元/盎司的整數(shù)位心理關(guān)口,近期重要的阻力位仍然在1245美元/盎司。 巴克萊認(rèn)為,總體上中印實物需求有所下降,這將利空金價。 不過香港方面數(shù)據(jù)顯示,香港政府統(tǒng)計處周一數(shù)據(jù)顯示,9月香港凈流入中國內(nèi)地的黃金量按月大增1.5倍,連續(xù)第二個月回升,為半年來最高的單月凈流入水平。 三菱集團(tuán)(Mitsubishi Corp International)的貴金屬策略師Jonathan Butler說:“亞洲地區(qū)實物需求恢復(fù)的跡象是受到近期金價走低的影響,這給市場以信心認(rèn)為1180美元/盎司的支撐水平能夠堅持住! 本周市場焦點在美聯(lián)儲FOMC會議上,由于金融市場的波動,市場預(yù)計美聯(lián)儲會等待更長時間之后才加息。仍然加息的跡象都將對黃金不利,因會提高黃金的持有成本。 截止北京時間9:21,國際現(xiàn)貨黃金價格報1227.69美元/盎司。
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