現貨黃金周五(5月18日)由漲轉跌,美市盤中最低下探至1286.0美元/盎司美元/盎司,盤中一度小幅反彈,本周收跌2.18%,下跌28.7美元。美元周五繼續上漲,美指最高觸及93.84;升值的美元繼續壓制黃金。日內無重大數據公布,但美國得州休斯頓南部圣達菲高中發生槍擊事件,至少8人死亡,警方已封鎖學校及附近街區,槍手已被捕。 分析稱,本周市場的特點之一是政府債券收益率上漲。美國10年期政府債券收益率已經升至3%上方,在目前地緣政治仍不穩定的情況下,美債收益率的上漲有些出乎意料。美債收益率的上漲增加了持有黃金的機會成本,對美元形成提振,對金價仍是壓制。據荷蘭銀行預測,今年金價可能跌破1275,測試1250,美國10年期國債收益率年底前料升至3.2%,2018年美聯儲再升息75個基點,2019年升息50個基點。目前從技術面看,空方仍保持控制地位,金價下行將考驗1280及1270關口。上行方面,1300已轉化為多頭的強勢阻力位,金價要重拾升勢需跨越此關口并重返200日均線,回到關鍵支撐位1316.48美元/盎司。由于本周金市遭到重創,市場對下周走勢預期不明,Kitco 周五(5月18日)發布的每周黃金調查顯示,無論專業人士或普通受訪者均對下周黃金感到困惑,看漲看跌人數均未過半。 周五走勢表述 國際現貨黃金周五(5月18日)亞市早盤開于1290.60美元/盎司后,金價小幅上漲后轉盤整,多空膠著,走勢低迷;歐市金價擺脫低迷,走出一段上漲行情,但漲勢未能持久仍轉跌,錄得日內低點1286.0美元/盎司。美市多頭加大進攻力度,金價重拾升勢,錄得日內高點1294.10美元/盎司后轉跌,失去日內漲,終收于1289.20 美元/盎司。 國際現貨黃金周五(5月18日)亞市早盤開于1290.60美元/盎司,最低下探1286.0美元/盎司,最高上漲至1294.10美元/盎司,終收于1289.20 美元/盎司,下跌1.5美元,跌幅0.12%。 基本面利好因素: 1.周三(5月16日)公布的美國4月新屋開工總數年化為128.7萬戶,低于前值131.9和預期131;美國4月營建許可總數為135.2萬戶,低于前值137.9略高于預期135。評論稱,美國4月份新屋開工總數大幅下滑,營建許可總數下降,這意味著在土地和熟練勞動力短缺的情況下,住房市場沒有改善。 2.周五(5月11日)公布的數據顯示美國4月進口物價指數月率為0.3%,高于前值0%但低于預期0.5%,評論稱美國4月進口物價指數低于預期,因進口石油價格上漲被食品價格下降所抵消;進口石油價格4月上漲1.6%,進口食品價格連續兩個月下跌。 3.周四(5月10日)公布的美國4月季調后CPI月率為0.2%,高于前值-0.1%但低于預期0.3%,市場預計美聯儲將不會激進加息,因通脹仍然低于預期。 4.周三(5月9日)公布的美國4月PPI指數月率較三月上漲0.1%,剔除食品和能源的核心PPI上漲0.2%,兩個數字此前的預期均為0.2%,由于貨物和服務成本增長放緩,美國的生產者價格在第一季度強勁上漲后在4月份幾乎沒有上漲,這可能會緩解對通脹壓力迅速增加的擔憂。 基本面利空因素: 1.周四(5月17日)公布的美國至5月12日當周初請失業金人數為22.2萬人,略高于前值和預期,仍處于自1973年12月以來的低位,表明勞動力市場疲軟程度有所減少,即勞動力市場趨緊, 2.周四(5月17日)公布的美國5月費城聯儲制造業指數為34.4,高于前值和預期;美國4月諮商會領先指標月率為0.4%,高于前值符合預期。 3.周三(5月9日)公布的另一項數據是美國4月工業產出月率為0.7%,高于前值0.5%和預期0.6%;評論稱美國4月份工業產出月率上升,這給經濟前景增加了不確定性。 4.周二(5月15日)公布的有“恐怖數據”之稱的美國4月零售銷售月率為0.3%,低于前值0.6%但符合預期0.3%,連續兩個月錄得上漲,表明美國消費者支出似乎仍處在正軌之上,一季度數據表現曾出現大幅放緩。 后市展望 1. Kitco 周五(5月18日)發布的每周黃金調查顯示,無論專業人士或普通受訪者均對下周黃金感到困惑,看漲看跌人數均未過半。華爾街專業人士及普通投資者對黃金在本周遭到大幅拋售后,金價是否會在短期內反彈莫衷一是。黃金本周受到美元和美債收益率上漲的打擊。尋求黃金反彈的交易員和分析師評論說,拋售過度了,因此他們看到了某種反彈。尋求進一步下跌的人士表示,預計美元和黃金的走勢將持續,以及貴金屬在技術圖表上繼續疲軟。 2.市場通訊Morrison的編輯Ken Morrison“美債收益率的上漲和強勢美元本周一直是黃金的阻力,黃金的下一步行動在很大程度上取決于它們。我認為所有這些極端情緒都會導致下周黃金小幅上漲。對債券,票據和黃金的看跌情緒在幾個月內是最為劇烈的; 尤其是黃金,其看空氛圍是自2017年7月以來最重的。我預計黃金價格將維持在1280美元上方,并在下周回升至1305美元。” 3.Price Futures Group的高級市場分析師Phil Flynn也發現,在美元走強和美國國債收益率上漲之后,金價在本周遭受重創后將反彈。他指出,價格突破后實物需求正在回升。“我們認為市場超賣,”Phil Flynn說。 “我們認為它現在接近交易區間的低端。所以我們認為它會在下周上漲。“ 4.《尤里卡礦業報告》的編輯Richard Baker認為黃金將漲回1300美元。Baker說:“盡管近期利率和美元匯率有了驚人的加速,但速度會放緩。” “通貨膨脹應該開始縮小與利率的差距,赤字上升最終將侵蝕美元,這都是看漲黃金的跡象。還有足夠的政治/地緣政治不確定性讓黃金徘徊在趨勢線之上。” 5.Heritage West Financial的負責人Ralph Preston正在追尋下跌勢頭。現在價格已跌破1300美元/盎司,“1275美元/盎司看起來像是一個下跌目標,”他說。 6.拉塞爾期貨集團高級市場策略師查理?納多斯(Charlie Nedoss)認為,黃金將繼續走低,直到8月期貨填補價格圖上留下的缺口。缺口是在12月21日的高點1284.30美元和12月22日的低點1291.30美元之間。 7.Kitco高級技術分析師Jim Wyckoff認為,價格趨勢下滑后價格穩中有降。 8.加拿大皇家銀行財富管理公司董事總經理George Gero表示,“黃金期權的大量持倉有利于熊市。”然而,他補充說,他預計交易會波瀾不驚。 下周一重點關注 20:30 美國4月芝加哥聯儲全國活動指數 22:00 加拿大至5月18日全國經濟信心指數 德國 法蘭克福證券交易所 圣靈降臨節 休市一日
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