盡管黃金難以吸引看漲勢頭,但分析師指出,即便投機興趣開始下降,目前金價的強弱取決于市場上有多少支撐。 商品期貨交易委員會(CFTC)在其最新交易數據中指出,隨著投資者放棄看漲押注,增加看跌倉位,對黃金市場的投機興趣降至三個月來最低水平。 截至6月13日當周,CFTC的分類交易商承諾報告顯示,基金經理將Comex黃金期貨的投機性總多頭頭寸減少10,473份,至110,512份。與此同時,空頭頭寸增加了8312份合約,至35869份。 黃金市場目前凈做多74,643份合約,降至3月14日以來的最低點。與此同時,黃金的看漲頭寸出現了2月初以來的最大降幅。調查期間,金價窄幅交投,支撐位在1,950美元附近,阻力位在1,980美元附近。 在經歷了數周相對穩定的交易環境之后,投機性頭寸出現了下降。一些分析師認為,由于投資者和對沖基金在美聯儲貨幣政策決定出*前調整了倉位,黃金市場的轉變并不令人意外。 上周美聯儲維持利率不變,但維持其鷹派立場,并暗示今年可能再加息兩次。鷹派暫停令金價跌至三個月低點,并測試了1,930美元的支撐位。 然而,黃金市場并沒有停留很長時間,它在上周結束前回到了之前的30美元交易區間。分析師指出,金價走勢表明,投資者對黃金仍有濃厚興趣;然而,投資者在建倉時更加注重策略。 盛寶銀行(Saxo Bank)大宗商品策略主管Ole Hansen最近在接受Kitco News采訪時表示:“我們已經確定,黃金市場仍有強勁的買盤。”“但我們只是沒有觸發金價進一步上漲至2000美元的升勢。我認為,金價需要回到1985美元上方,黃金才會重拾一些看漲信念。” 道明證券(TD Securities)大宗商品分析師表示,由于市場開始懷疑美聯儲對加息的樂觀預期,黃金仍受到支撐。分析人士表示,央行的下一步行動更有可能是降息。 “黃金最初走低,但市場淡化了美聯儲的信息,在利率決定公布后,黃金價格幾乎沒有變化。但由于委員們的點差太大,明年的點差范圍在3.625% - 5.875%之間,我們認為中位數估計并不那么相關,未來的利率決定將在很大程度上受到通脹和經濟數據的推動。”“我們懷疑數據和通脹將在不久的將來走弱,美聯儲可能會在達到通脹目標之前降息。因此,我們預計黃金在未來幾個月將表現相當好。” 投資通訊《高科技策略師》(High-Tech Strategist)的創刊人Fred Hickey在推特上發表評論指出,黃金的凈倉位較前一周下降了20%,然而,黃金價格幾乎沒有變化。 他補充說,拋售壓力出現在黃金季節性疲軟期的開始,他指出,這仍然是買入的絕佳機會。 “在周三的聯邦公開市場委員會會議以及極端‘鷹派’的評論和兩次加息預期之后,空頭/電腦試圖粉碎黃金,但隨后黃金出現了令人印象深刻的反轉上行(甚至讓我感到驚訝)。現在6月中旬是季節性購買黃金的最佳時間(6月中旬到7月初)。 盡管投資者不愿做多黃金,但對沖基金已連續第二周開始在白銀市場試水。 分類報告顯示,由資金管理的Comex白銀期貨投機多頭總倉位增加1,442份,至38,968份。與此同時,空頭頭寸減少1,560份,至25,971份。 目前白銀的凈持倉量為12,997份合約,較前一周增加30%。在調查期間,銀價繼續在24美元上下波動。 一些分析師認為,隨著對全球經濟的樂觀情緒升溫,白銀近期表現優于黃金。上周,美聯儲上調了對2023年國內生產總值(GDP)的預測,該機構目前預計,今年漂亮國經濟將增長1%,高于此前預測的0.4%。 對全球經濟的樂觀情緒可以從基本金屬中看到,銅的空頭回補大幅增加,升至一個月高位。 銅價分類報告顯示,由資金管理的Comex高等級銅期貨投機多頭總倉位增加5,653份,至48,023份。與此同時,空頭頭寸減少了12,224份合約,至43,023份。 在經歷了一個月的凈空頭頭寸后,全球銅市場如今重回看漲區間,投機性凈多頭合約達到5,600份。 調查期間,銅價回落至3.80美元上方。 盡管銅價已從上月低點大幅反彈,但道明證券(TD Securities)分析師表示,漲勢可能正在失去動能。 “我們認為,這種紅色金屬的漲勢現在可能已經告一段落。畢竟,我們認為在價格突破每噸8900美元關口之前,CTA的后續買盤活動幾乎沒有風險,而可自由支配交易商正在耗盡用于空頭回補的干粉。”“中國官員似乎對大規模經濟刺激計劃沒什么興趣,這意味著市場參與者可能會感到意外。反過來,如果沒有改變游戲規則的刺激計劃宣布,銅市場整合的基礎正在鞏固。”
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