周五(7月1日)歐市盤中，資金瘋狂涌入國債資產(chǎn)，全球國債收益率爭先恐后刷新紀(jì)錄低位！進(jìn)入后脫歐時(shí)代，英國公投脫離歐盟的對全球市場長期影響和沖擊可能才剛剛開始，首當(dāng)其沖的恐怕就是央行貨幣政策的轉(zhuǎn)向...隔夜英國央行行長卡尼鴿派言論，恐將率領(lǐng)全球央行掀起新一輪的寬松大潮，屆時(shí)卡尼、耶倫、德拉基還有黑田東彥恐將輪番攪動市場！
　　
　　資金瘋狂涌入國債 全球國債收益率創(chuàng)紀(jì)錄低位
　　
　　全球多國央行可能進(jìn)一步降息及購債以支撐全球經(jīng)濟(jì)的前景，推動美國與歐洲國債收益率跌至數(shù)年以來最低點(diǎn)。
　　
　　美國10年期國債收益率跌至四年低點(diǎn)，并接近紀(jì)錄低位。美國30年期國債收益率跌至紀(jì)錄低位。
　　
　　安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問埃爾里安(Mohamed El-Erian)稱全球債券大幅上漲預(yù)示未來全球經(jīng)濟(jì)增速將放緩。
　　
　　在投資者擔(dān)心英國決定脫離歐盟會遏制全球經(jīng)濟(jì)增長之際，從美國、日本到英國的國債收益率紛紛跌至紀(jì)錄低位。
　　
　　美國的優(yōu)勢在于其債券收益率高于日本和歐洲的大多數(shù)債券。
　　
　　富國生命保險(xiǎn)駐東京固定收益主管鈴木善之表示。“資金正在逃向美國國債市場。”該公司管理著634億美元資產(chǎn)。
　　
　　安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問El-Erian本周發(fā)表推文稱，債券走勢表明經(jīng)濟(jì)增長速度將放緩，全球央行會變得更加鴿派。
　　
　　歐洲方面：法國和荷蘭10年期國債收益率觸及紀(jì)錄低點(diǎn)，西班牙十年期和兩年期國債價(jià)格走高，收益率均刷新歷史最低水平，分別跌至1.047%、-0.232%。其中，十年期國債收益率創(chuàng)下近四年來最大單周跌幅。
　　
　　歐元區(qū)二線國家國債收益率下跌主要?dú)w因于彭博報(bào)導(dǎo)稱，由于符合購買資格的德國國債短缺，歐洲央行考慮放棄出資比例原則。
　　
　　“對歐洲央行可能將調(diào)整量化寬松計(jì)劃的臆測，一定程度上令債市興奮不已，”DZ Bank策略師Christian Lenk稱。
　　
　　其還指出，“這意味著意大利等有大量未償還債務(wù)的發(fā)債國家將受益。”
　　
　　多名接近歐洲央行的消息人士周五表示，歐洲央行目前并未考慮國債購買配置打破歐元區(qū)各國在該行的出資比例，取消按出資比例買債原則的門檻很高。
　　
　　“未來一周毫無疑問還會受到英國脫歐相關(guān)的緊張情緒影響，但如果歐洲沒有任何新的發(fā)展，情勢可能會繼續(xù)趨于平靜，”AMP Capital的投資策略部主管Shane Oliver說道。
　　
　　就問你怕了嗎？全球四大央行恐輪番攪翻市場
　　
　　英國央行：
　　
　　英國央行(BOE)行長卡尼(Mark Carney)周四(6月30日)表示，在上周英國公投結(jié)果為令人震驚的退出歐盟后，央行可能需要在夏季向英國經(jīng)濟(jì)注入更多刺激措施。
　　
　　卡尼表示，他執(zhí)掌的英國央行可能將不得不在數(shù)月內(nèi)放松政策來應(yīng)對英國公投決定退出歐盟的影響。他警告說，他能用來保護(hù)經(jīng)濟(jì)的只有這么多了。
　　
　　他說道：“在我看來，經(jīng)濟(jì)前景已經(jīng)惡化，夏季可能需要進(jìn)一步放寬貨幣政策。我沒有預(yù)先判斷其他獨(dú)立的貨幣政策委員的觀點(diǎn)。”
　　
　　匯豐首席英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Simon Wells在一份日期為6月30日的致客戶報(bào)告中稱，周四英國央行行長卡尼發(fā)表講話后，“我們現(xiàn)在預(yù)計(jì)，7月英國的政策利率將下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)”，至0.25%。
