美元走上100大關,加息預期增加限,黃金反彈受限。特朗普當選后,本周美債收益率升至年內高點,美元指數也走上11個月高點。黃金維持在1228.2,白銀維持在17.05。鉑金下跌0.16%至935.03,鈀金下跌1.07%至698.97。 全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust GLD周二黃金持倉量較周一減少0.16%,同期全球最大白銀上市交易基金iShares Silver Trust SLV的白銀持倉持平。 美元升值是福是禍? 美元近期不斷上攻,花旗集團(Citi Group)周三(11月16日)撰文就特朗普時代下,做多美元的三個理由進行分析。內容如下: 特朗普勝選后,支撐美元走高的三大因素是:1.財政刺激2.企業稅改革3.美聯儲升息速率加快。 只要這些因素存在,美元強勢就沒有理由發生改變。 特朗普勝選后的首次講話闡述了財政刺激、包括盈利回流的稅率改革。投資者對此的反應良好。特朗普、共和黨、甚至部分民主黨人士都支持企業稅改革。因此在特朗普執政之初,這些改革或許就能得到落實。 這些政策會推高美股,美債名義收益率、美債實際收益率和通脹預期。如果你擁有美元資產或美元的話,是筆很好的交易。市場對于美聯儲升息路徑的預期創出3月來高位。這表明投資者對美聯儲的預期變動更為激進了,但尚未激進到出軌的地步。 據彭博基于聯邦基金期貨走勢編纂的數據顯示,交易員當前預計美聯儲下個月加息的概率高達逾90%,遠高于11月7日的80%。 不過國際清算銀行(BIS)在周二發布的報告中稱,美元已經取代波動率指數(VIX),成為了新的衡量風險偏好的恐慌指標。 BIS表示,上周特朗普當選美國總統之后,美元的飆升不能解讀為市場信心的信號。強勢美元最終恐將損害股市上漲,打壓信貸需求,并遏制風險投資興趣。 BIS研究主管Hyun Song Shin稱,“鑒于美元能夠反映全球借貸的景氣程度,強勢美元之下可能沒有贏家。” 同時,Shin還補充道,“考慮到全球美元負債的增多,美元走強恐導致對投資風險的厭惡程度上升,對用于收購相對較波動資產的美元信貸的需求下。” 市場觀點 香港永豐金融集團研究主管Mark To稱,目前有一些反彈,不過1230還是即時阻力位,1215-1250區間震蕩會給人們一些思考的時間。 澳新銀行(ANZ)分析師在報告中稱,美元小幅走低也提升了投資者情緒。 匯豐銀行(HSBC)首席金屬分析師James Steel稱,美聯儲近來關于加息的言論很難讓黃金繼續上升。 路透分析師王濤稱,黃金可能上探阻力位1235,然后邁向1249。
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