10月6日訊——由于G7主要工業(yè)國家經(jīng)濟減速,復蘇過程“搖搖欲墜”,加上通貨緊縮陰影蔓延,美國、日本及英國等主要國家央行紛紛計劃祭出大規(guī)模購買資產(chǎn),成為2008年金融海嘯爆發(fā)以來啟動第二輪量化寬松(QE2)的前奏曲。 日本央行(BOJ)首先“打頭陣”,該行周二(5日)意外宣布調(diào)降利率,將指標利率目標調(diào)降至0-0.1%的區(qū)間,為近兩年來首次下調(diào)利率。此外,日本央行將創(chuàng)建基金用以購買日本公債和其他資產(chǎn),以刺激疲軟的經(jīng)濟。 全球新一輪量化寬松自此“鳴槍起跑”。美聯(lián)儲(Fed)預計于11月初接“量化寬松之棒”,英國央行(BOE)已在“場邊熱身”,理事普森(Adam Posen)呼吁英國央行重啟收購資產(chǎn)計劃以支撐經(jīng)濟,唯獨歐洲央行(ECB)尚未表態(tài)。 分析師表示,日本央行昨天“閃電”宣布調(diào)降利率,日本“實質(zhì)上再度降為零利率”,并大規(guī)模購買資產(chǎn),在此之前,美聯(lián)儲已作好準備,可能會祭出更多“非常規(guī)”措施刺激經(jīng)濟復蘇。英國央行決策者們7日將考慮進一步擴大量化寬松規(guī)模,澳大利亞、加拿大與新西蘭等各國央行的升息動作也相繼喊停。 日本央行5日新設立一項5萬億日元(約600億美元)基金,以夠買進公債、商業(yè)本票和公司債等資產(chǎn)。雖然日本央行行長白川方明(Masaaki Shirakawa)表示,這是“大規(guī)模貨幣寬松措施”,但仍未達到一些決策者要求的程度。 蘇格蘭皇家銀行(RBS)日本首席經(jīng)濟分析師西岡純子(Junko Nishioka)認為,日本央行未來還有更多寬松措施出臺。 國際貨幣基金組織(IMF)本周將在華盛頓召開年會,在此之前,IMF發(fā)出警告稱,發(fā)達國家經(jīng)濟增長恐落后預期。各國央行關于目前面臨兩難抉擇,他們所祭出的救市措施恐無助提振經(jīng)濟增長,反而會干擾匯市。 Aviva Investors駐倫敦經(jīng)濟家StewartRobertson指出:“日本央行搶頭陣,動作最積極。其它央行也將隨之起舞,至于此舉是對是錯,則是另一回事。” IMF 10月8日至10日將召開年會,屆時七大工業(yè)國(G7)財長會議將個別召開會議。主持召開本次G7會議的加拿大財長費海提(Jim Flaherty)本周透露,本次會議將討論匯率議題。日本財務大臣野田佳彥(Yoshihiko Noda)也表示,他準備在會議上就日本所采取之行動進行說明。 日本央行宣布將指標利率由0.1%下調(diào)至0%-0.1%的區(qū)間,并設置5萬億日元(約600億美元)基金,以收購政府債券與其它資產(chǎn)。日本采取行動之前,日元兌美元9月刷新15年來高點,沖擊日本出口與經(jīng)濟增長。 日本央行重啟量化寬松,其它央行不久也將跟進。大和研究所(Daiwa Institute of Research)表示,日本與美國競相刺激經(jīng)濟,日本央行與美聯(lián)儲目前雙雙陷入貨幣寬松的“惡性循環(huán)”。 大和研究所駐東京經(jīng)濟家Maiko Noguchi指出:“日本央行的下一步將取決于美聯(lián)儲。日本央行除逐步采取寬松措施外,將別無選擇! 美聯(lián)儲主席伯南克(Ben S. Bernanke)與其他理事相繼暗示,他們最快將在11月2-3日召開政策會議時宣布擴大收購債券,以此提振經(jīng)濟增長及降低失業(yè)率。過去一年來美國失業(yè)率居高不下,直逼10%。 諾貝爾經(jīng)濟獎得主、紐約哥倫比亞大學教授斯蒂格利茨(Joseph Stiglitz)今日表示:“諷刺的是,美聯(lián)儲創(chuàng)造的所有這些流動性,一心指望能夠提振美國經(jīng)濟景氣,結果對美國經(jīng)濟卻沒有幫助,反而使全球陷入一片混亂。” 伯南克周一(4日)透露,美聯(lián)儲于2008年8月至2010年3月共計收購總額1.75萬億美元抵押擔保證券與國債,希望以此提振經(jīng)濟。太平洋投資管理公司(Pimco)指出,新一輪的量化寬松“在所難免”。
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