2011年白銀價格會“繼續(xù)飛一會兒”,從去年8月到現(xiàn)在,白銀價格漲幅高達80%。由于白銀投資具有低門檻、平民化的特點,越來越被個人投資者所看好。然而,在銀價飛漲的時代,一些白銀制造商和 經(jīng)銷商們卻保持了謹慎樂觀。他們擔(dān)心,當(dāng)年白銀價格猛漲猛跌的“過山車”現(xiàn)象會重演。 “現(xiàn)在的狀況是‘人等銀’,銀條已經(jīng)脫銷了。”張裴花站在柜臺旁,一邊接聽詢問銀價的電話,一邊用筆勾畫著賬本,頭也不抬地回答記者的提問。而在她身旁更是擠滿了前來咨詢行情的顧客。 北京市萬特珠寶城的地下一層是華北地區(qū)最大的白銀批發(fā)市場,張裴花在這里租了兩個專柜銷售銀質(zhì)首飾、銀磚、銀條等產(chǎn)品。經(jīng)過幾年的商海沉浮,她已經(jīng)打造了一個穩(wěn)定的白銀銷售網(wǎng)絡(luò)。 “銀條投資價值好,銷售量大,已經(jīng)沒有現(xiàn)貨了。與黃金投資不同,購買金條隨時都有貨,但是銀條總會發(fā)生斷貨的現(xiàn)象。”張裴花向《中國經(jīng)營報》記者表示,“2011年春節(jié)后的銷售額比去年同期增長20%到30%”。 多方因素推漲銀價 “春節(jié)前到現(xiàn)在這段時間,每天進貨幾百公斤,早晨開業(yè)沒多久就被一搶而空。現(xiàn)在幾乎是進多少就能賣多少,我們最多一天賣了一噸白銀。”北京市菜市口百貨股份有限公司銷售人員向記者表示,白銀現(xiàn)在供不應(yīng)求。 無獨有偶,上海、廣州等地的白銀市場也迅速升溫。位于上海浦東商城路的華通鉑銀交易市場白銀交易現(xiàn)場異常忙碌。“銀價一直在漲,因為回收、變現(xiàn)比較快,有保值效果的銀條、銀磚銷售最好。”該交易市場工作人員告訴記者。 過分旺盛的需求推高白銀價格。記者了解到,從2010年8月底紙白銀業(yè)務(wù)在中國推出以來,6個月時間里,白銀價格已經(jīng)從當(dāng)時的3.95元/克一路飆升至7.09元/克,漲幅高達80%。 另一方面,通貨膨脹以及中東、北非緊張局勢等多重因素的合力之下,白銀價格越來越高。“從2010年10月到現(xiàn)在,白銀交易額是黃金的1.5倍,可見白銀受追捧程度超過了黃金。”中國工商銀行北京分行資金部負責(zé)人蔣先生告訴記者。蔣先生表示,美元貶值的預(yù)期使得白銀、黃金價格大幅上漲。“另外,國際上一些突發(fā)事件也導(dǎo)致大量資金涌入白銀和黃金市場以求規(guī)避風(fēng)險。”蔣先生告訴記者。 工業(yè)用銀的需求對銀價上漲亦“功不可沒”。目前,工業(yè)用銀占全球白銀消費的44%,而在中國,約70%的白銀消耗用于工業(yè)領(lǐng)域。隨著白銀需求增速過快,國內(nèi)白銀產(chǎn)出無法滿足,出現(xiàn)了進口量急增的情況。中國白銀網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示,2010年中國白銀進口額創(chuàng)下歷史紀(jì)錄,凈進口量達3500噸,比2009年激增近4倍,總進口量達5159噸,增長15%。 近期,瑞士銀行以工業(yè)需求前景看漲為由,再次大幅調(diào)高1個月期銀價預(yù)測至38美元/盎司。知名財經(jīng)作家宋鴻兵認為,2011年銀價將“繼續(xù)飛一會兒”。 “平民化”投資 業(yè)內(nèi)人士普遍認為,吸引大多數(shù)普通投資者主要原因在于白銀低門檻、平民化的特點。以上海華通鉑銀交易市場發(fā)行的“華通銀寶”儲值型銀條為例,投資1公斤白銀需要4000元左右,而黃金則需要20多萬元。 作為“平民化”投資,白銀較低的投資門檻和良好的投資前景,因此,越來越多的人購買實物銀條、期貨或者白銀(T+D)產(chǎn)品。那么,哪種產(chǎn)品更適合普通投資者呢? 財經(jīng)評論員鈕文新認為,作為一種保障性的投資,買銀條、銀錠,不如去買銀幣,它更具有收藏的價值。另外,投資者亦可去上海金交所開設(shè)白銀交易賬戶。 “還有一種更便捷的投資方式,那就是購買紙白銀。”投資者李先生投資股票已經(jīng)多年,但是從去年9月份開始,他逐漸把資金轉(zhuǎn)移到紙白銀上,此輪白銀的火熱行情更是讓他獲得一筆不菲的收益。 與李先生一樣,越來越多的投資者將重點轉(zhuǎn)移到紙白銀。以北京為例,從去年8月底到現(xiàn)在,工商銀行的紙白銀業(yè)務(wù)從最開始的每月200多噸猛增至目前的500多噸,其新增開戶數(shù)也一直保持在高位。