周三(6月21日)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾對(duì)議員們說(shuō)，幾乎所有的美聯(lián)儲(chǔ)官員都預(yù)計(jì)今年將加息。美聯(lián)儲(chǔ)上周在6月的政策會(huì)議上決定暫停加息。

　　鮑威爾周三在眾議院金融服務(wù)委員會(huì)聽證會(huì)上表示:“幾乎所有聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)的參與者都預(yù)計(jì)，到今年年底進(jìn)一步提高利率將是合適的。”

　　“但在上周的會(huì)議上，考慮到我們已經(jīng)走了多遠(yuǎn)、走得多快，我們認(rèn)為保持目標(biāo)區(qū)間不變是謹(jǐn)慎的，以便委員會(huì)能夠評(píng)估更多信息及其對(duì)貨幣政策的影響。”

　　鮑威爾今天出席眾議院聽證會(huì)，周四將出席參議院一個(gè)委員會(huì)的聽證會(huì)，這是他每半年向國(guó)會(huì)作證兩天的一部分。

　　鮑威爾還向議員們談到了今年春天發(fā)生的銀行倒閉問(wèn)題，其中包括硅谷銀行的倒閉。鮑威爾重申，銀行體系仍然“穩(wěn)健而富有彈性”，并重申央行正在探索加強(qiáng)監(jiān)管。

　　鮑威爾說(shuō):“最近的銀行倒閉，包括硅谷銀行的倒閉，以及由此帶來(lái)的銀行業(yè)壓力，突顯了確保我們對(duì)這種規(guī)模的銀行有適當(dāng)?shù)囊?guī)則和監(jiān)管措施的重要性。”

　　鮑威爾在講話中表示，盡管自去年年中以來(lái)通脹有所緩和，但通脹仍然居高不下。他還說(shuō)，有跡象表明，就業(yè)市場(chǎng)正趨于平衡，勞動(dòng)力參與率上升，工資增長(zhǎng)放緩，職位空缺減少。

　　然而，盡管工作崗位與工人之間的差距已經(jīng)縮小，但勞動(dòng)力需求仍然大大超過(guò)可用工人的供應(yīng)。

　　鮑威爾說(shuō):“讓通貨膨脹率回落到2%的過(guò)程還有很長(zhǎng)的路要走。然而，貨幣限制的全部效果，特別是對(duì)通脹的影響，需要時(shí)間才能顯現(xiàn)出來(lái)。”

　　鮑威爾重申，美聯(lián)儲(chǔ)將根據(jù)這些數(shù)據(jù)逐次在會(huì)議上做出利率決定。從現(xiàn)在到7月底的下一次政策會(huì)議期間，官員們將能夠評(píng)估另一份就業(yè)報(bào)告、一份通脹報(bào)告和一系列銀行財(cái)報(bào)。

　　鮑威爾發(fā)表上述言論之前，美聯(lián)儲(chǔ)在上周的政策會(huì)議上決定推遲加息，但上調(diào)了今年的利率預(yù)期，暗示利率可能升至5.6%。這意味著今年可能還會(huì)有兩次加息。三位官員預(yù)計(jì)利率將上升至接近6%的水平。

　　鮑威爾上周表示，現(xiàn)在美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)接近利率峰值，央行不必像去年那樣迅速采取行動(dòng)。美聯(lián)儲(chǔ)有能力放慢加息步伐，讓經(jīng)濟(jì)有更多時(shí)間來(lái)適應(yīng)，并在利率方面做出更好的決定。

　　鮑威爾上周表示，委員會(huì)沒(méi)有決定下次會(huì)議將會(huì)發(fā)生什么，成員們也沒(méi)有談到采取每隔一次會(huì)議加息的策略。

　　雖然這位美聯(lián)儲(chǔ)主席說(shuō)，7月份的會(huì)議將是現(xiàn)場(chǎng)會(huì)議，但他沒(méi)有透露具體情況。市場(chǎng)目前預(yù)計(jì)，7月份加息的可能性接近80%。

