讓我們把焦點從歐洲大陸轉(zhuǎn)移到美國,這里的債務危機或許會令投資者更加心驚膽顫!隨著美國債務總額突破14.29萬億美元的法定上限后,投資者愈發(fā)擔憂美國主權債務危機爆發(fā),包括中國在內(nèi)的投資者開始連續(xù)減持美債數(shù)量;素有“債券大王”之稱的格羅斯唱空美債由來已久。值得注意的是,甚至出現(xiàn)“自家人都不信自家人”,這不,華爾街的投行也加入了減持美債的陣營;還有“投資大師”羅杰斯也開始減少美債頭寸。 在美債突破上限后,美國政府極力敦促國會及時上調(diào)債務上限,但民主黨和共和黨仍在為如何上調(diào)上限爭論不休,甚至共和黨以此作為政治籌碼,要求政府削減財政赤字。分析師表示,美國債務問題令美元走勢顛簸,這已不是壓在美元上方的一個稻草,而是一根千斤的橫梁,甚至是美元的一枚“棺材釘”。 美國債務違約以及為解決違約而采取的措施無疑都會給美國經(jīng)濟以及國際金融市場帶來負面影響。對美國而言,違約會傷害美國債券市場、美元以及投資者組合,美國債務和股市必將崩潰。 評級機構揮著大棒向美債發(fā)難 對于美國國會的無動于衷,到處指手畫腳的國際評級機構自然沉不住氣。標準普爾公司4月18日宣布將美國“AAA”信用評級的前景由“穩(wěn)定”降級為“負面”。標普聲稱,如果國會不能就控制赤字達成協(xié)議,將產(chǎn)生嚴重后果。 此外,級機構穆迪公司6月2日表示,如果美國國會不能在7月中之前就預算削減和提高政府借貸限額的談判取得有效進展,將把美國“AAA”級的信貸評級置入觀察名單,不排除有調(diào)降這一評價的可能。聲明稱,“考慮到僵局持續(xù)的危險已經(jīng)增加,如果談判過程不能在7月中之前得到推進,我們將對美國的評級采取這些措施。” 惠譽國際6月8日宣稱,美國國家債務即使僅是遭遇“技術性”違約問題,其最高級的“AAA”債信評等之位也可能不保。 惠譽發(fā)布聲明,警告美國政府若無法在8月2日前,對調(diào)高債務上限議題達成共識,將下調(diào)美國主權債務評等至“有限違約”,并列入負面觀察名單。該機構指出,“即使美國僅面臨所謂技術性違約,且可能不會永久損害國家償債義務能力,但在中短期內(nèi),美國將喪失其‘AAA’級債信地位。” 政客向國會曉之利害關系 美國總統(tǒng)奧巴馬(Barack Obama)此前表示,如果不能趕在8月初之前上調(diào)美國債務上限,可能會破壞全球金融系統(tǒng),并使美國再次陷入經(jīng)濟衰退。他稱,“倘若全球投資者對于美國債券的信用無法得到支持,倘若他們認為我們可能打了欠款條又要食言,那可能會讓整個金融系統(tǒng)解體,那么我們可能會面臨比之前更糟糕的經(jīng)濟衰退。” 奧巴馬在共和黨和民主黨議員間奔走呼號,努力說服國會議員就上調(diào)債務上限采取行動。不過共和黨議員不滿政府的削減支出力度。 與此同時,美國財長蓋特納(Timothy F. Geithner)對國會議員警告稱,如果投資者對美國信用失去信心,經(jīng)濟可能出現(xiàn)“雙底衰退”。利率上升可能凍結(jié)投資,引起貨幣市場擠兌和降低美元匯率,威脅它作為全球儲備貨幣的地位。 蓋特納曾以罕見嚴厲的口吻發(fā)出警告,指出如果國債上限無法提高,美國經(jīng)濟將陷入“萬劫不復”的地步,經(jīng)濟面臨二次衰退與失業(yè)率走高。 此外,美國財政部已開始采取若干緊急措施,以避免因無法舉債而面臨倒債危機。財政部將首先開始一系列“超常”會計手法,將政府運轉(zhuǎn)維持到8月2日。如果不借債,美國每個月需要減少開支1250億美元。 目前,債務上限引起的緊張主要還在國會,但隨著財政部用光最后一批儲備之后,全國商界的壓力將增加,尤其是市場開始擔憂難以達成最終協(xié)議之后。 