黃金市場的情緒似乎正在發生變化,因價格維持在1,300美元/盎司關鍵支撐位上方,自本周初觸及的五個月低點反彈。 然而,一些分析師并不認為,隨著市場仍處于下行趨勢,黃金價格已經觸底。盡管價格上漲,但在下周縮短的交易周之前,金價一直無法突破基本阻力位。 隨著市場消化5月美聯儲貨幣政策會議的會議記錄,金價本周勢將大幅收漲。會議紀要顯示,委員會成員支持通脹在短期內超過2%目標。在美國總統特朗普取消6月12日與朝鮮領導人金正恩的會晤后,地緣政治的不確定性也在幫助金價回升。 周五(5月25日)美市盤中,6月黃金期貨價格交投于1,303.70美元/盎司附近,較上周五的結算價上漲近1%。現貨黃金美市盤尾則一度短暫跌穿1300美元/盎司大關以下。 盡管市場上有一些樂觀情緒正悄悄抬頭,但一些分析師表示,他們需要看到金價突破200日移動均線約1,307美元,然后才會看到投資者再次認真試水。對另一些人來說,在突破1325美元之前金價仍處于明顯的下行趨勢,這一水平是自4月高點到本周低點的關鍵回檔位。 CMC Markets市場分析師David Madden表示,由于市場在不到三周的時間內將加息,人們很難對黃金感到興奮。 他表示:“自4月中旬以來,黃金一直處于下行趨勢,我不認為我們很快就會看到實質性的轉變。” 美聯儲會議記錄公布后,芝加哥商品交易所FedWatch工具顯示,市場預期6月13日升息的可能性為90%。分析師表示,即便債券收益率回落至3%以下,這一加息預期也令美元受到支撐。 美元將繼續推高金價 盛寶銀行大宗商品策略主管Ole Hansen表示,他近期看好黃金,因為近期美國10年期國債收益率跌至3%以下,可能預示著美元近期的漲勢將結束。 他說道:“債券空頭現在正受到擠壓,如果收益率進一步下跌,那么它將開始限制美元的強勢。這對黃金是有利的。” 他補充說,黃金也可能受益于歐洲日益增長的經濟不確定性。 他表示:“歐元計黃金價格觸及9月以來的最高水平,即便面對美元走強,這也可能對金價有所幫助。” 然而,一些分析師并不完全信服。紐約梅隆銀行外匯策略師Neil Melor表示,隨著歐洲經濟開始出現裂縫,他們預計美元將進一步走強。 “歐元的下行潛力仍然很大,”他表示。“如果全球利率繼續偏離,美國被視為唯一的游戲玩家,那么我認為,即使債券收益率繼續下降,美元也會繼續走強。” 黃金投資者需要關注下周的薪資增長 但對Melor來說,美元并不是黃金最重要的因素。他表示,由于通脹保持溫和,他認為金價不會有任何上漲的可能。 他指出,下周的就業數據,尤其是薪資數據,將對未來的黃金至關重要。他說,如果5月份工資未能強勁增長,那么通脹預期將保持溫和。 “我認為,今年年初,當央行行長們在談論潛在的通脹超標時,黃金還有可能,但現在我不確定。”他說道,“在日本和歐洲,沒有通貨膨脹的說法,而且正在發生逆轉。” Madden指出,他也在關注薪資上漲,因為這不僅會影響通貨膨脹,還會顯示美國經濟是否會繼續增長。 他稱:“美國經濟幾乎完全處于就業狀態,所以不管創造了多少就業崗位,都無關緊要。重要的是人們是否賺了更多的錢,他們是否在消費?” 盡管下周的就業數據不會影響6月的加息,但Madden表示,令人失望的薪資數據將影響9月和12月的預期。他補充說,如果投資者減少對今年4次加息的預期,那么金價可能會受益。 關注水平 盡管金價位于1,300美元以上令一些投資者和交易員備受鼓舞,但SIA Wealth Management首席市場策略師Colin Cieszynski表示,他不相信市場會保持這一水平。 金價不僅無法突破1,307美元,而且還需要看到金價突破1,325美元,以抵消當前的下行趨勢。他指出,黃金從最近觸及的五個月低點的回升勢頭是“微弱的”。 “盡管債券收益率已經脫離了高點,但美元仍在上漲。這將是黃金的主要逆風,”他說道。 下行方向,Cieszynski表示,他預計金價在短期內將跌至1,250美元至1,260美元之間。 與此同時,加拿大豐業銀行的大宗商品分析師在最近的一份報告中表示,盡管積極的勢頭正在增強,但黃金市場的人氣仍非常悲觀,因金價仍低于200日移動均線。 下周重點關注 下周,倫敦和美國市場將于周一休市,市場將相對清淡。然而,盡管交易周縮短,但仍將有一連串的經濟新聞相繼出爐,黃金交易員將需要保持關注。 市場將在長周后之后獲得重要的消費者信心數據,其次是私營部門的就業數據,以及第一季度國內生產總值的修正值。 下周的最主要事件將是定于周五公布的5月美國非農就業報告,此外制造業數據也將出爐。
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