　　銀行監(jiān)管

　　議員們還就美聯(lián)儲(chǔ)在今年早些時(shí)候幾家銀行倒閉后加強(qiáng)對(duì)地區(qū)和大型銀行的監(jiān)督和監(jiān)管的計(jì)劃向鮑威爾施壓。

　　鮑威爾說(shuō)，美聯(lián)儲(chǔ)董事會(huì)尚未就修改銀行規(guī)則進(jìn)行投票，但工作人員已經(jīng)聽取了正在考慮的一些調(diào)整的簡(jiǎn)報(bào)。他補(bǔ)充稱，漂亮國(guó)最大的幾家銀行“資本狀況非常良好”，美聯(lián)儲(chǔ)必須小心，不要損害較小銀行的商業(yè)模式。

　　鮑威爾本周將在國(guó)會(huì)山出席半年度貨幣政策聽證會(huì)，這是他自3月初以來(lái)首次在公開場(chǎng)合回答國(guó)會(huì)的問(wèn)題。他還將于周四在參議院銀行委員會(huì)作證。

　　調(diào)節(jié)速度

　　鮑威爾在事先準(zhǔn)備好的講話中表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員“理解高通脹造成的困難，我們?nèi)匀粓?jiān)定地致力于將通脹降至2%的目標(biāo)。”

　　“幾乎所有FOMC參與者都預(yù)計(jì)，到今年年底進(jìn)一步提高利率將是合適的，”他補(bǔ)充道。“降低通脹可能需要一段時(shí)間的低于趨勢(shì)的增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)狀況的一些軟化。”

　　他事先準(zhǔn)備好的講話大體上與他上周在會(huì)后新聞發(fā)布會(huì)上的講話相呼應(yīng)。他在會(huì)上表示，在經(jīng)歷了40年來(lái)最激進(jìn)的加息以及近期可能收緊信貸環(huán)境的銀行倒閉之后，委員會(huì)認(rèn)為放慢加息步伐是合適的。與此同時(shí)，他表示，委員會(huì)絕大多數(shù)成員預(yù)計(jì)，將需要提高利率來(lái)抑制通脹。

　　鮑威爾對(duì)議員們說(shuō):“我們正在放慢這一速度，就像你在高速公路上以每小時(shí)75英里的速度行駛，然后在當(dāng)?shù)馗咚俟�路上以每小時(shí)50英里的速度行駛一樣。”“然后當(dāng)你越來(lái)越接近你的目的地，當(dāng)你試圖找到那個(gè)目的地時(shí)，你會(huì)進(jìn)一步放慢速度。”

　　鮑威爾還表示，我們從未使用過(guò)“暫停（pause）”一詞，今天我也不會(huì)使用這個(gè)詞。

　　美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)近幾個(gè)月來(lái)通脹下降的緩慢感到失望，他們希望在一段時(shí)間內(nèi)保持低于趨勢(shì)的增長(zhǎng)，以減輕物價(jià)壓力。聯(lián)邦公開市場(chǎng)委員會(huì)上周上調(diào)了對(duì)2023年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的預(yù)期，但目前預(yù)計(jì)明年失業(yè)率將上升至4.5%。

　　勞動(dòng)力市場(chǎng)

　　鮑威爾激進(jìn)的加息舉措遭到了一些民主黨人的批評(píng)，比如參議員沃倫(Elizabeth Warren)就警告說(shuō)，他的政策可能會(huì)讓數(shù)百萬(wàn)人失業(yè)。

　　鮑威爾在事先準(zhǔn)備好的講話中稱勞動(dòng)力市場(chǎng)“非常緊張”，盡管5月份失業(yè)率上升至3.7%。他說(shuō):“有一些跡象表明，勞動(dòng)力市場(chǎng)的供需正在趨于平衡。”

　　鮑威爾引用了美聯(lián)儲(chǔ)在上周五向國(guó)會(huì)發(fā)布的半年度報(bào)告中對(duì)3月份銀行倒閉后漂亮國(guó)信貸狀況收緊的描述。