中國等投資者向美國發(fā)出警告 針對有美國國會議員慫恿政府對美債采取“技術性”違約的做法,招致包括中國在內(nèi)的全球投資者聲討,從印度到中國到歐盟,美國債主的批評聲撲面而來。 中國央行顧問李稻葵(微博 專欄)表示,美國如果考慮債務違約,就是在“玩火”,而且可能將傷及美元。中國應盡最大努力說服美國不要尋求債務違約,并希望美國確保中方在美投資安全。中國目前是美國國債的最大持有者,持有量約1.15萬億美元。 此外,印度央行一名官員指出,“我們認為這不可行,這將引發(fā)全球大恐慌。” 歐盟經(jīng)濟與貨幣事務委員雷恩6月8日表示,當前美國債務問題非常嚴重,對歐洲乃至全球都有重大的影響。他還表示,美國國會采取了一些小的措施,但沒有觸及根本。 同時,美國最大債權國中國3月連續(xù)第五個月減持美國國債。據(jù)美國財政部的數(shù)據(jù)顯示,中國3月持有1.145萬美元美國國債,較上個月減少90億美元,減幅不到1%。中國去年10月持有1.175萬美元,創(chuàng)下歷史新高水平。 中國央行前顧問余永定(專欄)表示,鑒于美國國債可能最終違約的風險,中國應該停止購買美國國債。 華爾街投行擬減少對美債依賴 據(jù)美國匿名資深銀行高管透露,華爾街最大的一些銀行正準備在8月份削減對美國國債的使用,且減少依賴美國公債做為擔保品,以防市場的任何波動,如果敵對的共和黨和民主黨不能很快提高美國債務上限,市場很可能會出現(xiàn)波動。 美國一位銀行高管表示,“我們計劃在8月初降低對國債的依賴,留存更多現(xiàn)金作為應急措施。” 全球投資者持有大量美國國債,作為自己投資組合的一部分。美國國債總額達9.7萬億美元,其中相當一部分都出售給了各國的投資者。但據(jù)摩根大通(JPMorganChase)估計,美國近40%的已發(fā)行國債(約4萬億美元)都用來支持回購、期貨和互換市場的交易。 美國財政部表示,如果兩黨無法就提高美國目前14.3萬億美元的法定借債上限達成協(xié)議,到8月2日,美國很可能會因無法償付利息而債務違約。華爾街已告知財政部,一旦發(fā)生這種情況,可能給金融市場帶來巨大問題。 羅杰斯與格羅斯齊唱衰美債 國際著名“投資大師”羅杰斯6月8日宣稱美國面臨重大危機,在“驚人債務”的重擔之下,災難嚴重性可能高于2008年的金融危機。他表示,因為美國的債臺高筑,且美聯(lián)儲持續(xù)施行寬松貨幣政策,美元將化身為“徹底的災難”。 羅杰斯4月10日表示,他將可能做空美國國債,因預期美聯(lián)儲終結(jié)第二輪量化寬松政策后美債將嚴重承壓。他稱,“一直以來我并未做空美債,但現(xiàn)在我已作出了做空的打算,很可能就在這個下午。QE2結(jié)束后,美元料將開始呈上行之勢。” “債券天王”太平洋(9.54,0.16,1.71%)投資管理公司(Pimco)格羅斯(Bill Gross)6月13日表示,將美國所有未來授權計劃的支出以及其他債務金額加到一起,美國的債務接近100萬億美元,財政狀況要比希臘更加糟糕。 格羅斯稱,大多數(shù)公眾關注的是美國的14.3萬億美元公共債務。但這其中不包括醫(yī)療保健、醫(yī)療補助和社會保險計劃的金額,這幾項計劃數(shù)額加到一起接近50萬億美元。另外美國政府還要負責其他債務,如與金融系統(tǒng)援助相關的計劃等。 格羅斯此前曾大肆拋售美債,他指出,美聯(lián)儲連續(xù)維持低利率以減少債務負擔的做法,不但打壓債券的潛在收益,也令美元作為全球儲備貨幣地位遭遇質(zhì)疑。他稱,“持有美元的外國投資者,已經(jīng)開始擔心,甚至質(zhì)疑美國財政部發(fā)行的長短期國債的安全性”。
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