標普500股指憑借對企業營收的良好預期而擺脫頹勢陡峭上漲，但，高盛對美股這種漲勢的持續性表示質疑。
　　
　　雖然，素有“恐慌指數”之稱的芝加哥期權期貨交易所波動率指數(VIX)，目前處在去年夏季急漲大跌后的最低水平，但是，“CS恐懼晴雨表”近日持續上升，令這兩個期貨市場衡量市場恐慌情緒的指標差距創史上最高水平。
　　
　　瑞士信貸(Credit Suisse)認為，這主要是兩個原因引發的：
　　
　　1） VIX僅衡量波動率，而“CS恐懼晴雨表”(CS Fear Barometer ，簡稱“CSFB”)反映的是交易傾向(比如，看跌期權與看漲期權的比率)
　　
　　2）VIX反映的是市場對標普500指數未來一個月的看法，CSFB反映的是對三個月遠期合約的看法，而三個月后的英國脫歐公投及美聯儲潛在加息風險等事件，都是市場重點擔憂對象。
　　
　　不過，高盛認為，美國3月失業率5.0%，3月ISM制造業指數處在51.8，對應VIX水平應該在19.2，而ISM制造業超級強勁的新訂單分項(58.3)暗示VIX應該位于16.7，當VIX目前在15下方，說明VIX目前正押注美國經濟將進一步改善。而隨著未來幾個月英國脫歐公投等因素來襲，美股多頭無疑將遭遇襲擊。