　　他說(shuō):“漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨來(lái)自家庭和企業(yè)信貸緊縮的不利因素，這可能會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、招聘和通脹造成壓力。”“這些影響的程度仍不確定。”

　　美元沖高回落

　　鮑威爾周三公布書面證詞后，聯(lián)邦基金期貨交易員認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)9月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性有所上升。7月份美聯(lián)儲(chǔ)加息幅度類似。根據(jù)CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具的數(shù)據(jù)，9月份加息的可能性預(yù)計(jì)為15.4%，高于一天前的12.3%。

　　周三上午，三個(gè)月至30年期漂亮國(guó)國(guó)債收益率小幅走高，6個(gè)月期漂亮國(guó)國(guó)債收益率走高，此前美聯(lián)儲(chǔ)主席重申，政策制定者預(yù)計(jì)今年將加息。

　　鮑威爾在國(guó)會(huì)作證期間，美元指數(shù)DXY持續(xù)走低，并刷新日低至102.29。美元兌加元日內(nèi)跌幅擴(kuò)大，現(xiàn)報(bào)1.3179，為9個(gè)月以來(lái)低點(diǎn)，日內(nèi)跌0.43%。

　　"這些事先準(zhǔn)備好的講話似乎主要是在重復(fù)上周的新聞發(fā)布會(huì)......我認(rèn)為市場(chǎng)到目前為止還沒(méi)有做出太大的反應(yīng)，”TraderX市場(chǎng)策略師Michael Brown說(shuō)。

　　" 7月消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)和非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將是重大事件，不過(guò)我們確實(shí)覺(jué)得，除非出現(xiàn)災(zāi)難性的就業(yè)數(shù)據(jù)，否則無(wú)論發(fā)生什么情況，7月都將加息，" Brown表示。

　　投資者普遍預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)將在7月份的會(huì)議上恢復(fù)加息，不過(guò)金融市場(chǎng)指標(biāo)反映出對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)在那次會(huì)議之后是否會(huì)進(jìn)一步加息的疑慮。

　　黃金急跌后反彈

　　現(xiàn)貨黃金一度失守1920美元/盎司，至3月16日以來(lái)的最低水平1919.54美元/盎司，現(xiàn)反彈至1930美元/盎司一線交投。

　　數(shù)據(jù)顯示，在4波巨量拋單的推動(dòng)下，金價(jià)短線下挫：COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月21日20:30一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2312手，交易合約總價(jià)值4.47億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月21日21:37一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交3646手，交易合約總價(jià)值7.02億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月21日21:39一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2500手，交易合約總價(jià)值4.80億美元；COMEX最活躍黃金期貨合約北京時(shí)間6月21日21:40一分鐘內(nèi)買賣盤面瞬間成交2730手，交易合約總價(jià)值5.24億美元。

　　Kitco高級(jí)分析師Jim Wyckoff表示，“目前沒(méi)有一個(gè)主要因素對(duì)黃金市場(chǎng)構(gòu)成壓力，”而是美元走強(qiáng)、收益率上升和技術(shù)性拋售壓力的綜合作用。

　　Wyckoff補(bǔ)充稱，如果鮑威爾“對(duì)未來(lái)漂亮國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)前景更加悲觀，或?qū)ξ磥?lái)加息持矛盾態(tài)度，這可能會(huì)削弱美元”，進(jìn)而提振金價(jià)。

　　在鮑威爾作證前，美元指數(shù)上漲0.1%，使得持有外幣的黃金更加昂貴。

　　根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具，交易員目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月份加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性為77%，今年不會(huì)降息。

　　加息提高了持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本。

　　DailyFX分析師Warren Venketas在一份報(bào)告中寫道:“如果美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾的證詞沒(méi)有提供任何新的或意想不到的信息，金價(jià)很可能會(huì)延續(xù)這一下行走勢(shì)。”

　　技術(shù)上，IG分析師Warren Venketas指出，本周黃金的周線價(jià)格走勢(shì)尤其值得關(guān)注，因?yàn)橹衅谮厔?shì)線支撐（黑色）可能將首次被突下破。上周多頭勉強(qiáng)收復(fù)了，但這次可能沒(méi)那么幸運(yùn)了。如果確認(rèn)周線收盤價(jià)低于這一匯合區(qū)域，可能會(huì)引發(fā)金價(jià)暴跌。

