3月18日,今日整體觀點(diǎn):歐債危機(jī)再現(xiàn),黃金欲上千六
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國(guó)際金價(jià)周一亞太盤(pán)初直接跳漲至1600美元之上,最高觸及1608.60美元。因歐元區(qū)成員國(guó)塞浦路斯擬通過(guò)存款稅提案以換取國(guó)際救助,導(dǎo)致市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒急劇提升。當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月16日,深陷債務(wù)危機(jī)的塞浦路斯,終于可以拿到歐盟和IMF發(fā)放的100億歐元救助款項(xiàng),但其代價(jià)則是史無(wú)前例的。塞浦路斯將成為第一個(gè)向銀行儲(chǔ)戶一次性征稅的國(guó)家,接近10%的存款稅引起其國(guó)內(nèi)民眾強(qiáng)烈不滿。為了獲得救助資金,塞浦路斯政府將對(duì)其居民及非居民儲(chǔ)戶存款進(jìn)行一次性征稅。其中:10萬(wàn)歐元以下存款的稅率為6.75%,10萬(wàn)歐元以上存款的稅率為9.9%。日間密切關(guān)注塞浦路斯風(fēng)險(xiǎn)性事件對(duì)于金市的影響,尤其是黃金能否站穩(wěn)千六關(guān)口。 目前來(lái)看,盡管塞浦路斯危機(jī)被認(rèn)為是個(gè)案且不具備廣泛性,但是或許新一輪黃金漲勢(shì)就此開(kāi)啟的機(jī)會(huì)還是很大,原因系規(guī)避歐洲資本管制風(fēng)險(xiǎn),也就是出于對(duì)歐元區(qū)的資本自由流動(dòng)將不復(fù)存在的擔(dān)憂。由于各國(guó)央行的量化寬松政策將導(dǎo)致惡性通脹以及貨幣急速貶值,持有價(jià)值相對(duì)穩(wěn)定的黃金會(huì)讓投資者的財(cái)富更為安全。這一點(diǎn)可以從此前有報(bào)道50克到500克規(guī)格不等的小金條在歐洲暢銷中可見(jiàn)一斑,雖然目前黃金仍在相對(duì)的高位,但是來(lái)自歐洲方面的私人需求卻在不斷增長(zhǎng)。 實(shí)際上,如今在歐元區(qū),要將現(xiàn)金轉(zhuǎn)為銀行存款已經(jīng)變得越來(lái)越困難了,再將銀行存款轉(zhuǎn)移到另一個(gè)歐元區(qū)國(guó)家則更為艱難;目前官方的限制性管制措施數(shù)量驟增,即便在歐元區(qū)內(nèi)部,現(xiàn)金的流動(dòng)性也遠(yuǎn)不如以往。不久的將來(lái),若出現(xiàn)貨幣貶值,用現(xiàn)金支付可能不會(huì)有折扣了,說(shuō)不定反而還要加價(jià)。資本管制所需的制度已然生效,那么歐元區(qū)的資本自由流動(dòng)體制將面臨,故游資熱錢等將更傾向于選擇黃金資產(chǎn)進(jìn)行沉淀。就在危機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)降臨的時(shí)候,要保障自身的財(cái)富安全,應(yīng)該說(shuō)非黃金莫屬。更為重要的是,黃金永恒的購(gòu)買力和極為固定的價(jià)值讓持有它的人感到安全與放心。 在一個(gè)單位重量的幣材中,黃金的價(jià)值含量是最大的,所以能夠在較大規(guī)模或較大數(shù)量上以黃金作為幣材,那么它必然意味著它可以在更大程度上滿足商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及人們追逐財(cái)富的終極目標(biāo)。還有一個(gè)較為有意思的變化:如今歐洲方面的黃金銷售與以往大不相同。