11月20日訊——本周公布的美國經濟數據呈現出一片喜人景象,美聯儲官員的講話也是鷹聲一片,且美國聯邦基金利率期貨更是暗示,美聯儲12月加息概率已飆升至98.0%。市場唱多黃金的聲音也漸趨微弱,難道黃金末日真的到了嗎?或許未必! 美國經濟數據呈現出一片喜人景象 ①美國10月零售銷售月率上升0.8%,增速高于預期值0.6%,因美國家庭加大汽車和其他一系列產品的購買,暗示美國經濟在持續走強,有利于美聯儲在12月加息。FX678援引路透指出,由于颶風“馬修”的影響,美國家庭需要重建和修復房屋,建筑材料需求得到大幅提振,成為本次數據增長的驅動力。 ②美國10月季調后CPI月率錄得6個月最大增幅,因汽油成本和租金成本上升,暗示美國通脹增速在加快,為美聯儲加息開道。 ③美國上周初請失業金人數觸及1973年11月以來的低點,該數據已經連續89周處于30萬關口下方,為1970年以來最長連續周期,此外,續請失業金人數四周均值降至202萬人,為2000年6月以來新低,表明就業市場快速收緊,這些或足以支撐美聯儲在12月加息。 ④美國10月新屋開工總數年化升至132.3萬戶,創9年(2007年8月來)最高水平;10月新屋開工年化月率上升25.5%,升幅創1982年7月來最高水平,因美國民眾加快了新屋的建設步伐,其中獨戶住宅許可總數為主要推動力,其10.7%的增幅為2007年10月以來最大。暗示美國房地產在第四季度仍將為美國經濟增長做出貢獻。另外美國10月營建許可總數升至122.9萬戶,創2015年12月來最高水平。匯通網分析認為,這暗示美國房地產未來發展動力仍足。 美聯儲官員鷹聲一片 本周美聯儲多位官員發表了講話,基本都是偏鷹派的,暗示該行12月加息幾乎板上釘釘: ①美聯儲主席耶倫:“不久之后”升息可能是適宜的,推遲加息太久可能會導致額外風險; ②美聯儲票委布拉德:傾向于支持12月加息,通脹預期有所上升是積極的信號; ③美聯儲理事塔魯洛:現在進行加息是明智的,論的主題已經轉向加息的合適時機,而不是經濟的疲軟程度; ④美聯儲票委羅森格倫:市場預計12月加息似乎是合理的,只有特別悲觀的消息才能妨礙12月加息 ⑤美聯儲票委梅斯特:現在是加息的適合時機,料至明年將總體收緊。 ⑥美聯儲卡普蘭(無投票權):每年一次的加息“幾乎不值得一提”,太過緩慢; ⑦美聯儲哈克(無投票權):支持加息25個基點,美聯儲必須將新政府下可能的政策改變納入考量; ⑧美聯儲萊克(無投票權):更多財政刺激將加強加息的理由,特朗普版財政刺激計劃,或令加息步伐提速 ⑨另外,美聯儲理事布雷納德、美聯儲副主席費希爾和美聯儲官員卡什卡利在本周也發表了講話,但并未對貨幣政策置評 美聯儲12月加息概率飆升至98% 美國聯邦基金利率期貨暗示,美聯儲12月加息概率已飆升至98%;2017年2月、3月、5月和6月加息概率則分別飆升至98.1%、98.4%、98.6%和99.1%。這種情況在近幾年幾乎從未見過,要知道在美聯儲2015年12月加息前,美國聯邦基金利率期貨暗示美聯儲當時加息的概率也才僅有70%左右。 黃金末日真的到了嗎?或許未必! 雖然上述一系列消息,均對黃金價格形成打壓作用,不過這并不代表黃金的末日到了。也許短期內黃金會因美聯儲加息一事而承壓走低,但是金價應會在2017年走高,因美國候選總統特朗普政策前景更可能利多。 麥格理分析師認為,金交易在未來幾個月里將“波動較大”,金價應該會在2017年走高,因為特朗普經濟政策對黃金不利的說法依據不強——看看特朗普政策三種可能的結果:健康的通貨再膨脹(20%的概率,不利黃金),滯漲(30%的概率,有利黃金),通脹下降(50%的概率,有利黃金)。
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