周一(6月19日)亞市,黃金價格在1953美元謹慎下行,受美元走強和美聯儲鷹派言論影響。美聯儲沒有任何官員敢定價今年降息,導致黃金看跌前景深化。本周數據較清淡,美聯儲主席鮑威爾在周三和周四的證詞,將可能是黃金“退潮”的關鍵時間點。交易員預期7月恢復加息,鷹派將再次領導美元走強,進一步壓制金價。 周一金價在清淡交投中面臨下行壓力,主要原因是美元走強。在美聯儲政策制定者發表強硬言論后,投資者正在密切評估利率的潛在方向。在美聯儲上周6月FOMC決議維持5-5.25%政策利率不變后的首次評論中,美聯儲官員保持鷹派基調。這與堅挺的美元指數相結合,削弱了黃金對持有其他貨幣的買家的吸引力。 上周,隨著美聯儲在連續加息后暫停,交易員增加了對7月加息的押注,金價溫和下跌。周五,由于投資者努力應對美聯儲的鷹派利率前景,這抵消了本周美元整體回落所提供的支撐,金價出現波動。因此,黃金在正負區域之間波動。 6月迄今,黃金主要在1936美元和2000美元之間交易。由于沒有明顯的催化劑出現,交易員表現出傾向于在此范圍內交易,而沒有完全承諾突破。然而,股市的持續上漲和美聯儲持續的鷹派立場,抑制了對黃金等避險資產的需求。 相反,有一些因素為黃金提供支撐。疲軟的就業數據和外幣兌美元的相對強勢,為貴金屬提供了利好因素。此外,盡管美元指數周五小幅上漲,但有望創下五個月來最糟糕的一周,這使得海外買家更能負擔得起黃金。 交易員還注意到密歇根大學的調查,該調查表明漂亮國消費者的近期通脹預期在6月份達到兩年多來的低點,而未來5年的前景略有改善。雖然黃金通常被認為是對沖通脹的工具,但持有無收益金條的機會成本會隨著利率上升而上升。 One River Asset Management首席信息官埃里克·彼得斯(Eric Peters)指出:“我認為,如果你從總體上看核心PCE通脹,看看過去六個月的情況,你就會發現沒有太大進展。它運行超過4.5%,遠高于我們的目標,而且并沒有真正下降。” 鮑威爾表示:“我們希望看到它果斷地向下移動,僅此而已。當然,隨著時間的推移,我們將把通貨膨脹率降至2%。” 埃里克分析稱,鮑威爾似乎缺乏果斷和決心。 鮑威爾此前解釋:“當然,我們希望在對經濟造成最小損害的情況下做到這一點,但我們必須將通脹率降至2%,我們會的。我們只是還沒有看到這一點。” 他迫切希望實現軟著陸,這當然是所有美聯儲主席必須首先嘗試的,盡管這樣的結果難以捉摸。 埃里克總結稱:“正如任何人所看到的,美聯儲FOMC委員會中沒有一個人寫下今年的降息,如果你考慮一下,我認為這根本不合適。通脹并沒有真正下降,到目前為止,它對現有的加息沒有太大反應,所以我們將不得不堅持下去。” 盡管當前面臨挑戰,但歷史趨勢表明,在美聯儲緊縮周期即將結束時,金價可能會跑贏大市。雖然持有黃金的機會成本有所上升,但預計實際收益率將逐漸下降,為金價提供潛在支撐。 展望未來,投資者熱切期待鮑威爾定于周三和周四的國會證詞,因為他們尋求對未來利率的進一步指導,這些證詞可以提供對市場短期方向的重要見解。 黃金技術分析 FXEmpire分析師James Hyerczyk表示,黃金周一在1992.24美元PIVOT的看跌面交易,使其處于弱勢。拋售壓力也使其接近1917.41美元(S1)。市場也交投于1917.41美元(S1)的強勢一側,這給市場帶來了輕微的上行傾向。 1992.24美元至1917.41美元交易區間的中點為1954.83美元。 市場目前正跨越中點,這表明動能是中性的,因為交易員正在等待推動它朝任一方向發展的催化劑。 盡管美元疲軟一直起到支撐作用,但對美聯儲7月加息的擔憂限制了漲幅。
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