通常金價(jià)偏高時(shí),零售需求會(huì)有所下降。 比如,中國(guó)和印度的亞洲投資者都會(huì)等待金價(jià)下調(diào)后才買入,但歐洲的客戶不是這樣。歐洲的貴金屬精煉廠目前已接到了不少小金條的大訂單,比如50克和100克的金條,因?yàn)檫@些金條的變現(xiàn)能力極強(qiáng)且流動(dòng)性極高,一轉(zhuǎn)手就能在歐洲珠寶零售市場(chǎng)上被賣掉。雖然歐洲仍然是黃金的凈賣方,不過(guò)它們賣出的無(wú)非是一些舊珠寶。而未來(lái)的趨勢(shì)很可能是,歐洲將成為黃金的主要進(jìn)口方。 所周知,歐洲央行過(guò)去一直在它的"黃金+外匯"的儲(chǔ)備金中,將黃金的比例維持在15%的水平。這當(dāng)然也就意味著,如果金價(jià)發(fā)生波動(dòng),讓歐洲央行有足夠的余地來(lái)對(duì)其儲(chǔ)備金進(jìn)行更進(jìn)一步的處置。而進(jìn)入新千年之后,美元的公信力再度受到了市場(chǎng)的質(zhì)疑,人們開(kāi)始懷疑它作為世界儲(chǔ)備貨幣所扮演的角色,并開(kāi)始萌生用歐元代替美元地位的想法。在過(guò)去幾年間,歐元相對(duì)美元升值,并作為一種全球性的貨幣擁有著牢*的信譽(yù),它為超過(guò)四億歐洲人的日常生活提供了一種全新的交易手段。歐元的設(shè)計(jì)旨在將一套多樣化的經(jīng)濟(jì)體系從財(cái)政上聯(lián)合到一起,而這種多樣化則是歐洲在超過(guò)幾千年的時(shí)間內(nèi)所一直保有的意識(shí)形態(tài)。 迄今為止,歐元在這方面起到的作用也是十分顯著。因此,歐元協(xié)議禁止成員國(guó)通過(guò)出售其央行持有的黃金來(lái)為政府活動(dòng)融資。利用黃金為政府活動(dòng)融資根本就不是可行的選擇,相反,黃金的用途主要是保護(hù)歐元。對(duì)于歐元區(qū)國(guó)家來(lái)說(shuō),利用黃金儲(chǔ)備作為抵押品,從而以低于投資者當(dāng)前提供利率的代價(jià)借貸,這樣的想法存在同樣的障礙。歐洲理論上可以調(diào)用成員國(guó)或歐洲央行儲(chǔ)備中的部分黃金,用以為發(fā)債提供部分支持。綜上所述,歐洲財(cái)政的困境只能是刺激歐元區(qū)國(guó)家更為惜售黃金,甚至重新開(kāi)始增持黃金。 黃金周K線圖顯示,金價(jià)自2008年10月份700美元/盎司筑底以來(lái),延續(xù)漲勢(shì)至2012年初,期間曾創(chuàng)下1920美元/盎司的歷史高位。金價(jià)于2012年4月份跌破上升趨勢(shì),就此后金價(jià)開(kāi)始整固,且逐步形成了上升旗形。市場(chǎng)修正一般有兩種情況,其一就是價(jià)格暫時(shí)下跌;其二就是價(jià)格長(zhǎng)時(shí)間高位整理且消化漲勢(shì),而黃金明顯屬于后者。黃金處于上升旗形當(dāng)中,等待市場(chǎng)勢(shì)力由空頭再次轉(zhuǎn)向多頭。金價(jià)在該旗形區(qū)間的下限支撐位在1560美元,如果該位置有效守住,預(yù)計(jì)后市將重新有望測(cè)試1770美元的壓力位。當(dāng)然,一旦金價(jià)徘徊該價(jià)格下方長(zhǎng)達(dá)數(shù)周,黃金熊市將至恐將很難避免。 國(guó)際現(xiàn)貨黃金操作建議 1.建議考慮在1588--1590美元區(qū)間做多,有效跌破1585美元止損,1604--1606美元區(qū)間止盈。 2.也可考慮在1605--1607元區(qū)間做空,有效突破1610美元止損,1593--1595美元區(qū)間止盈。
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