　　
　　“鑒于央行行長似乎已經(jīng)決定，需要更多的刺激措施，因此似乎沒有理由等到8月”。
　　
　　加拿大豐業(yè)銀行經(jīng)濟(jì)學(xué)家Alan Clarke在報(bào)告中稱，英國央行行長卡尼周四的講話“頗為清晰地闡明了”近期的貨幣政策道路。
　　
　　英國央行有三種選擇：1）7月按兵不動，8月降息；2）7月降息25個(gè)基點(diǎn)，8月再降25個(gè)基點(diǎn)并輔以量化寬松(QE)；3）7月降息50個(gè)基點(diǎn)，8月推出QE。
　　
　　Clarke說，方案1可能性較低，看好方案3。
　　
　　摩根大通分析師Malcolm Barr和Allan Monks在報(bào)告中寫道，預(yù)計(jì)英國央行在7月和8月會把基準(zhǔn)利率分別調(diào)降25個(gè)基點(diǎn)至零利率水平。
　　
　　日本央行：
　　
　　周五公布的數(shù)據(jù)顯示，日本5月份CPI出現(xiàn)2013年以來最大降幅，使得日本央行近三十年來與通縮或低通脹作斗爭的努力再次遭到打擊。
　　
　　政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，5月份日本核心CPI指數(shù)同比下降0.4%，與分析師預(yù)期持平，上月為同比下降0.3%。
　　
　　除了疲軟的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，日本還面臨日元大幅升值的困境。受英國退歐造成的不確定性影響，作為避險(xiǎn)貨幣的日元大幅升值，將進(jìn)一步打擊日本的出口商。
　　
　　凱投宏觀(Marcel Thieliant)高級日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家Marcel Thieliant認(rèn)為，日本央行可能要退出新一輪刺激政策。
　　
　　在英國公投選擇退出歐盟后，日本超長債收益率本周跌至紀(jì)錄低位，為日本央行對抗通縮的努力帶來新的打擊。
　　
　　消息人士對路透稱，雖然央行可能覺得，在收益率已經(jīng)如此低的時(shí)候，增加刺激政策的效果可能減弱，但這不大可能阻止他們擴(kuò)張刺激政策。
　　
　　歐洲央行：
　　
　　歐洲央行行長德拉基（Mario Draghi）周二在葡萄牙舉行的央行年度會議上呼吁，央行應(yīng)檢查自己的政策是否進(jìn)行了恰當(dāng)?shù)膮f(xié)調(diào)，并警告稱，旨在提升本國競爭力的貨幣貶值舉措對全球經(jīng)濟(jì)而言會造成“雙輸”的結(jié)果。
　　
　　據(jù)知悉討論情況的歐元區(qū)官員透露，歐洲央行正在考慮放松其債券購買的規(guī)定，確保在英國公投脫離歐盟之后，能夠有足夠的債券可供購買。
　　
　　美聯(lián)儲：
　　
　　糟糕非農(nóng)和英國公投后美聯(lián)儲年內(nèi)加息概率降至“冰點(diǎn)”，但更加值得關(guān)注的是，聯(lián)邦基金利率期貨隱含收益率反映出年底前美聯(lián)儲很有可能降息的預(yù)期，甚至有傳聞稱如果海外經(jīng)濟(jì)放緩波及美國，美聯(lián)儲可能還會降息。
　　
　　加拿大皇家銀行(RBC)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Tom Porcelli和Jacob Oubina以及策略師Michael Cloherty在一份報(bào)告中寫道：“我們已正式改變了我們對美聯(lián)儲加息時(shí)間的預(yù)期，現(xiàn)在預(yù)計(jì)下次加息最早在2017年年中。”
　　
　　交易員們現(xiàn)在預(yù)計(jì)，未來幾次會議上降息可能性超過了加息。他們對2018年1月前加息機(jī)率的預(yù)測不超過50%，而且預(yù)計(jì)2018年四季度前沒有加息的可能。
　　
　　花旗集團(tuán)(Citigroup Inc)駐倫敦的歐洲G-10外匯策略主管Richard Cochinos指出，市場重新評估美聯(lián)儲加息可能性；市場目前預(yù)計(jì)沒有任何加息可能；推動美元匯率的是對相對經(jīng)濟(jì)增速和實(shí)際利率的預(yù)期。