　　上面的日線圖顯示最近幾周黃金價(jià)格處于盤整，并形成一個(gè)矩形形態(tài)。投資者以收盤價(jià)去確認(rèn)突破矩形阻力/支撐出現(xiàn)有效突破，作為短期方向性傾向的指引。

　　比特幣突破3萬(wàn)美元

　　周三，比特幣價(jià)格升至一個(gè)多月來(lái)的最高水平，原因是在貝萊德(BlackRock)等公司近期提出一系列申請(qǐng)后，交易員對(duì)現(xiàn)貨比特幣ETF的前景感到興奮。

　　據(jù)Coin Metris的數(shù)據(jù)，比特幣價(jià)格上漲近10%，至30621.80美元，延續(xù)了當(dāng)日早些時(shí)候的漲幅。

　　鮑威爾在國(guó)會(huì)作證時(shí)表示，作為一種資產(chǎn)類別，加密貨幣似乎具有持久力。

　　投資者越來(lái)越看好貝萊德和其他大型機(jī)構(gòu)涉足數(shù)字資產(chǎn)的前景。

　　盡管最近圍繞加密貨幣領(lǐng)域的壞消息不斷，但市場(chǎng)仍在FTX加密交易所崩潰的丑聞和隨后的監(jiān)管后果中蹣跚而行。

　　印度最大的加密貨幣交易所CoinDCX的國(guó)際市場(chǎng)主管Vijay Ayyar告訴NBC:“大型機(jī)構(gòu)宣布的一系列現(xiàn)貨比特幣ETF申請(qǐng)，無(wú)疑為加密市場(chǎng)帶來(lái)了看漲情緒。”

　　Ayyar表示:“比特幣也觸及了2.5萬(wàn)美元這一主要支撐位，我們看到這一舉動(dòng)更多是由純粹的現(xiàn)貨買入推動(dòng)的，而不是一種相當(dāng)健康的空頭清算類型的舉動(dòng)。”

　　“從比特幣的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)來(lái)看，我們打破了今年4月開始并持續(xù)了大約2個(gè)月的主要下行趨勢(shì)，因此大多數(shù)交易者會(huì)期待我們測(cè)試至少3.2萬(wàn)美元。突破這一水平將打開3.6萬(wàn)美元，然后是4.5- 4.8萬(wàn)美元。”

　　本周早些時(shí)候，貝萊德提交了一份比特幣現(xiàn)貨ETF的申請(qǐng)，該ETF將追蹤比特幣的基礎(chǔ)市場(chǎng)價(jià)格。加密貨幣的支持者表示，這將使投資者不必?fù)碛邢嚓P(guān)資產(chǎn)就能接觸到比特幣。

　　Coinbase被列為擬議的貝萊德ETF的比特幣托管人。貝萊德與Coinbase建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。在漂亮國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)的巨大監(jiān)管壓力下，這家漂亮國(guó)主要的加密貨幣交易所最近經(jīng)歷了一段艱難時(shí)期。

　　在貝萊德宣布這一消息后，包括WisdomTree在內(nèi)的許多其他資產(chǎn)管理公司也提交了自己的比特幣ETF申請(qǐng)。

　　在其他地方，投資者正在密切關(guān)注宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，以了解加密市場(chǎng)的動(dòng)向。

　　此前，數(shù)字貨幣一直與更廣泛的金融市場(chǎng)走勢(shì)聯(lián)系在一起，比特幣通常會(huì)追蹤漂亮國(guó)股市的價(jià)格。因此，投資者一直在關(guān)注通脹數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)健康狀況，以了解比特幣下一步可能會(huì)走向何方。

　　“總體而言，加密貨幣也落后于傳統(tǒng)股票市場(chǎng)，因此從某種意義上說(shuō)，這也是一種追趕行動(dòng)，”Ayyar說(shuō)。