投資者對白銀的投資熱情一路高漲,甚至已經(jīng)超過了黃金。 在股市低迷、樓市調(diào)控的大環(huán)境下,白銀儼然成為一些“平民”投資者的主要途徑。“從2001年到現(xiàn)在,房地產(chǎn)價格上漲了大約6~7倍。這幾年,白銀價格的增長也正好是6到7倍。我已經(jīng)打電話預(yù)約好,今天直接現(xiàn)場買了1000克的銀條。” 李先生表示。 銀價“過山車” 盡管如火如荼的白銀交易吸引了大量的個人投資者。然而,在那些長年與白銀打交道的生產(chǎn)商、經(jīng)銷商眼中,當(dāng)下的火熱景象值得警惕。2008年我國白銀價格猛漲猛跌的“過山車”現(xiàn)象讓他們記憶猶新。 坐落在湖南省郴州市的永興縣,全年生產(chǎn)白銀2000多噸,一度占到了全國白銀產(chǎn)量的三分之一,因此被稱為中國銀都。2008年下半年,全球金融危機讓這個小縣城的冶煉商深刻體驗了一把白銀價格“過山車”的滋味。 “完全超出我們的預(yù)料!以前白銀一公斤的價格在2000多塊錢,2008年初一下子就漲到4000多了。可是,等我們加班加點地加工出來時,白銀一下子降到1800元/公斤的價格。”湖南永興縣眾德集團企管部部長曹小平告訴記者。據(jù)了解,當(dāng)時白銀價格在短短7個月內(nèi)從21.19美元/盎司,暴跌至 8.44美元/盎司,跌幅接近60%。 在白銀的歷史上,價格“過山車”也時有發(fā)生。上世紀(jì)70年代初期,白銀價格在2美元/盎司徘徊,亨特兄弟大量購入白銀,當(dāng)時他們控制的白銀數(shù)量甚至一度超過任何一家中央銀行的白銀儲備。1980年,當(dāng)黃金價格飆升至850美元/盎司的歷史高價時,亨特兄弟也將白銀推向了50美元/盎司的天價。但隨后,各國政府一連串的收緊措施終于擊垮了亨特兄弟,白銀價格從最高50美元/盎司跌至10美元/盎司附近。最終,這趟“過山車”以亨特兄弟的破產(chǎn)而放緩了速度。 白銀價格上漲,不斷刺激著投資者的味蕾,但是對于白銀經(jīng)銷商來說,他們卻不敢把貨囤積在庫房等待更好的價格。目前白銀價格上漲如此之猛,以至于讓他們自己心里也沒有底。 目前,許多白銀冶煉廠都在開足馬力生產(chǎn)白銀。白銀煉出來后,幾乎當(dāng)天就能全部賣掉。生產(chǎn)商也對白銀未來的市場風(fēng)險相當(dāng)警惕,不敢有絲毫的存貨。除了加快速度出手,白銀加工企業(yè)同時還在進行產(chǎn)品的套期保值。“我們通過國內(nèi)期貨市場進行套期保值。買入當(dāng)?shù)亍帚y’的同時,在期貨市場開出空單以鎖定我們的利潤。把現(xiàn)貨賣出去之后,就在期貨市場上進行‘平倉’。”湖南永興貴研資源有限公司副總經(jīng)理楊濤告訴本報記者。 警惕波動風(fēng)險 “別看白銀一天一個價,現(xiàn)在正是投資的最佳時機。”盡管張裴花不斷勸說顧客投資白銀,但在投資家蔡家貴看來,白銀價格的波動性值得警惕。 “雖然相對于黃金來說,白銀投資的潛力更大,但由于白銀價格相對低廉、產(chǎn)量有限,很容易成為一些資本的操縱對象。從每天的價格走勢來看,白銀價格波動遠比黃金劇烈。而面對銀價的波動性,投資者必須保持足夠警惕,不能盲目投資。”蔡家貴表示。 蔡家貴認為,白銀適合短期投資,并不適合長期持有。在他看來,白銀主要用于工業(yè)需求,未來全球經(jīng)濟回暖,對于白銀需求與日俱增,將導(dǎo)致銀價上升。 2010年3月,國內(nèi)白銀才開始沖擊每公斤4000元大關(guān),進入4月以后,銀價開始穩(wěn)穩(wěn)站在4000元以上。不過,由于白銀市場規(guī)模較小,因此很容易被大額資金驅(qū)動,走勢反映為短線波動劇烈。 對于傾向于購買實物白銀的投資者而言,實物白銀的存儲、變現(xiàn)不如黃金方便。投資者打算對白銀長期持有,還要注意白銀因氧化而難以有效保存。此外,白銀投資者還有一個持有成本的問題,投資者在商店購買銀條時每克要在基準(zhǔn)價上加0.6元,而商店回收銀購時卻要在基準(zhǔn)價上減0.15元。換言之,消費者在購買后通過回購方式變現(xiàn)相當(dāng)于要承擔(dān)每克0.75元的成本。 在這種情況下,投資者手中購買的投資銀條要漲10%以上才能獲利。而工藝銀條的回收成本則更高。由于其工藝復(fù)雜,購買工藝銀條在上海金交所價格基礎(chǔ)上加2.5元/克,回購時要減1.5元/克,中間價差高達每克4元。
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